Kā valsts kases inflācijas aizsargātie vērtspapīri var palīdzēt jūsu pensijas uzkrājumiem izturēt 7.5% inflāciju

Valsts kases ar inflāciju aizsargāti vērtspapīri (TIPS)

Apsveriet iespēju ieguldīt naudu ASV Valsts kases inflācijas aizsargātajos vērtspapīros (TIPS). Šīs ir īpašas valsts obligāciju šķirnes, kas tiek pielāgotas inflācijai. Konkrēti, inflācijas laikā TIPS pamatsummas divreiz gadā tiek koriģētas uz augšu, pamatojoties uz patēriņa cenu indeksa izmaiņām. Tātad inflācija jums tik ļoti nekaitē. Turpretim ievērojama inflācija ir nopietns sods tiem, kuri ievēro konservatīvo investīciju stratēģiju, pērkot parastās ASV Valsts kases parādzīmes vai obligācijas.

Īsumā, kā darbojas PADOMI

TIPS tiek pārdoti ar termiņu līdz 5, 10 un 30 gadiem. Viņi maksā skaidras naudas procentus divas reizes gadā pēc fiksētas likmes, kas noteikta emisijas laikā. Inflācijas laikā TIPS pamatbilances tiek koriģētas uz augšu divas reizes gadā.

Ja jums ir TIPS obligācija līdz dzēšanas termiņam, jūs saņemat tālāk norādīto.

1) Skaidras naudas procentu maksājumi divas reizes gadā pēc noteiktās fiksētās likmes. Katrs pusgada maksājums ir vienāds ar pusi no norādītās likmes, kas reizināta ar inflācijas koriģēto pamatsummas atlikumu maksājuma veikšanas brīdī. Tātad jūsu procentu maksājumi palielinās līdz ar inflāciju, jo tie ir balstīti uz pieaugošo inflācijas koriģēto pamatsummas atlikumu.

2) Ar inflāciju koriģēto pamatsummas atlikumu termiņa beigās, kas ir palielināts par inflāciju, kas tika mērīta jūsu turēšanas periodā.

Ļoti vienkāršs piemērs: 4. jūs ieguldāt USD 15 22 sākotnējās emisijas piecu gadu TIPS obligācijā ar nominālvērtību USD 100,000 100,000, kas maksā 3% fiksētu gada procentu likmi. Ja inflācija nākamajos sešos mēnešos ir 2%, ar inflāciju koriģētais obligācijas pamatsummas atlikums tiek palielināts līdz USD 102,000 100,000 (1.02 1,530 USD x 102,000), un jūs saņemsiet procentu maksājumu USD 3 apmērā par šo sešu mēnešu periodu (5 1,530 USD x XNUMX% x XNUMX). = XNUMX USD).

Ja inflācijas līmenis nākamajos sešos mēnešos ir 3%, ar inflāciju koriģētais pamatsummas atlikums tiek palielināts līdz USD 105,060 102,000 ($ 1.03 1,576 x 105,060), un jūs saņemsiet procentu maksājumu USD 3 apmērā par šo sešu mēnešu periodu ($ 5 1,576 x XNUMX% x . XNUMX = XNUMX USD).

Ja inflācija ir tieši 2% par katru sešu mēnešu periodu nākamo četru gadu laikā, jūsu procentu maksājumi palielināsies, pamatojoties uz inflācijas koriģēto pamatsummas atlikumu katram sešu mēnešu periodam. Jūs saņemsiet USD 123,095 105,060 termiņa beigās ($ 1.17166 4 x 15) 27.

