Ja akcijas sagrauj jūsu portfeli, sekojiet vismazākās pretestības ceļam

Esmu uzlādēts par enerģiju.

Es esmu palielinājis savu ekspozīciju šeit pēdējo pāris nedēļu laikā, neskatoties uz recesijas iespējamību. Manam nozares skatījumam ir vairāki iemesli. Pirmkārt, reti kad naftas un gāzes jomā ir bijis lielāks pretvējš no prezidenta administrācijas, kas ir palīdzējis naftas ieguvei samazināties no nesenā maksimuma. Nozari būtiski skārusi arī visa zaļā “ESG” kustība. Finansējums lieliem, ilgstošiem enerģētikas projektiem visā pasaulē ir strauji samazinājies jau vairāk nekā desmit gadu. Tie ir projekti, kuru ieviešana tiešsaistē aizņem vairākus gadus un miljardus dolāru. Tas nenāk par labu ilgtermiņa piedāvājuma/pieprasījuma situācijai un, visticamāk, turpmāk nozīmēs augstāku “grīdu” gan naftas, gan dabasgāzes cenām. Tam vajadzētu nozīmēt, ka arī turpmāk uzņēmumi ar pierādītām rezervēm tiks novērtēti augstāk.

Tāpat pasaule piedzīvo ģeopolitiskās svārstības, kas, visticamāk, kādu laiku paliks pie mums. Situācija Ukrainā pēdējos mēnešos lielākoties ir izvērtusies par iznīcināšanas karu, kas ir ļoti asiņains strupceļš. Eiropa ziemu pārdzīvojusi labāk, nekā vairums gaidīts attiecībā uz energoapgādi. Kontinents paveica slavējamu darbu, līdz maksimumam piepildot enerģijas uzkrāšanas kapacitāti pirms ziemas iestāšanās, un pēdējos mēnešos tas ir bijis svētīts ar pārsvarā mērenām temperatūrām. Tas ir palīdzējis pazemināt gan jēlnaftas, gan dabasgāzes cenas Eiropā. Taču situācija attīstās, un tai ir potenciāls uzņemties vēl vienu ļaunuma pagriezienu.

Enerģijas cenas piektdien pieauga, jo Krievija paziņoja, ka, reaģējot uz Rietumu sankcijām pret valsti, no pasaules tirgiem izņem 500,000 XNUMX barelu dienā. Šķiet, ka Krievija masveidā piesaista papildu aprīkojumu nozīmīgai jaunai ofensīvai. Ja tā, tas var vēlreiz satricināt enerģijas tirgus.

Mani nesenie enerģētikas nozares papildinājumi manam portfelim EOG Resources (EOG), Augsta maksimālā enerģija (HPK) un Phillips 66 (PSX). Vienkāršs veids, kā iegūt gan ekspozīciju enerģētikas sektorā, gan diversifikāciju, ir izveidot līdzdalību Energy Select Sector SPDR ETF (XLE), izmantojot segto zvanu pasūtījumus. Opcijas ir ļoti likvīdas pret šo biržā tirgoto fondu, un atdeve ir pieņemama, jo tā novērš uzņēmumam raksturīgo risku. ETF arī pašlaik maksā uz ziemeļiem no 3% dividenžu ienesīguma, kas nodrošina jauku papildu peļņu ar šo stratēģiju.

Opciju stratēģija:

Lai izveidotu sākotnējo pozīciju XLE, izmantojot segto zvanu stratēģiju, rīkojieties šādi. Izvēloties septembra 90 $ izsaukuma brīdinājumus, izveidojiet segtu zvanu pasūtījumu ar neto debetu no 81.70 līdz 81.90 ASV dolāriem par akciju (neto akciju cena — opcijas prēmija). Šī stratēģija nodrošina aizsardzību pret lejupslīdi aptuveni 9% un 12% apmērā no pieauguma potenciāla, ieskaitot dividendes, pat ja šīs akcijas opcijas darbības laikā neko nedara.