Jēlnaftas cenas bija pakļautas spiedienam kopš marta maksimuma sasniegšanas, jo investori satraucās par to ietekmi Ķīnas Covid-19 bloķēšana par globālo izaugsmi un iespējamo lejupslīdi ASV. Taču pēc tam, kad 94.29. aprīlī naftas cena tika pazemināta līdz 11 USD, tā ir nepārtraukti pieaugusi, vienlaikus sasniedzot augstākus maksimumus un zemākus punktus.
Pagājušajā nedēļā tas nemainījās, kad naftas cena pieauga par 3.3%, nedēļā, kas, iespējams, bija pēdējā labākā iespēja izvairīties no kārtējās naftas izplūdes. Iemesls: Naftas eksportētājvalstu organizācija paziņoja, ka tā paaugstinās ražošanas mērķus līdz 684,000 432,000 barelu dienā, salīdzinot ar pašreizējiem 19 XNUMX barelu. Tas bija apliecinājums, ka, ņemot vērā sankciju kombināciju pret Krieviju un Ķīnu, atceļot Covid-XNUMX ierobežojumus, bija nepieciešams vairāk naftas, lai pieprasījums nepārsniegtu piedāvājumu.
Tomēr, iespējams, ar to nepietiek, saka Helima Krofta, RBC Capital Markets globālās preču stratēģijas vadītāja. "Mēs domājam, ka OPEC, iespējams, tiek uzlikts pārāk liels slogs, lai kompensētu ekonomiskos zaudējumus, ko radījis karš, kurā iesaistīts pasaules preču lielveikals," viņa skaidro.
Tas nepalīdzēja, ka Eiropas Savienība paziņoja par ierobežotu Krievijas naftas embargo savukārt ASV naftas krājumi saruka par 5.07 miljoniem barelu, kas ir daudz vairāk nekā gaidītais 1.35 miljonu barelu kritums. Naftas cena šobrīd pārsniedz 116 USD par barelu, kas ir augstākā cena kopš marta. Līdz ar to West Texas Intermediate jēlnafta, ASV etalons, ir izveidota, lai pārvarētu 52 nedēļu augstāko līmeni 123.70 USD, kas tika sasniegts 8. martā. “Jūs nevarat apturēt jēlnaftu; Jūs varat tikai cerēt, ka tiks ierobežots kaitējums, ko tirgū un ekonomikā nodarīs 150 USD apmērā," raksta Ričs Ross, Evercore ISI tehniskās analīzes vadītājs.
Jo īpaši ieguvēji ir naftas izpētes krājumi. Truistu analītiķis Nīls Dingmans atzīmē, ka seši ceturkšņi šādā līmenī nozīmētu, ka dažiem no viņiem būtu tik daudz brīvas naudas plūsmas, ka viņi varētu atdot akcionāriem vairāk nekā 80% no savas tirgus kapitalizācijas, atpērkot akcijas un izmaksājot dividendes.
Callon Petroleum
(ticker: CPE) varētu atdot 86% no savas tirgus maksimālās vērtības jeb 3.1 miljardu ASV dolāru;
SilverBow resursi
(SBOW) varētu atdot 72% jeb 620 miljonus ASV dolāru;
Mērfija eļļa
(MUR) varētu atdot 69% jeb 4.7 miljardus ASV dolāru;
Ovintivi
(OVV) varētu atdot 67% jeb 9.8 miljardus ASV dolāru; un
Ranger eļļa
(ROCC) varētu atdot 65% jeb 1.2 miljardus ASV dolāru.
Dingmans apzinās savas analīzes brīdinājumus — ka augstās naftas cenas var izraisīt pieprasījuma samazināšanos, kas izraisa cenu kritumu, savukārt urbšanas izmaksas, iespējams, pieaugs. Tomēr, kamēr naftas cenas var pieaugt, naftas krājumu situācija joprojām ir spēcīga. Viņš ir Ranger Oil fans, kas pagājušajā nedēļā sniedza jaunāko informāciju par savu bilanci. "Ņemot vērā mūsu [brīvās naudas plūsmas] aplēses, mēs sagaidām, ka uzņēmums ātri izstrādās savu pašreizējo atpirkšanas atļauju un, iespējams, palielinās programmu, vienlaikus arī uzsāks dividenžu programmu 2022. gada trešajā ceturksnī un turpinās mērķtiecīgus darījumus," viņš raksta.
Kā vienmēr saka: Sekojiet naudai.
Rakstīt Bens Levisons plkst [e-pasts aizsargāts]