Reālā pasaule

Mūsdienu reālajā pasaulē jums būs jāmaksā prēmija par inflācijas aizsardzības privilēģiju. Piemēram, 5 gadu TIPS obligācijas, kuru dzēšanas termiņš ir 10., maksā procentus ar mikroskopisku fiksētu gada likmi 15%. Kā tika rakstīts, šīs Obligācijas otrreizējā tirgū tika tirgotas par aptuveni 26 prēmiju, lai iegūtu negatīvu 125%, pamatojoties uz 1.07% fiksēto procentu likmi. Obligācijas pašreizējais ar inflāciju koriģētais pamatbilances faktors bija 1.322, tāpēc jums būtu jāmaksā aptuveni 1.125 1.013 USD, lai iegādātos vienu no šīm Obligācijām ar inflācijas koriģēto pamatsummas atlikumu USD 107,000 101,300.

Ja ir ievērojama inflācija, divreiz gadā veiktie procentu maksājumi palielināsies, palielinoties inflācijas koriģētajai pamatsummai. Bet procentu maksājumi joprojām nebūs daudz, jo fiksētā gada likme ir tik zema (.125%)

Ja ir ievērojama inflācija, reālā nauda tiek nopelnīta no tā, ka jūs iekasēsit ar inflāciju koriģēto pamatsummas atlikumu, ja turēsit obligāciju līdz termiņa beigām.

Reālās pasaules piemērs: 1. jūs maksājat 15 21 USD, lai iegādātos 107,000 gadu TIPS obligāciju ar nominālvērtību USD 5 100,000, ar inflāciju koriģēto pamatsummas atlikumu USD 101,300 1.25 un fiksētu gada procentu likmi 10%. Obligācijas dzēšanas termiņš ir 15. Ja jūs turat TIPS obligāciju līdz termiņa beigām un inflācija ir aptuveni 26% jūsu īpašumtiesību periodā, jūs atgūsit savu ieguldījumu un atgūsit darījumu. Tas nebūtu labi, jo jūs pašlaik varētu nopelnīt aptuveni 1.32% gada ienesīgumu ar parastu 1.5 gadu valsts kases obligāciju, un jūs, protams, vairāk nekā gūtu peļņu no šī darījuma. Ignorējot inflāciju! Aptuvenos skaitļos jums ir nepieciešams, lai gada inflācija pārsniegtu aptuveni 5% (2.82% + 1.32%), lai jūsu TIPS ieguldījums būtu lielāks par parasto Valsts kases obligāciju.
Bet, ja inflācija jūsu īpašumtiesību periodā, kas ilgst četrus gadus un deviņus mēnešus, ir vidēji aptuveni 7% TIPS obligācijai, kuras dzēšanas termiņš ir 10., jūs iznāksit krietni uz priekšu. Dienas beigās jūs savāktu aptuveni 15 26 USD no sava 140,500 107,000 USD ieguldījuma. Ja jūs ieguldītu tos pašus USD 107,000 5 parastā 1.5 gadu valsts kases obligācijā, kas maksā 10% gada procentus un kuras dzēšanas termiņš ir 15., jūs savā īpašumtiesību periodā, kas ir četri gadi un deviņi mēneši, uzkrātu tikai aptuveni USD 26 115,000.

Grunts līnija: TIPS ir lielas priekšrocības salīdzinājumā ar parastajām kasēm, ja ir ievērojama inflācija.

Ko darīt, ja ir deflācija?

Labs jautājums, lai gan deflācija jebkurā laikā tuvākajā nākotnē šobrīd šķiet diezgan maz ticama, jūs nekad nezināt. Ja pēdējo pāris gadu laikā esam iemācījušies kaut ko, tas ir, ka viss var notikt. Taisnība?
Deflācijas periodos TIPS pamatsummas divreiz gadā tiek koriģētas uz leju. Divreiz gadā veiktos procentu maksājumus arī koriģē uz leju, jo tie ir balstīti uz sarūkošu koriģēto pamatsummas atlikumu. Pati norādītā fiksētā procentu likme nemainās.
Tomēr pat sliktākajā gadījumā, ja jūsu īpašumtiesību periodā ir ievērojama deflācija, TIPS Obligācijas parādu rezultāti nebūs katastrofāli slikti, ja vien jūs turēsit Obligāciju līdz dzēšanas termiņam. Tas ir tāpēc, ka jūs garantējat, ka saņemsiet vismaz Obligācijas nominālvērtību termiņa beigās, pat ja koriģētā pamatsummas atlikums ir samazinājies zem šī skaitļa. Ja pēc inflācijas koriģētā pamatsummas bilance pārsniedz nominālvērtību, jūs saņemsit lielāku inflācijas koriģēto skaitli.

