Kā izmantot mūsdienu dāsno uzņēmumu obligāciju ienesīgumu

Federālo rezervju sistēma piešķīra jaunu nozīmi kvantitatīvajai mīkstināšanai un zemām procentu likmēm gan pandēmijas laikā, gan pēc tās. Kopš tā laika mēs, investori, esam pazuduši bez ienesīguma tuksnesī.

Trīs pilnus gadus vēlāk obligāciju ienesīgums atkal ir pievilcīgs. Vai procentu likmes atkal pieaugs? Droši vien. Taču, tā kā ir gandrīz neiespējami fiksēt obligāciju ienesīgumu visaugstākajā līmenī, tagad ir laiks uzvilkt pirkšanas cepuri.

Apgrieztās ienesīguma līknes parasti nav ilgstošas. Vispārējās divu gadu valsts parādzīmes ienesīgums sasniedza 4.725%. Kopš tā laika mums ir bijis karsts PPI (ražotāju cenu indekss). Pamata PCI (kas atņem pārtiku un enerģiju) salīdzinājumā ar mēnesi palielinājās par 0.2%. Tas ir tikai nedaudz mazāk nekā prognozēts. Obligāciju tirgus investori vienmēr ir tik ļoti cerējuši, ka Fed palēninās procentu likmju pieaugumu.

Tomēr priekšsēdētājs Pauels sacīja, ka Fed ne tuvu nebeidz savu pretinflācijas kampaņu. Fed savus lēmumus par procentu likmēm pamato ar datiem. Un šie dati saka (pauelam jebkurā gadījumā) turpiniet paaugstināt likmes.

Ko darīt?

Pieņemsim, ka jums ir 250,000 5 USD (vai kāda cita summa), rīkojieties šādi: dienās, kad obligāciju tirgus ir lejupslīdi — tas ir, ienesīgums pieaug, cenas pazeminās —, izmantojiet 10% no šīs naudas, lai iegādātos korporatīvās obligācijas. Jūsu procentu likmju risks ir samazināts, jo 10 gadu Valsts kase sasniedza maksimumu oktobra beigās. Turklāt pandēmijas zemākais līmenis 0.508 gadu Valsts kasē bija 3.47% salīdzinājumā ar XNUMX% tagad. Mēs esam nogājuši garu ceļu.

Neļaujiet mūsdienu augstajām ražām iet velti. Veiciet izsvērtu, metodisku kustību. Šodienas sulīgās ražas izgaisīs līdz brīdim, kad ekonomisti paziņos, ka esam nonākuši recesijā.

Mani ieteikumi

Šie termiņi nav ilgtermiņa un nodrošina labu ienesīgumu vairākās nozarēs:

· Kinder MorganKMI
, 4.25% maksājums 9-1-23, 5.10% ienesīgums

· BiogēnsBIIB
, 4.05% maksājums 9-15-25, 4.99% ienesīgums

· HCA Healthcare, 4.50% maksājums 2-15-27, 5.20% ienesīgums

· T-Mobile, 4.75% maksājums 2-1-28, 5.00% ienesīgums

· Freeport-McMoRanFCX
, 4.375% maksājums 8-1-28, 5.47% ienesīgums

· Occidental PetroleumOXY
, 6.375% maksājums 9-1-28, 5.70% ienesīgums

· Targas resursiTRGP
, 6.875% maksājams 1-15-29, 5.70%

Ienesīgums uz 16. gada 2022. decembri.

Federālajām rezervēm ir skaidrs: tas nav beidzies, kamēr viņi nepateiks, ka tas ir beidzies. Līdz tam laikam šīs dāsnās ražas vairs nebūs. Rīkojies tagad.