Rūpīgi ieguldījumi: 3 rūpniecības uzņēmumi ar 3% vai lielāku dividendes ienesīgumu

Rūpniecības uzņēmumi piedāvā labu ilgtermiņa dividenžu pieauguma avotu un piegādā pārsteidzoši lielu skaitu akciju ar ļoti ilgu dividenžu palielināšanas vēsturi. Faktiski 13 no 65 Dividendes aristokrāti — akcijas, kas ir palielinājušas dividendes 25 un vairāk gadus pēc kārtas, nāk no rūpniecības nozares.

Šeit ir trīs rūpnieciskās akcijas, kas ir palielinājušas dividendes vismaz 25 gadus pēc kārtas un spēj nodrošināt ilgtermiņa izaugsmi visā ekonomikas ciklā:

Palieciet pielīmēts pie 3M Co.

3 miljoni (MMM) ir palielinājis dividendes vairāk nekā 60 gadus pēc kārtas. 3M pārdod vairāk nekā 60,000 95,000 produktu, ko ikdienā izmanto mājās, slimnīcās, biroju ēkās un skolās visā pasaulē. Tajā strādā aptuveni 200 2019 darbinieku, un tas apkalpo klientus vairāk nekā 3 valstīs. No XNUMX. gada otrā ceturkšņa XNUMXM tagad sastāv no četrām atsevišķām nodaļām: Drošība un rūpniecība, Veselības aprūpe, Transports un elektronika un Patērētāji.

Tā ilgtermiņa izaugsmi ir veicinājušas arī uzņēmuma konkurences priekšrocības. 3M inovācija ir viena no uzņēmuma lielākajām konkurences priekšrocībām. Uzņēmuma mērķis ir pētniecības un attīstības izdevumi, kas līdzvērtīgi 6% no pārdošanas apjoma (aptuveni 2 miljardi ASV dolāru gadā), lai radītu jaunus produktus, kas atbilstu patērētāju pieprasījumam. Šie izdevumi ir izrādījušies izdevīgi uzņēmumam, jo ​​30% no pārdošanas apjoma pēdējā finanšu gadā bija no produktiem, kas pirms pieciem gadiem neeksistēja. 3M apņemšanās izstrādāt inovatīvus produktus ir radījusi vairāk nekā 100,000 XNUMX patentu portfeli.

3M ziņoja par otrā ceturkšņa peļņas rezultātiem šā mēneša sākumā, parādot, ka ieņēmumi samazinājušies par 2.8% līdz 8.7 miljardiem ASV dolāru, taču tie atbilda gaidītajam. Pielāgots EPS USD 2.48 apmērā salīdzinājumā ar USD 2.59 iepriekšējā gadā, bet tas bija par USD 0.04 virs aplēsēm.

Organiskā izaugsme ceturksnī bija 1%. Uzņēmumam Safety & Industrial bija 0.7% organiska izaugsme, jo šajā segmentā joprojām ir vērojams pieaugums rūpniecisko līmju un lentu, abrazīvu un maskēšanas sistēmu jomā, lai gan personīgā drošība atkal samazinājās. Transports un elektronika uzlabojās par 0.5%, jo uzlaboto materiālu, komerciālo risinājumu un automobiļu oriģinālo iekārtu ražotāju rādītāji ceturksnī bija augstāki.

Transports un drošība salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu samazinājās. Veselības aprūpe pieauga par 4.4%, pateicoties spēcīgajai atdalīšanas un attīrīšanas zinātnei, veselības informācijas sistēmām, medicīniskiem risinājumiem un mutes dobuma kopšanai. Pārtikas nekaitīguma ieņēmumi bija nemainīgi, savukārt patērētāju ieņēmumi samazinājās par 2.5%. 3M teica nedēļas sākumā tā plāno atdalīt savu veselības aprūpi uzņēmējdarbību par atsevišķu publiski tirgotu uzņēmumu. 

3M sniedza atjauninātu perspektīvu 2022. gadam, un uzņēmums tagad sagaida koriģēto EPS no USD 10.30 līdz USD 10.80 gadā, kas ir samazinājies no USD 10.75 līdz USD 11.25 iepriekš. Tomēr 3M vajadzētu saglabāt augstu peļņu pat sarežģītajā ekonomiskajā vidē. Tas ir ļāvis 3M palielināt dividendes tik daudzus gadus. Akcijas šobrīd ienes 4.2%.

Darba rīki: Stanley Black & Decker 

Stenlijs Bleks un Dekers (SWK) ir pasaules līderis elektroinstrumentu, rokas darbarīku un saistīto priekšmetu ražošanā. Uzņēmums ieņem vadošo pozīciju pasaulē instrumentu un uzglabāšanas līdzekļu pārdošanā. Stanley Black & Decker ir otrais pasaulē komerciālās elektroniskās drošības un inženiertehnisko stiprinājumu jomā.