Tātad, mūsu iepriekšējā piemērā jūs iekasētu vismaz 100,000 10 USD, kad jūsu TIPS obligācijas dzēšanas termiņš beidzas 15., pat ja jūsu īpašumtiesību periodā, kas ir četri gadi un deviņi mēneši, ir ievērojama neto deflācija. Tomēr tas noteikti nav lielisks rezultāts, jo jūs par Obligāciju samaksājāt 26 107,000 USD un savā īpašumtiesību periodā nopelnījāt tikai minimālus procentus.

Kā iegādāties PADOMI

TIPS obligācijas minimālā nominālvērtība ir 1,000 USD. Lielāki nomināli ir pieejami ar soli 1,000 USD. TIPS var iegādāties pēc sākotnējās emisijas tieši no valdības, izmantojot tiešsaistes programmu Treasury Direct. Skatīt šeit. Tomēr opcija Treasury Direct ir pieejama tikai TIPS, kas iegādāti ar nodokli apliekamiem kontiem. Jūs nevarat izmantot nodokļu atvieglojumu pensiju kontu, piemēram, IRA, lai iegādātos TIPS pēc sākotnējās izdošanas.
Ja jūs iegādājaties nesen emitētu TIPS obligāciju, izmantojot Treasury Direct, jūs saņemsiet vismaz obligācijas nominālvērtību, ja turēsit to līdz dzēšanas termiņam, pat ja ir ievērojama deflācija. TIPS ir tirgojami vērtspapīri, tāpēc jūs varat iegādāties iepriekš emitētas TIPS obligācijas otrreizējā tirgū, izmantojot savu draudzīgo brokeru firmu. Komisijas maksai jābūt saprātīgai.

Ja jūs pērkat vecākus TIPS otrreizējā tirgū ar uzkrāto inflācijas korekciju līdz pamatbilancei, šī korekcija var iztvaikot līdz ar deflāciju. Veids, kā izvairīties no šī riska, ir iegādāties TIPS, kad tie tiek izsniegti vai drīz pēc tam. Tādā veidā uzkrātā inflācijas korekcija būs maza vai vispār nebūs, un jums būs mazāk ko zaudēt deflācijas gadījumā. Protams, ja jūs maksājat prēmiju par obligāciju, jūs varat arī to zaudēt.

Galvenais punkts: Tāpat kā ar citām valsts kasēm, arī TIPS obligāciju otrreizējā tirgus cenas svārstās dominējošo procentu likmju, piedāvājuma un pieprasījuma un citu faktoru izmaiņu dēļ. Ja neplānojat paturēt savus TIPS līdz termiņa beigām, jums ir jāsaprot, ka tirgus cenas var mainīties un mainās katru dienu, un nav pārliecības par to, par cik jūs varēsiet pārdot savus TIPS otrreizējā tirgū.

Nodokļu jautājumi par TIPS, kas tiek turēti ar nodokli apliekamos kontos

Ja jūs turat TIPS ar nodokli apliekamā brokeru uzņēmuma kontā, jūsu ar nodokli apliekamie ienākumi ietvers: (1) skaidras naudas procentu maksājumus un (2) visas pozitīvās inflācijas korekcijas pamatsummai. Maksāt kārtējos nodokļus par inflācijas korekcijām nav labi, jo jūs tos faktiski neiekasēsiet, kamēr nav nobriedis PADOMI vai nepārdosiet tos otrreizējā tirgū. Citiem vārdiem sakot, jūs maksājat nodokļus par "fantoma ienākumiem". Varat izvairīties no šīs problēmas, turot otrreizējā tirgū iegādātos TIPS pensionēšanās kontā ar nodokļu atvieglojumiem, piemēram, tradicionālajā vai Roth IRA, 401(k) vai SEP.

