Kā Trampa ierobežojumu atcelšana sēja sēklas Silīcija ielejas bankas bojāejai

Ikvienam, kurš šaubījās, cik kaitīgs bija Trampa režīms, būtu jāanalizē kaitējums, kas atklājas ar tiem, kurus mīdīja Silīcija ielejas bankas sabrukums. 24. gada 2018. maijā Tramps parakstīja likumu par Ekonomikas izaugsmi, regulējumu atvieglojumiem un patērētāju tiesību aizsardzību (“Reformu likums”). Šis bija regulējuma atvieglojumu likumprojekts reģionālā un kopienas likumprojektam, par kuru banku lobisti un daudzi politiķi bija smagi cīnījušies.

Toreiz arguments bija tāds, ka daudzi Volstrītas reformas un patērētāju aizsardzības likuma (Dodd-Frank Act) noteikumi bija "viens izmērs der visiem". Neskatoties uz jebkādiem pierādījumiem, tie, kas lobēja EGRRCPA, apgalvoja, ka kapitāla, likviditātes un stresa prasības reģionālajām un kopienas bankām kaitētu ekonomikai. Vairākos Forbes slejas, es tā strīdējos banku noteikumu vājināšana Trampa vadībā būtu nākamās finanšu krīzes sēklas.

Pateicoties Trampam un viņa atbalstītājiem, tas viss mainījās. Dažas no galvenajām izmaiņām, ko veica EGRRCPA, bija:

· Aktīvu sliekšņa palielināšana "sistēmiski nozīmīgām finanšu iestādēm" vai "SIFI" no 50 miljardiem ASV dolāru līdz 250 miljardiem ASV dolāru.

· Nekavējoties atbrīvot banku pārvaldītājsabiedrības, kuru aktīvi ir mazāki par 100 miljardiem ASV dolāru, no pastiprinātiem piesardzības standartiem, kas SIFI noteikti saskaņā ar Dodd-Frank likuma 165. sadaļu (tostarp, bet ne tikai, noregulējuma plānošana un uzlabotas likviditātes un riska pārvaldības prasības).

· 18 mēnešu laikā banku pārvaldītājsabiedrības, kuru aktīvi ir no 100 līdz 250 miljardiem USD, atbrīvot no pastiprinātajiem uzraudzības standartiem.

· Federālo rezervju sistēmas veikto stresa testu ierobežošana bankām un banku pārvaldītājkompānijām, kuru aktīvi ir USD 100 miljardi vai vairāk.

Saskaņā ar Doda-Franka I sadaļu jebkura banka ASV, kuras aktīvu apjoms ir 50 miljardi ASV dolāru vai vairāk, varētu tikt noteikta kā iekšzemē sistēmiski nozīmīga banka (D-SIB). Tas ļautu valstu banku regulatoriem, piemēram, Federālo rezervju sistēmai, noteikt tā sauktos pastiprinātos uzraudzības standartus. Tie ietver noteikumus par:

· kapitāls, kura mērķis ir ciest neparedzētus zaudējumus,

· likviditāte, tostarp likviditātes seguma koeficienta (LCR) aprēķināšana un likviditātes stresa testi, un

· banku noregulējuma plāni, ko dēvē par testamentiem.

Daudzi šo uzraudzības pasākumu rezultāti, kā arī kapitāla un likviditātes rādītāji tiek publiskoti. Šāda veida finanšu un riska pārskatāmība ir ļoti svarīga investoriem, aizdevējiem, noguldītājiem, reitingu aģentūrām un daudziem tirgus dalībniekiem.

Sistēmiski svarīga banka (SIB)

Tikko EGRRCPA mainīja aktīvu lielumu, tādas bankas kā Silicon Valley Bank vairs netika atzītas par sistēmiski nozīmīgām. Tikai tie USD 250 miljardi vai lielāki tagad saņemtu sistēmiski svarīgu apzīmējumu. EGRRCPA Su ignorēja faktu, ka, lai gan bankrota vai bankrotējusi banka nevar destabilizēt visu valsts banku sistēmu, tā noteikti var destabilizēt reģionu. Vienkārši pajautājiet Kalifornijai, kā tagad klājas ar SVBVB
vadības izraisīts haoss.