Uzņēmums nokavēja aplēses par otro ceturksni. Otrā ceturkšņa ieņēmumi 4.39 miljardu USD apmērā pārsniedza cerības par 350 miljoniem USD. Tomēr ieņēmumi ceturksnī pieauga par 16%. Koriģētā EPS — 1.77 ASV dolāri tika zaudēti par 0.36 $ par akciju. Turklāt uzņēmums samazināja visa gada norādes, tagad sagaidot koriģēto EPS diapazonā no USD 5.00 līdz USD 6.00 2022. gadam.

Raugoties uz priekšu, Stanley Black & Decker vajadzētu būt iespējai atgriezties pie peļņas pieauguma. Uzņēmuma galvenā konkurences priekšrocība ir tā globālais mērogs, kas ļauj samazināt izmaksas, kad ekonomika pagriežas. Kopā ar otrā ceturkšņa finanšu rezultātiem uzņēmums paziņoja par jaunu globālu izmaksu samazināšanas iniciatīvu, kas paredzams, ka līdz 1. gada beigām pirmsnodokļu ietaupījums būs USD 2023 miljards un 2 gadu laikā — USD 3 miljardi.

Lai gan nesenie rezultāti ir likuši vilties investoriem, mēs uzskatām, ka akcijas tagad ir pārliecinošs novērtējums un dividendes. Tā kā akciju cena gada laikā ir samazinājusies par 48%, tagad investoriem ir iespēja iegādāties šo pasaules līderi par cenu attiecību 17.5 un 3.4% dividenžu ienesīgumu. P/E ir daudz zemāks par akciju vidējo P/E pēdējo desmit gadu laikā, savukārt dividenžu ienesīgums ir tuvu 10 gadu augstākajam līmenim.

Paredzams, ka dividenžu izmaksas koeficients jaunā orientējošā diapazona viduspunktā būs zem 60%. Tas norāda, ka dividendes ir drošas, pat ja šim gadam ir samazinātas norādes. Tikmēr uzņēmums turpina katru gadu palielināt dividendes, kā tas ir darīts vairāk nekā 50 gadus pēc kārtas.

Iepazīstieties ar Matthews International

Metjūsa starptautiskā korporācija (MATW) nodrošina zīmolu pakalpojumus, piemiņas produktus un industriālās tehnoloģijas globālā mērogā. Uzņēmuma trīs biznesa segmenti ir diversificēti. SGK Brand Solutions segments ir Matthews lielākais pārdošanas ģenerators, un tas nodrošina zīmola izstrādes pakalpojumus, drukas iekārtas, radoša dizaina pakalpojumus un reljefu rīkus patērētāju iepakotu preču un iepakošanas nozarēm. Memorializācijas segments pārdod piemiņas produktus, lādītes un kremācijas aprīkojumu apbedīšanas biroju nozarēm. Industriālo tehnoloģiju segments ir mazāks nekā pārējie divi uzņēmumi un projektē, ražo un izplata marķēšanas, kodēšanas un rūpnieciskās automatizācijas tehnoloģijas un risinājumus.

Uzņēmums otrajā ceturksnī sasniedza dubultu sitienu. Ieņēmumi 421.7 miljonu ASV dolāru apmērā pārsniedza cerības par 1.9 miljoniem ASV dolāru, savukārt koriģētā EPS 0.58 ASV dolāru apmērā pārsniedza divus centus par akciju.

Turpmāk Matthews International galvenie EPS izaugsmes katalizatori ir iegādes un izmaksu samazināšana. Uzņēmums meklē papildu iegādes iespējas, kas var paplašināt tā iespējas esošajos uzņēmumos vai paplašināt korporāciju vēl tālāk ģeogrāfiski. Metjūsa mērķis ir sasniegt ilgtermiņa ieguldījumu kapitāla atdevi vismaz 12% apmērā no šīm iegādēm. Turpinot samazināt parādu, samazināsies procentu izdevumi, un Matthews International strādā pie izmaksu struktūras uzlabojumiem. Uzņēmums arī ir apņēmies oportūnistiski atpirkt akcijas ar pārmērīgu naudas plūsmu.

Dividenžu izmaksas koeficients Matthews International ir bijis ļoti konservatīvs, un šogad sagaidāms, ka tas sasniegs 29%. Tas nozīmē ļoti drošu izmaksu. Uzņēmumam ir konkurences priekšrocības, jo tas ir unikāli dažādots visos uzņēmumos, kas ļauj tam konsolidēti izturēt dažādas vētras. Matthews International arī izceļas, piedāvājot plašu pakalpojumu klāstu globālā mērogā, kur tas var iegūt tirgus daļu sadrumstalotā nozarē.

Matthews International ir palielinājis dividendes 28 gadus pēc kārtas, savukārt akciju ienesīgums ir 3.1%. (Piezīme: MATW tehniski nav paredzēts Aristocrat, jo tas neatbilst minimālā tirgus ierobežojuma prasībām, bet ir palielinājis dividendes ilgāk par ceturtdaļgadsimtu.)