Kā novērtēt akciju tirgus janvāra efektu un janvāra barometru 2023. gadam

Vēsturiski janvārī ir bijušas dažas unikālas akciju tirgus tendences. Pirmkārt, mazākām un statistiski lētākām akcijām janvāra sākumā ir tendence labāk darboties. Otrkārt, janvāris pats par sevi bieži vien ir salīdzinoši labs mēnesis akcijām, vismaz pamatojoties uz 1941.–2003. gada datiem, lai gan pēdējā laikā tas tika apšaubīts. Visbeidzot, janvāra sākumam ir bijusi zināma prognoze attiecībā uz kopējo tirgus atdevi gadā. Neviena no šīm tendencēm nav droša lieta, taču tām vēsturiski ir bijusi zināma prognozēšanas spēja.

Janvāra efekts

Marks Haugs un Marks Hiršijs no Kanzasas Universitātes 2005. gadā papīrs pārbaudīja datus no 1802. līdz 2004. gadam. Viņi atklāja, ka mazo uzņēmumu akcijām bija tendence pārspēt vidēji janvārī un ka impulsa akcijām (akcijām, kuru cena pēdējā laikā ir ievērojami pieaugusi) janvārī ir tendence uzrādīt zemākus rezultātus.

Tas, iespējams, ir saistīts ar nodokļu zaudējumu ievākšana gada beigās investori pārdod zaudētās akcijas un pēc tam janvārī tās atpērk, lai palīdzētu optimizēt ar nodokļiem koriģēto darbību. Tirgus tendencēm ejot, šim ir salīdzinoši spēcīga vēsture, un pētnieki bieži uzskata, ka ietekme ir statistiski nozīmīga. Tas negarantē, ka tas darbosies nākotnē, taču ir pārsteidzoši redzēt šāda veida tendences tirgos, kas tiek uzskatīti par kopumā efektīviem.

Janvāris Kā Labs Mēnesis Akcijām

Vēsturiski skatoties pāri 1941-2003 periods Janvāris ir piedāvājis vidēji labāko riska un absolūto atdevi, salīdzinot ar citiem gada mēnešiem.

Tomēr pēdējās desmitgades laikā šķiet, ka janvāra labākie rezultāti ir nedaudz samazinājušies. Nav skaidrs, vai tas nozīmē, ka kaut kas ir būtiski mainījies, vai, tā kā šie efekti sniedz tikai nelielu priekšrocību, pat ja tie darbojas, ja janvāra gaita pēdējos gados ir bijusi vājāka, kas varētu mainīties nākotnē.

janvāra barometrs

Ja janvāris ir lejupslīdes mēnesis, tas neliecina par labu krājumiem atlikušajā kalendārā gada daļā. To sauc par "janvāra barometrs". Negatīvs tirgus ienesīgums janvārī ir vēsturiski liecinājis par salīdzinoši vāju atdevi tirgiem nākamajos gada 11 mēnešos. Tomēr janvāris ir neparasts, tāpēc šīs prognozēšanas metodes statistiskā jauda var tikt apšaubīta. Tomēr ir vērts atcerēties, ka 2022. gadā janvārī bija negatīvs ienesīgums, un, protams, tas kopumā bija negatīvs gads tirgiem.

Brīdinājumi

Ir vērts atcerēties, ka finanšu tirgi kopumā ir efektīvi, pat ja šie efekti sniedz ieskatu, bieži vien tas ir tikai neliels pārsvars tirgos un noteikti nav skaidrs. Tomēr vēsturiski, konsekventi piemērojot, šī ietekme ir uzlabojusi atdevi.

Ko skatīties

Tas nozīmē, ka janvāris bieži vien ir labs mēnesis investoriem, jo ​​īpaši tiem, kas investē mazākās un lētākās akcijās. Turklāt, ja janvāris uzrādīs negatīvu ienesīgumu, tas var neliecināt par labu atlikušajai gada daļai, kā mēs redzējām 2022. gadā. Tomēr negatīvs janvāris nenozīmē, ka akcijām būtu gadu, kas nes zaudējumus, tikai to, ka peļņa ir vājāka par vidējo. .