Pat jau 2015. gadā izpilddirektors Gregs Bekers lobēja vieglākus noteikumus. Viņš apgalvoja, ka viņa banka nav liela banka, jo tās aktīvi bija mazāki par 40 miljardiem USD. Iekš paziņojums ko viņš iesniedza Senāta Banku komitejai, viņš paziņoja, ka “kopš Doda-Franka likuma pieņemšanas mēs esam veikuši nozīmīgus ieguldījumus mūsu riska sistēmās, nolīguši papildu augsti kvalificētus riska speciālistus un izveidojuši atsevišķu, neatkarīgu mūsu riska komiteju. Valde." Bekera paziņojums nebija labi novecojis. No šī gada līdz pagājušajai nedēļai SVB bija pieaudzis par 430%. Piektdien, 212. gada 10. martā, dienā, kad tas bija 2023 miljardu dolāru vērtībā Kalifornijas Finanšu aizsardzības un inovāciju departaments slēdza to un iecēla Federālo depozitāriju apdrošināšanas korporāciju par bankrotējušā bankas saņēmēju.

Dodd-Frank likviditātes prasības

Tā kā Trampa EGRRCPA likvidēja svarīgus Dodd-Frank I sadaļas elementus, Silīcija ielejas bankai un citām šāda lieluma bankām nav jāaprēķina un jāziņo par likviditātes seguma koeficientu, neto stabilā finansējuma koeficientu vai jāveic visaptverošas likviditātes novērtējuma pārbaudes. Kapitāls un likviditāte nav viens un tas pats. Augstas kvalitātes kapitālu veido pamatkapitāls un nesadalītā peļņa; tie palīdz absorbēt negaidītus zaudējumus. Likviditāte nozīmē, ka ir pietiekami daudz aktīvu, ko varat izmantot, kad steidzami jāizpilda saistības saspringtos apstākļos. Skaidrs, ka tad, kad SVB bija jāsedz bēgošie noguldījumi, kas ir būtiska bankas saistību daļa, tam nebija likvīdo līdzekļu, ar kuriem tos segt.

Likviditātes seguma koeficienta (LCR) mērķis ir, lai bankas saskaitītu visus savus augstas kvalitātes likvīdos aktīvus, piemēram, skaidru naudu, ASV valsts kases, AAA ieguldījumu kategorijas fiksēta ienākuma vērtspapīrus un citus naudas ekvivalentus. Šo skaitli pēc tam dala ar neto saspringto naudas izejošo naudas plūsmu; šī ir daļa, kurā bankām ir jāaprēķina visi “kā būtu, ja” scenāriji. Šī LCR daļa pieprasa bankām simulēt to, kas notiek, kad aizplūst lieli noguldījumi vai ievērojams skaits noguldījumu. LCR arī lūdz bankām aprēķināt, kas ar tām notiek, ja netiek saņemti lieli debitoru parādi vai kā banka tiek ietekmēta, ja tās lielākie darījuma partneri nepilda saistības. Skaitītāja dalīšana pēc saucēja norāda, vai banka ir pietiekami likvīda stresa periodos. Ja rezultāts ir 100 vai vēlams daudz lielāks, bankām būtu jāspēj pildīt savas saistības vismaz mēnesi pat saspringtās saistībās.

