Ikoniskais investors Bils Bengens saka, ka inflācija ir "biedējoša lieta" pensionāriem — vai viņa 4% noteikums joprojām ir labākais veids, kā iegūt maksimālu labumu no pensijas naudas?

Mums bieži tiek teikts, ka vairāk nekā 30 vai 40 darba gadu laikā, lai izdzīvotu pensijā, ir jāuzkrāj tik daudz, cik varam.

Bet, tiklīdz esam sasnieguši šo pavērsiena punktu, kā nodrošināt, lai šie ietaupījumi neiztukšotos pirms mūsu nāves?

Tas ir jautājums, kas izaicina pat gaišākos finanšu prātus. Un, lai gan nozare jau vairākus gadu desmitus ir ievērojusi tā dēvēto “4% noteikumu”, daži apgalvo, ka tas nav vienkāršs risinājums, par kuru uzskata tās atbalstītāji.

Morningstar's 2022. gada ceļvedis par pensijas izņemšanas likmēm uzdeva dažus grūtus jautājumus par gadu desmitiem veco teoriju. A 2021. gada Morningstar pētniecības darbs Šķiet, ka 4% noteikums nosauca to par “vairs nav iespējams”. un teikt, ka izņemšanas līmenis 3.3% ir reālāks.

Jo jūlija intervija ar investīciju autoru un ekspertu Robu Bergeru Bengens pauda bažas par ilgstošu inflāciju un tās ietekmi uz pensionāru kontiem.

"Jūs saņemat ilgstošu inflācijas periodu, un pensionāram katru gadu ir jāpalielina izņemšana, un tie nekad neatgriežas sākotnējā līmenī, viņi ir iestrēguši ar to," viņš teica. "Inflācija ir biedējoša lieta pensionāriem un, iespējams, ir lielākais drauds [4% noteikuma] nākotnei."

Nepalaid garām

Tātad, ko tas nozīmē jūsu pensijas plānošanai un portfelim?

Vai pārbaudītā formula joprojām ir spēkā pašreizējā ekonomiskajā vidē?

Šī noteikuma vēsture

1994. gadā finanšu konsultants Bils Bengens publicēja rakstu, kurā teikts, ka pensionāriem katru gadu jāplāno izņemt 4% no saviem aktīviem, katru gadu palielinot vai samazinot šo sadalījumu, pamatojoties uz inflāciju.

Stāsts turpinās

Bengens bija pētījis vairākus gadu desmitus vērtu statistiku par aiziešanu pensijā un akciju un obligāciju ienesīgumu, uzdodot sev jautājumu, vai pensiju portfeļi no viņa studiju laika teorētiski varētu ilgt līdz 50 gadiem.

Viņš atklāja, ka atbilde kopumā ir jā, ja pensionāri gadā izņemtu ne vairāk kā 4% no saviem aktīviem. Un jebkurā gadījumā viņi varēja pamatoti sagaidīt, ka viņu līdzekļi ilgs 30 gadus.

Kur noteikums ir spēkā gandrīz 30 gadus vēlāk

Divas desmitgades 4% noteikums kalpoja kā īkšķis finanšu plānotājiem un pensionāriem, nosakot viņu izņemšanas līmeni.

Daļa no tā, kas padarīja noteikumu tik populāru, ir tas, ka to bija viegli saprast un ievērot. Un tiem, kas uztraucas par to, ka pensijas laikā pietrūks naudas, noteikumu ievērošana sniedza zināmu pārliecību un sirdsmieru.

Tomēr šī noteikuma galvenā problēma ir tā, ka lielākajai daļai cilvēku tas ir nereāli stingrs.

Moše Ārijs Miļevskis, finanšu profesors Jorkas Universitātes Šulihas biznesa skolā Toronto, Kanādā, savu nepatiku pret šo noteikumu skaidroja prezentācijā Kanādas Finanšu plānošanas asociācijai 2021. gada rudenī.

Milevskis apgalvo, ka tā panākumi ne tikai prasa katru gadu stingri ievērot principu, bet arī neņem vērā dzīvesveida vai tirgus izmaiņas ārpus inflācijas. Kad kāds apņemas ievērot noteikumus par savu aiziešanu pensijā, viņš ieslēdzas stratēģijā uz 30 gadiem, kas liek viņam ievērot savu kursu neatkarīgi no tā.

Milevskis saka, ka labāka stratēģija reaģētu uz vairākiem mainīgajiem lielumiem, piemēram, pensionāra vecumu, kurā tiek ietaupīti vai ieguldīti pensijas ienākumi un personīgie pensionēšanās mērķi.

Turklāt stratēģija ir balstīta uz tirgus iepriekšējo darbību, kas nav nākotnes darbības prognoze.

Pat Bengens pats ir bijis spiests pārskatīt šo noteikumu pēdējo trīs gadu desmitu laikā, lai to atjauninātu.

Tas ir tāpēc, ka viņa sākotnējais pētījums ietvēra tikai divas aktīvu klases: Valsts kases obligācijas un lielas kapitalizācijas akcijas. Tagad ar trešās klases maza kapitāla akcijām viņš uzskata, ka 4.5% būtu droša izņemšana.

Bengens ir pētījis pensionārus, izmantojot 4% noteikumu, un atklājis, ka "viņiem klājas labi... Viņi gūst panākumus ar šo izņemšanas likmi, lai gan viņi atrodas zemu procentu likmju vidē."

In intervija ar Barron's 2021. gadā viņš teica, ka uzskata, ka sākotnējais 4% noteikums turpinās darboties, ja vien mēs nesasniegsim "smagu inflācijas vidi".

Tā kā šobrīd ir inflācijas vide, Bengens pagājušajā mēnesī ieteica pensionāriem pēc iespējas ātrāk veikt korekcijas savos izdevumos.

"Inflācija ir kaut kas tāds, ar ko jums tagad jātiek galā, pat vairāk nekā ar lāču tirgiem."

Tomēr lielākajai daļai pensionāru vislabāk būtu konsultēties ar savējiem finanšu konsultants par izstāšanās stratēģiju, kas vislabāk atbilst viņu finansiālajam stāvoklim.

— Ar Samantas Emanes failiem

Ko lasīt tālāk

Šis raksts sniedz tikai informāciju, un to nevajadzētu uzskatīt par padomu. Tas tiek nodrošināts bez jebkādas garantijas.