Kā pārvaldīt risku, veidojot ilgtermiņa pozīcijas lāču tirgū

Kad tirgus ir neglīts, vienmēr notiek viena parādība – investori steidzas pirkt ilgtermiņa investīcijas, jo uzskata, ka tās tagad ir lielas vērtības. Nav īpaši svarīgi, kāda varētu būt tirgus vide, ja ir liels kritums, tad ilgtermiņa investori to uzskata par iespēju iegādāties.

Šādas rīcības attaisnojums parasti ir aptuveni šāds: “Pēc pieciem gadiem šīs lieliskās akcijas noteikti būs daudz lielākas, un, tā kā neviens nevar noteikt tirgus laiku, es vienkārši iesaistīšos tagad.” Kopš 2008.–9. gadu pircējiem ļoti labi ir klājies lielajā augšupejošā tendencē, tāpēc domāšana ir nostiprinājusies, taču lāču tirgū tas prasa dažas izmaiņas.

Ilgtermiņa ieguldījumu veidošana lāču tirgū ir lieliska stratēģija, taču, veicot dažas izmaiņas un atzīstot saistīto risku, to var ievērojami uzlabot.

Ja sliktā tirgū iegādājaties lejupejošas akcijas, pastāv divi lieli riski. Pirmais ir tas, ka jūs iegādājaties nepareizu akciju, un tās nekad neatjaunojas, kā cerēts. Krājumi, kas vadīs nākotnē, visticamāk, atšķirsies no tiem, kas vadīja pagātni. Dažas no lielākajām burbulī esošajām akcijām 2000. gadā nekad neatguvās. Labs piemērs ir Cisco Systems (CSCO), kas 2000. gadā bija zvaigzne, bet 222 gadus vēlāk tā nekad nav pilnībā atguvusi savus zaudējumus. Tie, kas iegādājās šīs akcijas, kad tas kritās, ir apglabājuši sevi mazākā ieguldījumā.

Otrs jautājums ir laiks. Nevar zināt, cik ilgi šis lāču tirgus pastāvēs vai cik zemu tas noies. Tas, kas šodien šķiet liela vērtība, pēc mēnešiem var izrādīties vēl labāks darījums.

Ieejas punktiem ir nozīme pat tad, ja esat ilgtermiņa investors. Ja jūs varat uzlabot savas vidējās izmaksas pat par nelielu summu, tam būs milzīga ietekme ilgtermiņā, jo tas tiks palielināts daudzu gadu garumā. Izmaksu bāzes uzlabojums par 10% var dubultot jūsu peļņu piecu gadu laikā, ja izvēlaties pareizos krājumus.

Kā jūs izturaties pret šiem diviem lielajiem riskiem?

1. Izveidojiet iepirkumu sarakstu

Pirmais solis ir noteikt tās akcijas, kuras, jūsuprāt, būs līderi, kad tirgus apstākļi mainīsies. Ir svarīgi atzīt, ka lāču tirgū cenu kustība mēdz būt korelēta un indeksēta. Daudzas lieliskas akcijas tiek pārdotas, neņemot vērā to pamatvērtības, jo tās ir daļa no pārdotā indeksa vai ETF.

Par krājumu atlasi mēs runāsim daudz dziļāk nākamajos rakstos, taču galvenais ir atrast jaunas idejas, nevis tikai cerēt, ka krājumi, kas darbojās pagātnē, varētu atkal darboties. Jaunajos vēršu tirgos būs jauni līderi, un tie ir nosaukumi, kuros vēlaties ieguldīt savu kapitālu.

2. Sekojiet saviem mērķiem

Kad esat izveidojis iepirkumu sarakstu, ne tikai ienirt. Varētu būt lietderīgi ieņemt nelielu izsekošanas pozīciju, kas ļaus jums būt uzmanīgam, taču vēlaties uzzināt akciju raksturu un to reakciju uz kopējo tirgus vidi. . Jums vajadzētu gūt priekšstatu par to, vai tai ir kāda fundamentāla vērtība, kas tiek ignorēta tirgus apstākļu dēļ.

3. Skatieties diagrammu

Lielākā kļūda, ko vairums cilvēku pieļauj lāču tirgū, ir nonākšana lejupslīdes zobos. Emocionālā reakcija ir tāda, ka, jo zemāks ir akcijas, jo labākai vērtībai ir jābūt. Tas var darboties ar patēriņa precēm, taču tā ir neloģiska domāšana, kad runa ir par krājumiem. Akciju mērķis ir tās iegādāties tad, kad tām ir vislielākā iespēja uz ilgtspējīgu pieaugumu. Jūs nevēlaties piesaistīt savu naudu akcijām, kas ir ļoti vērtīgas, taču tās nekad nepalielinās. Tirgū ir jāatzīst akciju diženums, lai tās varētu kustēties, un vislabākais priekšstats par to, ka tas notiek, ir relatīvais spēks.

4. Izmantojiet atbalsta līmeņus

Viena no priekšrocībām, pērkot akcijas pēc tam, kad tās ir parādījušas zināmu spēku, ir tas, ka iepriekšējie minimumi kļūst ļoti skaidri atbalsta līmeņi. Ja šie atbalsta līmeņi neizdodas, jums, iespējams, būs jāmaina pozīcija un jāapšauba savs viedoklis par to, vai šis ir īstais brīdis, lai būtu agresīvs pozīcijas paplašināšanā.

5. Vidējais uz augšu un ne uz leju

Lielākie zaudējumi lielākajai daļai investoru rodas, kad viņi turpina palielināt pozīciju, tai turpinot kristies. Pozīcija kļūst neērti liela, un tad viņi panikā pārdod, kad tā atsakās atlēkt. Iespējams, tā vienkārši bija slikta akciju izvēle. Pozitīva cenas darbība var palīdzēt jums apstiprināt, ka esat uz pareizā ceļa. Ja tirgus atzīst, ka akcijas ir labas, tad ir pienācis laiks papildināt savu pozīciju. Labas akcijas turpināsies daudz augstākas, un jūsu risks tiek samazināts, ja jūs pērkat spēku, nevis vājumu.

6. Tirgojieties ap kodolu

Viens no veidiem, kā samazināt risku, veidojot ilgtermiņa pozīciju, ir tirgoties ap galveno pozīciju. Izmantojiet nepastāvību, lai pirktu un pārdotu daļējas pozīcijas, bet saglabājiet galveno pozīciju, kamēr jūsu ilgtermiņa skatījums uz akcijām paliek nemainīgs. Īsāka termiņa tirdzniecība nodrošina lielāku elastību, un, ja tā tiek veikta pareizi, tā var ievērojami samazināt jūsu izmaksu bāzi.

Pašlaik mums ir darīšana ar neglītu lāču tirgu, taču labā ziņa ir tā, ka šāda rīcība sniedz vislabākās iespējas. Nepērciet akcijas tikai tāpēc, ka tās ir zemākas. Izmantojiet sistemātisku pieeju, un jums ir iespēja gūt lielu peļņu.