Savā paziņojumā Senātam 2015. gadā Bekers norādīja, ka "mēs esam veikuši virkni dažādu stresa testu, kas izstrādāti, lai izmērītu un prognozētu ar mūsu biznesu saistītos riskus dažādos ekonomikas scenārijos. Šo darbību rezultātā mēs uzskatām, ka efektīvi pārvaldām mūsu biznesa riskus un saprātīgi plānojam iespējamos nelabvēlīgos nākotnes biznesa scenārijus. Tā kā tajā laikā SVB bija mazāks par 50 miljardiem ASV dolāru un tāpēc tā nebija sistēmiski nozīmīga banka, nav skaidrs, vai stresa testi, ko SVB veica, bija kapitālam vai likviditātei. Tāpēc ir tik svarīgi pieprasīt bankām, jo ​​īpaši tām, kas pārsniedz USD 50 miljardus, ziņot par savu LCR. Tas sniedz tirgus dalībniekiem priekšstatu par bankas likviditāti simulētā stresa vidē. Mums nekad nebija tādas informācijas par SVB.

Silicon Valley Bank arī nebija jāaprēķina vai jāziņo par neto stabilā finansējuma koeficientu (NSFR). Ir svarīgi zināt bankas NSFR, jo tas mums parāda, ko banka dara, paļaujoties uz stabiliem finansējuma avotiem. Ja Silicon Valley Bank būtu bijis jāaprēķina un jāatklāj NSFR, tirgus dalībniekiem būtu bijusi plašāka informācija par visiem tās finansējuma avotiem, piemēram, noguldījumu lielumu, veidu un koncentrāciju. NSFR liek bankām skatīties 12 mēnešus uz priekšu, lai noskaidrotu, kādi aktīvi ir visu saistību segšanai.

Vēl viena svarīga uzlabota piesardzības standarta prasība, ko Trampa EGRRCPA izķidāja, ir visaptverošais likviditātes novērtējuma pārskats (CLAR). CLAR mērķis ir, lai bankas veiktu nopietnus savas likviditātes stresa testus. Bankas koncentrējas uz to, cik izturīgas tās ir gan normālos, gan stresa apstākļos. Lai gan bankām rezultāti nav jāatklāj sabiedrībai, Federālo rezervju sistēmas analītiķi rūpīgi analizē informāciju, lai noteiktu bankas likviditāti.

Vēsturei ir nozīme

Mani ļoti skumdina tas, ka cilvēki ignorē vēsturi. Ik pēc pāris gadiem aizdevēji un tirgotāji man saka, ka "šoreiz būs savādāk." Filmas stils var būt atšķirīgs, bet beigas vienmēr ir vienādas. Katru reizi, kad banku noteikumi tiek atcelti vai padarīti vieglāki, bankas uzņemas vairāk risku un samazina risku identificēšanu un mērīšanu. Pēc tam tie uzsprāgst. Zinātāji lēkā rādīt ar pirkstiem, it īpaši uz banku regulatoriem, kuriem tika lūgts veikt savu darbu ar vienu roku sasietu aiz muguras. Un vēl ļaunāk, ka parasts, nenojaušais pilsonis, kurš pat nestrādā bankā, zaudēs darbu. Es noteikti ceru, ka Republikāņi un demokrāti kurš ar prieku nostājās Trampa pusē, izķidājot piesardzīgus noteikumus, tagad maksās pārtikas preču un mājokļa izmaksas visiem tiem cilvēkiem, kuri zaudēs darbu SVB nepareizas vadības un alkatības dēļ.

Citi autora rakstifederālajām rezervēm vajadzētu dot priekšroku Amerikas nodokļu maksātājiem, nevis Senāta republikāņiem

Augstās procentu likmes turpinās izaicināt lielāko daļu ekonomikas nozaru

Tā kā Fed cīnās ar 40 gadu augstu inflāciju, investoriem ir jāsaglabā modrība

ASV patērētāju aizņēmumi ir sasnieguši rekordaugstus līmeni

Sviras kredītu saistību nepildīšanas apjoms ASV šogad ir trīskāršojies

Augsta ienesīguma obligācijām un kredītsaistībām saistību neizpildes iespējamība pieaug

Bāzeles III noteikumi nav kaitējuši kreditēšanai maziem un vidējiem uzņēmumiem

Lielo banku noteikumu vājināšanās Trampa vadībā ir nākamās finanšu krīzes sēkla