Vorens Bafets tiek plaši uzskatīts par vienu no visu laiku veiksmīgākajiem investoriem.
Nepalaid garām
Viņš sāka investēt akcijās 10 gadu vecumā un bija miljonārs līdz 30 gadu vecumam, kad sāka pirkt Berkshire Hathaway akcijas par USD 7.60 par akciju. Šodien Berkshire tirgojas par aptuveni 400,000 97 USD, un Bafeta neto vērtība ir XNUMX miljardi USD.
Bafets ir labi pazīstams ar savu pieeju, pērkot lielus uzņēmumus ar nenovērtētām izredzēm un spēcīgu vadību. Tad viņam šīs akcijas pieder gadiem, ja ne gadu desmitiem. Viņa panākumu noslēpums, viņš saka, ir divu noteikumu ievērošana:
“Noteikums Nr.1: Nekad nezaudē naudu. Noteikums Nr.2: Nekad neaizmirstiet noteikumu Nr.1.
Bet ir trīs mazāk zināmas taktikas, kuras Bafets ir izmantojis veidot savu laimi ka gudri investori varētu vēlēties aizņemties — pat ja tie dažkārt ir pretrunā ar viņa labāk zināmajām ieguldījumu stratēģijām.
1. Pārdošanas opciju pārdošana
Jūs domājat, ka kāds, piemēram, Bafets, kurš šķiet veltīts blue-chip akcijas izvairītos no sarežģītiem atvasinājumiem, taču jūs kļūdāties.
Savas ieguldīšanas karjeras laikā Bafets ir izmantojis uzlaboto opciju tirdzniecības tehniku, pārdodot atklātas pārdošanas iespējas kā riska ierobežošanas stratēģiju. Faktiski Berkshire Hathaway 2007. gada pārskatā uzņēmums atzina, ka tam ir 94 atvasināto instrumentu līgumi, kas gada laikā radīja 7.7 miljardu dolāru prēmijas.
Šī stratēģija ietver opciju pārdošanu, kurā jūs solāt iegādāties akcijas par noteiktu bāzes cenu, kas ir zemāka par to pašreizējo vērtību kādreiz nākotnē. Tas nekavējoties dod jums naudu no opcijas pārdošanas. Ja akciju cena nekrītas, jūs paturat naudu.
Ja cena nokrītas zem pamatcenas, jūs iegādājaties akcijas par cenu, kas ir mazāka, nekā jūs būtu maksājis opcijas pārdošanas brīdī, un skaidrā naudā no opcijas pārdošanas vēl vairāk samazinās jūsu izmaksu bāze. Šī ir laba stratēģija akcijām, kuras jūs, pirmkārt, neiebilstu. 1993. gadā Bafets izmantoja pārdošanas iespējas, lai iekrātu ienākumus gandrīz 7.5 miljonu dolāru apmērā, gaidot Coca-Cola akciju cenas kritumu.
Opcija tiek uzskatīta par neapbruņotu, jo jūs neesat nodrošinājis citu akciju iegādes iespēju, piemēram, šo pašu akciju akciju saīsināšanu, lai kompensētu pirkuma izmaksas.
Taču paturiet prātā, ka, ņemot vērā saistīto risku, iesācējam investoram tas nav jāmēģina vienam.
2. Ieguldījumi mazas kapitalizācijas akcijās
Kad jūs izmetat naudu, kas mērāma miljardos, iegūstot akcijas daudzsološi topošie uzņēmumi nedarbosies. Ja Oracle of Omaha veiktu pirkumu, kas būtu pietiekami liels, lai būtu vērts to darīt, to uzņēmumu akcijas, kas ir mazas kapitāla izaugsmes akcijas, kuru vērtība parasti ir no 300 miljoniem līdz 2 miljardiem USD, vienkārši pārvietotos pārāk daudz.
"Man jāmeklē ziloņi," reiz teica Bafets, apspriežot savas ieguldījumu iespējas. "Iespējams, ka ziloņi nav tik pievilcīgi kā odi. Bet tas ir Visums, kurā man jādzīvo.
Protams, tas ne vienmēr bija tā. Bafets savu karjeru sāka, galvenokārt investējot maza kapitāla uzņēmumos. Viņš ieguldīja vairāk nekā pusi no savas neto vērtības GEICO — kad tā vēl bija salīdzinoši neliela — 1951. gadā 20 gadu vecumā.
Viens no iemesliem, kāpēc šie tā sauktie “odi” ir pievilcīgi, ir tas, ka akcijas uzrāda vislielāko izaugsmi uzņēmuma darbības sākuma dienās. Bet tas, ka šos mazos tērpus šodien Bafetam nav atļauts lietot, nenozīmē, ka jūs nevarat tiem sekot.
3. Nepieciešamības gadījumā samazināt zaudējumus
Bafeta pieeja “pirkt un turēt” neattiecas uz to, ka viņš nekad neatzīst, ka pat viņš dažreiz kļūdās. Ja labi pārvaldītā uzņēmumā rodas zaudējumi, tā ir zīme, ka šī biznesa ekonomika var būt mainījusies tādā veidā, kas radīs zaudējumus vēl ilgu laiku.
Kas attiecas uz Bafetu, viņa lielā kļūda nesen bija ieguldījumi aviokompānijās. Berkshire Hathaway savulaik piederēja līdzdalība visās četrās lielākajās Amerikas aviokompānijās: Delta, American Airlines, Southwest un United. Lai gan viņš šos uzņēmumus savam sarakstam pievienoja tikai 2016. gadā, līdz 2020. gada beigām viņš tos visus atteica — ar salīdzinoši lieliem zaudējumiem.
Bafets uzņēmās atbildību par neveiksmīgo stratēģiju, taču bija skaidrs, ka viņš neredz aviokompānijām nākotni un pat devās tik tālu, ka nodēvēja nozari par "bedri bez dibena".
"Mēs nefinansēsim uzņēmumu, kas - ja mēs domājam, ka tas grasās sakošļāt naudu nākotnē," viņš teica.
Ko lasīt tālāk
Šis raksts sniedz tikai informāciju, un to nevajadzētu uzskatīt par padomu. Tas tiek nodrošināts bez jebkādas garantijas.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/really-want-rich-3-warren-134000222.html