Es iesaistījos mēslojuma krājumos, un CF Industries ir patiešām atmaksājies

Labākā mana darba daļa šeit plkst Real Money saņem atsauksmes no laimīgiem lasītājiem pēc ienesīgas akciju pārdošanas. Šeit mēs visi esam vienā komandā. Mēs visi tiecamies pēc uzvaras, izmantojot aktīvu portfeļa pārvaldību, ti, akciju atlasi. Paši indeksi šonedēļ ir mežonīgā kāpumā, un es neredzu, ka šai tirgus nestabilitātei nav gala. Putina neprāts ir satricinājis pasaules "mantu" piedāvājumu.

Sīkumi ir dzīves lietas un lietas, ko reāli cilvēki reālajā pasaulē izmanto ikdienā, kamēr neprātīgie apkauno sevi, turoties pie apokaliptiskām mitoloģijām, kā Kerijs, Granholms un Co šonedēļ darījuši CERAweek Hjūstonā.

Piezīme Baidena administrācijai: Ukrainā mirst cilvēki. Tā ir šausmīga situācija. Ja Kerijs apgalvo, ka šo šausminošo situāciju Ukrainā kādā nenoteiktā brīdī nākotnē apsteigs 100 miljoni klimata bēgļu, tas ir tikai nelabums. 

Tātad, jā, man joprojām patīk enerģijas krājumi šeit. Es joprojām smejos par Ketijas Vudas muļķīgajām prognozēm par naftas pieprasījumu, un es joprojām pārspēju viņas noplūdušos (ARKK) par vairāk nekā 70 procentu punktiem ar savu HOAX portfeli, kas ir šeit.

Bet mans mīļākais zvans bija manā Real Money 2. gada 2021. septembra sleja. Es izpētīju mēslošanas līdzekļu krājumus, un, ak, puika, tas ir izdevies. CF Industries (CF), vienam no nosaukumiem, ko minēju savā slejā, ir vairāk nekā dubultojies kopš septembra sākuma. Tie ir mēslojuma krājumi, Dieva dēļ.

Papildinājumam es atkārtoti izlasīju šorīt publicēto CF ceturtā ceturkšņa rezultātu izlaidumu, kas sākotnēji tika izdots 15. februārī. Augstais Dievs! Šis uzņēmums sēž uz zelta raktuves, kā jau minēju savā septembra slejā, un uzminiet, kura valsts ir galvenā pasaules mēslošanas līdzekļu ražošanas dalībniece? Jā, tā ir Krievija. CF vadība pat iztērēja ievērojamu daļu no šīs emisijas, sūdzoties par urīnvielas amonija nitrāta (UAN) dempingu no Krievijas un Trinidādas. Bet neviens, cik es zinu, neienīst trinidadiešus, un tagad visi ienīst Krieviju.

Saskaņā ar jaunākajiem datiem no nationalmaster.com Krievija bija pasaulē vadošā UAN ražotāja ar vairāk nekā miljonu tonnu starpību salīdzinājumā ar otro spēlētāju Indonēziju. Ja jūs būtu UAN ražotājs, kas nav Krievija, jūs, tēlaini izsakoties, tajā darbotos, un CF 4Q rezultāti tieši to parādīja.

Mēslošanas līdzekļu izejmateriālu ražošana ir neticami dabasgāzes ietilpīga, un CF atzīmēja, ka tās vidējās natgāzes izmaksas bija 6.00 USD/mmBTU 4. ceturksnī, salīdzinot ar 21 USD 2.60. ceturksnī. Kāda starpības samazināšana… ja vien jums nav cenu noteikšanas spēka. Faktiski CF korporatīvā bruto peļņa palielinājās gada griezumā no 16.3% līdz 45.5%. Tā nav drukas kļūda… tā ir cenu noteikšanas spēja.

Ņemiet vērā arī to, ka šie 4Q skaitļi tika ierakstīti pirms Putina “īpašās operācijas” vai kā viņš to sauc. Pasaulei vienkārši nav pietiekami daudz mēslojuma uz amonjaka bāzes, kas virzās uz ziemeļu puslodes (kur dzīvo 88% iedzīvotāju) augšanas sezonu. Tātad CF un citi mēslojuma spēlētāji – es pieminēju arī Mosaic (MOS), Corteva (CTVA) un Nutrien (NTR). Real Money kolonna – drukā šeit naudu.

Tomēr, pirms es sastiepu roku, uzsitot sev pa muguru, man tā jāatdod Marijai. Jā, Bartiromo. Viņas slavenais jautājums analītiķiem/portfeļa pārvaldniekiem: "Vai jūs šodien šim vārdam piesaistītu jaunu kapitālu?" Jā, es gribētu, un jā, šorīt es nopirku nedaudz vairāk CF. Es ienīstu palielināt vidējo rādītāju un man riebjas dzīties pakaļ, jo īpaši tāpēc, ka tirgus ir samazinājis CF ienesīgumu līdz niecīgam 1.29%. Taču uzņēmums paziņoja par jaunu 1.5 miljardu dolāru akciju atpirkšanas atļauju ar savu 4. ceturkšņa rezultātu un tikko izmaksāja parastās 0.30 USD ceturkšņa dividendes februāra beigās.

Mana firmas devīze ir “naudas plūsma nekad nemelo”, un mēs piedalāmies tikai tajos uzņēmumos, kas šo naudas plūsmu mums atdod. CF to dara, saskaroties ar pārsteidzošu rentabilitātes pieaugumu. Es joprojām pērku. Es jebkurā dienā pārņemšu naudas plūsmu pār "hopiju". Tagad, ja tikai Ketija čivināt par mēslojuma cenām… ha!