Es esmu maza izmēra puisis, bet Disney, Wells Fargo pēkšņi izskatās izklaidējoši

Ārpus enerģētikas investori pēdējo 12 mēnešu laikā ir atraduši dažas drošas patvēruma vietas. Nasdaq 30. gadā ir samazinājies par vairāk nekā 2022%, un tādi lieli vāciņi kā Amazon (AMZN), Tesla (TSLA) un alfabēts (GOOGL) visi to ir uzņēmuši šortos. Lielāko daļu mana portfeļa veido ieguldījumi mazas un vidējas kapitalizācijas akcijās — arī grūti atrasties, jo Russell 2000 šogad līdz šim ir samazinājies par vairāk nekā 20%.

Bet es skatos divas lielas lielas kapitalizācijas akcijas, kas ir stipri kritušās un varētu būt gatavas atkal izkļūt.

Sāksim ar Disneju (DIS), kas ir plaši izplatīta manā dzimtajā Floridas štatā. Gada laikā akcijas ir samazinājušās par gandrīz 45%. Iepriekšējā vadība pieļāva neskaitāmas kļūdas, kas negatīvi ietekmēja akcionāru vērtību. Tas ietvēra iekļūšanu politiskās cīņas vidū, kurā, manuprāt, tai nebija nekādas nozīmes, un pēc tam to smagi zaudēja.

Šīs epizodes pamatā ir tas, ka tas bija daļa no iemesla, kāpēc uzņēmums atlaida savu īstermiņa izpilddirektoru un atgrieza Bobu Igeru, kurš iepriekš veiksmīgi vadīja uzņēmumu vairāk nekā pusotru gadu. Īgera kungs jau sācis lāpīt žogus ar Floridas štatu. Nākamajā gadā lietas varētu būt gaišākas, jo Disneja 2023. gada grafikā ir trīs no piecām visvairāk gaidītajām filmām. Šķiet, ka akcijas arī mēģina sasniegt zemāko līmeni, kas ir tuvu šiem līmeņiem.

Vecajam un atkal izpilddirektoram noteikti būs lieli izaicinājumi. Izdevumiem ir jāsamazinās, un, lai gan tā atrakciju parku bizness pašlaik ir spēcīgs, tas būtu neaizsargāts, ja 2023. gadā ekonomikā nonāktu lejupslīde. Viņam ir arī jāaptur sarkanā tinte, kas nāk no uzņēmuma straumēšanas biznesa. Tomēr viņam ir daudz sviru, ko viņš var izmantot, piemēram, radošo vadītāju pilnvaru palielināšana un, iespējams, pat ESPN atslēgšana, kā nesen ierosināja Velss Fargo. Kopumā šķiet saprātīgs līmenis sākt uzkrāt dažas Peļu mājas akcijas.

Nākamais pakalpojums ir Velsa Fargo (WFC) . Šķiet, ik pēc dažiem gadiem, uzņēmumam ir jāmaksā ievērojams naudas sods par pārāk tālu noteikumu pārkāpšanu. Šonedēļ banka paziņoja, ka ir piekritusi norēķināties ar Patērētāju finanšu aizsardzības biroju 3.7 miljardu dolāru apmērā, lai atrisinātu ilgstoši neatrisinātas problēmas. Tam vajadzētu būt garam ceļam, lai atrisinātu šīs finanšu iestādes pašreizējo aktīvu ierobežojumu.

Turklāt hipotēku tirgus ir vairāk nekā izaicinājums un, visticamāk, tāds arī paliks visu 2023. gadu. Wells Fargo ir nozīmīgs spēlētājs šajā tirgū un ir uzsācis ievērojamu atlaišanu hipotēkas operācijās, lai būtiski samazinātu izdevumus. No gaišākā puses banka gūst lielu labumu no ievērojami uzlabotās neto procentu maržas, pateicoties procentu likmju kāpumam 2022. gadā.

WFC ir vēl viena akcija, kas, šķiet, cenšas sasniegt zemāko līmeni pēc gandrīz 20% atkāpšanās pēdējā gada laikā. Šķiet, ka akciju kapitāls ar nedaudz vairāk nekā astoņas reizes mazākiem ienākumiem un gandrīz 3% ienesīgumu atrodas vērtības teritorijā.