Kā Big Short izglītoja paaudzi par 2008. gada finanšu krīzi

2015. gada Oskaru ieguvusī Maikla Lūisa grāmatas adaptācija ar tādu pašu nosaukumu sekoja vairākiem personāžiem ar finansiālo pieredzi līdz 2007.–08. gada globālajai ekonomikas krīzei. Personas beidzās gūst lielu peļņu no incidenta, derības uz finanšu sistēmas sabrukumu, izmantojot obligācijas, kurās bija riskanti hipotēkas. Filma bieži tiek uzskatīta par naudas katastrofas skaidrojumu nespeciālistiskā izteiksmē.

Filmā tika izmantoti tādi aktieri kā Selēna Gomesa, Margota Robija un Entonijs Burdeins, lai izskaidrotu sarežģītākus notikušā elementus, izmantojot ikdienas analoģijas.

Margotas Robijas varonis, sēžot vannā, izskaidroja hipotēkas obligācijas. Tā pamatā bija jēdziens, ka Robijs pārstāvēs to cilvēku, uz kuru sabiedrība tajā laikā koncentrējās, kamēr situācija bija sabrukusi.

Aktrise atzīmēja, ka galvenais sabrukuma iemesls bija hipotekāro ķīlu zīmju veidošanās un ļaunprātīga izmantošana. Hipotēkas var būt diezgan stabili aktīvi, ja tām tiek piešķirts augsts reitings — atkarībā no saņēmēja, taču bankas sāka pildīt obligācijas, kas bija pilnas ar riskantām (sub-prime) hipotēkām, lai nopelnītu vairāk naudas, izmantojot cilvēkus, kuri iegulda obligācijās.

Pēc tam Entonijs Burdēns skaidroja CDO (nodrošinātās parāda saistības), izmantojot jūras velšu analoģiju. CDO veido tādus aktīvus kā obligācijas, automašīnu aizdevumi, kredītkaršu aizdevumi un hipotēkas, lai tos pārdotu investoriem. Šie aizdevumi, visi no dažādām vietām, tiek salikti kopā un nosūtīti atpakaļ tirgū kā jaunas obligācijas. CDO ieguldītāji var iegādāties dažādus riska līmeņus, sākot no zema līdz augstam.

Gatavojoties krīzei, dažas bankas sāka veidot un izdot CDO ar augsta riska hipotēkām nodrošinātiem vērtspapīriem. Tomēr šie CDO joprojām tika novērtēti ar AAA (tas nozīmē, ka ļoti droši), jo reitingu aģentūras uzskatīja, ka skaitļi ir droši, tāpēc vairāku augsta riska hipotēku apvienošana bija investoriem laba izvēle.

Pēc tam Selēna Gomesa un Ričards Tālers (uzvedības ekonomikas profesors) paskaidroja, kā sintētiskie CDO tika izveidoti citā intermēdijā, izmantojot blekdžeku. Hibrīdie CDO tika uzsākti tāpēc, ka CDO bija sākotnēji panākumi, kā paskaidroja Bourdain.

Bankas sāka veidot hibrīdus sekundāros CDO, izmantojot dažādas jau izveidoto CDO daļas. Padomājiet par automašīnu, kas izgatavota no desmitiem dažādu lietotu automašīnu detaļām. Pēc tam bankas izveidoja sintētiskus CDO, skaidro duets, kas kalpoja kā apdrošināšana pret gadījumiem, kad cilvēki nepilda savus aizdevumus kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas līgumu veidā. Apbrīnojami, ka neviens nedomāja, ka aizdevumi nepildīs saistību nepildīšanu, ko Tālers raksturoja kā "karstu roku" maldību.

