Kā noteikt jaunos Bull Stock tirgus uzvarētājus

Pagājušajā pirmdienā (20. februārī) es aprakstīju pamatojumu jaunam, izteikti atšķirīgam buļļu akciju tirgumRodas jauns, aizraujošs buļļu akciju tirgus”. Šāda maiņa notiek, kad ievērojama izpārdošana pārtrauc iepriekš populāros tirgus kāpumus. Tātad, kādi ir soļi, lai to izmantotu?

• Pirmkārt, atmetiet pagātnes viedokļus, argumentāciju, cerības un darbības. Plašsaziņas līdzekļi joprojām ir saistīti ar šiem jautājumiem, taču tā ir tikai garīga inerce. Šī pagātnes konstrukcija ir atsaukta, un tā vairs nebūs redzama. Paies laiks, līdz mediji un lielākā daļa investoru atzīs, ka notiek jauna kustība.
• Otrkārt, pieņem, ka nākamais buļļu tirgus būs unikāls, un tas nozīmē pavisam citu. Tas nenozīmē, ka nākamā kustība būs vienkārša 180 grādu apvērsums – piemēram, akciju vērtība pieaugošo vietā.
• Treškārt, saprotiet, ka plašsaziņas līdzekļu ziņojumi nepalīdzēs identificējot gaidāmo. Tāpat negaidiet, ka šie raksti “Tā un tā tagad pērk XYZ” palīdzēs. Tie rodas tikai pēc fakta.
• Ceturtkārt, ziniet, ka lielākā daļa profesionālo akciju fondu pārvaldnieku nemēģina paredzēt izmaiņas akciju tirgū. Tā vietā viņi turpinās koncentrēties uz pievilcīgu akciju atrašanu savā ieguldījumu pieejā (to sauc par "ieguldījumu stilu"). Viņi saprot, ka viņu stila popularitāte dažādos tirgus periodos mainīsies, taču ar labu akciju izvēli viņi var pārspēt tirgu ilgtermiņā.

Nākamais solis – mēģinājums noteikt jauno tendenci

Ir daudzas akciju portfeļa pārvaldības taktikas, sākot no pasīvi pārvaldītu indeksu fondu izmantošanas līdz aktīvi pārvaldītu fondu izvēlei un beidzot ar ieguldījumu konsultanta izvēli un pašu akciju atlasi.

Kas padara izaicinājumu noķert jauno akciju tirgus vilni tik sarežģītu, ir neskaidri virzītāji. Tas savukārt padara nezināmus nākotnes raksturlielumus, kas pārspēj akcijas.

Ir svarīgi saprast, ka ne tikai individuālie investori ir tumsā. Tāpat arī profesionāļi. Tāpēc pēdējie pieturas pie saviem ieguldījumu stiliem.

Akciju tirgū notiek tas, ka daži uzņēmumi sāk saņemt priekšrocību pēc to nopelniem. Tā kā favorītu sarakstam tiek pievienots arvien vairāk uzņēmumu, kļūst redzamas līdzības un parādās tendenču virzītājspēki. Protams, līdz tam laikam šo uzņēmumu akcijas jau ir labi pieaugušas.

Veids, kā tikt uz priekšu

Tā kā akciju tirdzniecība ir “caurspīdīga” (tas ir, publiski redzama visas tirdzniecības dienas garumā), priekšrocību akciju agrīnās pazīmes (sauktas par “tehniskajiem rādītājiem”) ir tās pārspēja, palielinoties tirdzniecības apjomam. Šī saikne noteikti ir labi zināma un tiek plaši izmantota buļļu tirgos — “relatīvā spēka” un “impulsa” investīcijas ir izplatītas etiķetes.

Tomēr investori sāk zaudēt interesi par tehniskajiem rādītājiem, kad krājumi ievērojami krītas. Līdz brīdim, kad tirgus izpārdošana sasniedz zemāko punktu, piemēram, tagad, interese ir niecīga. Faktiski investori ir zaudējuši interesi par spekulācijām, daudziem pametot akciju tirgu — par "shakeout", par kuru es runāju iepriekš (21. novembrī - "Akciju un obligāciju investori: tirgi virzās uz satricinājumiem — palieliniet naudu").

Tāpēc, kad šīs pirmās, profesionāli izvēlētās akcijas sāk uzrādīt pozitīvas pazīmes, daži investori tās redz. Turklāt paies kāds laiks, līdz investori-spekulanti atgriezīsies spēkā.

Tomēr ir viena problēma: vienmēr notiek “viltus” akciju kustības – tas ir, palielināts tirdzniecības apjoma pieaugums, kas nav saistīts ar profesionālu investoru uzkrāšanos. Trīs piemēri ir labs peļņas pārskats, plaši izplatīta bīstamība nozarē un dienas tirgotāja pirkums. Viltus gājieniem mēdz būt viena atklājoša īpašība: slikti nākamie skaitļi — tas ir, apjoma samazināšanās ar nelielu cenu pieaugumu vai bez tā.

Tad ir šis noderīgais solis…

Šaura meklēšana līdz visu laiku augstākajām akcijām

Akcijām, kuras pārdod visu laiku augstākajā līmenī, ir divas ļoti svarīgas īpašības:

• Investori ir gatavi pirkt par augstām cenām, kas nozīmē, ka viņi redz iemeslus, kāpēc uzņēmums un tā akcijas nākotnē darbosies labi
• Visiem akcionāriem ir peļņa, apstiprinot, ka pirkuma iemesli bija pareizi

Es saprotu, ka visu laiku augstāko akciju diagrammu un tehnisko rādītāju skatīšanās var šķist pārāk vienkāršota. Tomēr tas man ir palīdzējis kopš 1964. gada, kad sāku investēt. Tā nav mana vienīgā stratēģija, taču tā man ir sniegusi galveno informāciju, jo īpaši tirgus apakšdaļās, piemēram, tagad.

Secinājums: šķiet, ka tagad ir īstais brīdis rīkoties

Pašreizējā tirgus vide šai pieejai ir īpaši piemērota. Pamatojoties uz sākotnēji atlasītajām akcijām, jaunais buļļu tirgus, visticamāk, koncentrēsies uz mazāku uzņēmumu atsevišķām akcijām, kas nav pazīstamas un, iespējams, nav iekļautas S&P 500.

Citiem vārdiem sakot, pieauga interese par uzņēmumiem, kas ir koncentrētāki, mazāk noslogoti, elastīgāki un kuriem ir lielāks izaugsmes potenciāls. Arī mazāki līdzekļi palielināta investoru interese var ievērojami pārvietot uzņēmuma akcijas.