Labā ziņa ir tā, ka jums nebūs jāmaksā valsts ienākuma nodoklis par TIPS skaidras naudas procentu maksājumiem vai inflācijas korekcijām par TIPS, kas tiek turēti ar nodokli apliekamā kontā.
Kā paskaidrots iepriekš, ja notiek deflācija, jūsu TIPS Bond koriģētais pamatsummas atlikums tiek koriģēts uz leju, kas samazinās jūsu naudas procentu maksājumus.

Nodokļu vajadzībām negatīva pamatsummas atlikuma korekcija vispirms samazina jūsu ar nodokli apliekamos procentu ienākumus no skaidras naudas procentu maksājumiem, kas saņemti korekcijas gadā. Ja negatīvā korekcija pārsniedz jūsu naudas procentu maksājumus, pārsniegumu parasti varat pieprasīt atskaitījumu tādā apmērā, kādā jums iepriekš bija ar nodokli apliekami procentu ienākumi no skaidras naudas procentu maksājumiem. Visas atlikušās negatīvās korekcijas tiek pārnestas, lai turpmākajos gados samazinātu jūsu ar nodokli apliekamos ienākumus no skaidras naudas procentu maksājumiem. Ja pēc visa tā jums joprojām ir atlikušā negatīvā korekcijas summa, jums būs kapitāla zaudējumi, kas vienādi ar šo summu, kad obligāciju pārdodat vai tai beidzas termiņš.

Galvenais punkts: Nevienam no šiem nodokļu jautājumiem nav nozīmes, ja jūs glabājat savu TIPS ieguldījumu pensijas kontā ar nodokļu atvieglojumiem. Nauda, ​​ko nopelnāt vai zaudējat, vienkārši ietekmēs pensijas konta atlikumu un summu, kas jums tiks aplikta ar nodokli, kad veiksiet izņemšanu.

Vienkāršāka alternatīva: TIPS ETF

Vienkāršāka alternatīva ir akciju pirkšana biržā tirgotā fondā (ETF), kas iegulda TIPS obligāciju grozā, kas simulēs rezultātus no tiešas investēšanas TIPS.

• Plaša spektra TIPS fondi ietver iShares TIPS Bond ETF (TIP NYSE), Schwab US TIPS ETF (SCHP NYSE) un PIMCO Broad US TIPS Index ETF (TIPZ NYSE).

• Viens vidēja termiņa termiņa TIPS ETF ir SPDR Bloomberg Barclays 1-10 Year TIPS ETF (TIPX NYSE).

• Īsāka termiņa TIPS ETF ietver Vanguard Īstermiņa pret inflāciju aizsargāto vērtspapīru ETF (VTIP NASDAQ biržā) un iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF (STIP NYSE).

Ja jūs turat šos ETF ar nodokli apliekamā kontā, gada laikā saņemsit ar nodokli apliekamus ienākumus, no kuriem daži var būt kapitāla pieaugums.
Kā piemēru viena TIPS ETF nesenajai darbībai, Schwab SCHP fonda kopējais ienesīgums bija 5.8% 2021. gadā, 10.94% 2020. gadā, 8.36% 2019. gadā un – 1.31% 2018. gadā.

Bottom line

Kā redzat, ieguldījumi TIPS var būt izdevīgi pareizos apstākļos un neizdevīgi nepareizos apstākļos. Jums ir jāizdara vislabākais minējums un jārīkojas atbilstoši. Es darīšu tāpat. Lai mums visiem veicas.