Decembrī atsevišķi investori apmaksā visu, dati liecina

Atsevišķi investori, šķiet, ir pārņēmuši satricinājumus katrā aktīvu klasē.

Tā parasti ir pozitīva zīme tirgum kopumā, kam vajadzētu būt atvieglojumam pēc gada, kad gan akcijas, gan obligācijas piedzīvoja nopietnu pārspēku.

Gan kopfondu, gan biržā tirgoto fondu aizplūde bija nemainīga piecu nedēļu laikā no 21. decembra. Tā kā šie fondi parasti pieder individuāliem ieguldītājiem, mēs varam izdarīt pamatotu pieņēmumu, ka tās personas, kuras gatavojas atteikties no vismaz daļas no saviem investīcijas.

Viņi glābj no fondiem, kas specializējas akcijās (iekšzemes un ārvalstu), obligācijās (ar nodokli apliekamās un neapliekamās) un hibrīdfondos ar akcijām un obligācijām, kā arī precēm, liecina jaunie dati.

Akciju un obligāciju fondu izņemšana

Piecu nedēļu laikā līdz 21. decembrim investori no savām akcijām ASV un ārzemēs izņēmuši līdzekļus 78.5 miljardu dolāru apmērā, liecina trešdien publicētie dati. Investīciju sabiedrības institūts. Aizplūde notika četrās no piecām nedēļām.

Tāpat obligāciju investori izvilka naudu no saviem fiksētā ienākuma fondiem četras no piecām nedēļām ar kopējo summu 31.6 miljardi ASV dolāru.

Hibrīdfondu izņemšana vairāk atbilst naudas līdzekļu aizplūšanai katrā no piecām nedēļām. Kopējais izņemšanas apjoms sasniedza 16.6 miljardus USD.

Šīm naudas izmaksām nevajadzētu pārsteigt pieredzējušus investorus. Gan akciju, gan obligāciju tirgus strauji kritās. SPDR S&P 500 (SPY
) ETF, kas izseko S&P 500, 18.2. gadā zaudēja 2022, liecina Morningstar dati. Tikmēr iShares iBoxx $ Investment Grade Corp Bond ETF (LQ paplašinājums
) samazinājās par 17.9%, atkal saskaņā ar Morningstar dati.

Individuālajiem investoriem ir satraucošs ieradums pārdot, kad vērtspapīru cena krīt, un pēc tam tos atkal pirkt, kad cenas ir augstas. Protams, tā ir naudas zaudēšanas stratēģija, taču viņi to dara.

Nesenā pārdošanas apjoma konsekvence liecina arī par dziļām baiļu līmeni atsevišķu investoru vidū, kas savukārt liek ikvienam redzēt pozitīvu atdevi pie apvāršņa. Tas ir pazīstams kā pretējs rādītājs, un mēs redzēsim, vai tas darbosies noteiktā laikā.

Arī investori bēg no precēm

Iespējams, lielākais pārsteigums bija ziņas, ka četras no piecām nedēļām līdz 21. decembrim preču fondu neto aizplūde bija USD 1.8 miljardu apmērā. Jāatzīmē, ka preču tirgi ir daudz mazāki nekā akciju vai obligāciju tirgi. Tā ir arī taisnība, ka preču fondi ir salīdzinoši mazāk populāri ASV

Tātad, lai gan 1.8 miljardu dolāru aizplūde ir neliela, tā joprojām ir ievērojama.

Tas ir arī šokējoši, ņemot vērā Invesco DB preču izsekošanas ieņēmumus (DBC
), kas izseko plašu preču klāstu, pieauga par 19.3%.

Sarežģīti ir saprast, kāpēc kāds varētu glābt nozari, kura ir uzrādījusi gandrīz 40 procentu punktu pārsvaru salīdzinājumā ar akcijām un obligācijām.

Iespējams, iemesls ir pārspīlētās bailes no it kā nenovēršamās lejupslīdes. Lai kāds būtu iemesls, tas ir dīvaini.