Iedomājieties, ja Krištianu Ronaldu būtu guvis vārtus daudzās spēlēs pēc kārtas un cilvēki derētu, ka viņam tagad jāgūst vārti katrā spēlē. Cilvēki izdarīja šīs likmes, un cilvēki veica sānu likmes, ka šī persona uzvarēs. Šis process turpinājās. Galu galā Ronaldu neielaida vārtus spēlē (cilvēki nevarēja samaksāt hipotēkas), un lietas sabruka. Cilvēki, kas pelnīja naudu Big Short Likmes uz to, izmantojot mehānismu, kas pazīstams kā īssavienojums.

Vienkāršiem vārdiem sakot, kāds, kas veic īstermiņa darījumus, aizņemas akcijas no kāda, kas piekrīt tās atdot noteiktā datumā. Var būt dienas vai gadi. Pēc apmaiņas īsās pozīcijas pārdevējs pārdod akcijas tirgū – pieņemsim, par USD 1000.

Dienā, kad īsās pozīcijas pārdevējam ir jāmaksā, viņi dodas, lai atpirktu tās pašas akcijas tirgū, bet iedomājieties, ka vērtība tagad ir samazinājusies, tā vietā, lai tā joprojām būtu 1000 USD, tagad tā ir 200 USD vērtībā. Tas nozīmē, ka īsākais atpērk akcijas un piegādā tās tam, no kura viņš tās aizņēmās, vienlaikus saglabājot 800 $ peļņu.

Tas ir tas, kas beidzās ar daudziem filmas varoņiem, bet plašākā mērogā.

Nozares pielāgošana filmas dēļ

Uzņēmuma Confer Inc. dibinātājam un izpilddirektoram Jatinam Karnikam ir vairāk nekā 20 gadu pieredze hipotēku nozarē, un viņš bija aktīvs filmas uzņemšanas laikā. Pavadot gandrīz 17 gadus uzņēmumā Wells Fargo, pirms sākat sadarbību ar Confer 2021. gadā.

Confer ir izveidojis optimizācijas dzinēju, kas var pielāgot hipotēkas aizdevumus, izmantojot Web 3.0. Mērķis ir panākt, lai aizņēmēji nonāktu sarunās ar aizdevēju.

Lietojumprogramma salīdzina oficiālās aizdevuma aplēses, iesakot aizdevēju, kas ir visizdevīgākais aizņēmēja situācijai, vienlaikus mainot hipotēkas darījumu, izmantojot nosacījumus, lai piedāvātu labāku piedāvājumu.

Karniks par šo projektu sacīja: "Mans mērķis ir demokratizēt finanses visā pasaulē, ne tikai Amerikas Savienotajās Valstīs.

"Šis mērķis nozīmē padarīt naudu viegli pieejamu tiem, kam tā nepieciešama, un tiem, kas vēlas aizdot. Turklāt, padarot naudas aizdošanu/aizņemšanos pieejamu, pieejamu un pārredzamu.

“Pieejama finansējuma trūkums ietekmē nabadzīgās un mazāk aizsargātās kopienas, jo tām nav pieejami nepieciešamie līdzekļi. Cilvēki to redzēja pilnā ekrānā filmas laikā. Viņš pievienoja.

"Mana misija ir padarīt naudu viegli pieejamu tiem, kas to nevar sasniegt."

Neticami, ka pēc avārijas procedūrās nebija daudz likumīgu izmaiņu, izņemot nedaudz vairāk drošības noteikumu.

Confer un citas organizācijas cer to mainīt, izmantojot blokķēdi un jauno digitālo laikmetu, lai tas neatkārtotos. Big Short.

Karniks turpināja: "Es patiesi vēlos mainīt novecojušos veidus, kā pašlaik darbojas finanšu nozare, kas papildina nevajadzīgus administratīvos slāņus, neļauj aizņēmējiem nodrošināt skaidrību un patieso izvēles spēku, kā arī acīmredzami trūkst valdības norādījumu īstenošanas."

“Finanšu aizdevumu jomā pastāv acīmredzamas nepilnības un standartizācijas trūkums. Es cenšos atklāt šīs krātera izmēra bedres un nodrošināt, lai vadītāji visās jomās būtu atbildīgi par saviem pienākumiem pret Amerikas sabiedrību.