Inflācija un Fed izraisa vienvirziena ceļojumu uz tirgus postu: Džims Bjanko

Kamēr inflācija nav sasniegusi augstāko līmeni un Federālo rezervju sistēma pārtrauks paaugstināt likmes, tirgus prognozētājs Džims Bjanko brīdina, ka Volstrīta atrodas vienvirziena ceļā uz postu.

"Fed ir tikai viens instruments, lai veicinātu inflāciju, un tas ir, viņiem ir jāsamazina pieprasījums," Bianco Research prezidents sacīja CNBC.Ātrā nauda" otrdien. "Mums var nepatikt tas, kas notiek, bet Eccles ēkā Vašingtonā, manuprāt, viņi nav pārāk satraukti par to, ko viņi ir redzējuši akciju tirgū pēdējo nedēļu laikā."

Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana S&P 500 kritās jau piekto dienu pēc kārtas un otrdien iekļuva dziļāk lāču tirgū. Indekss tagad ir samazinājies par 23% no tā visu laiku augstākā trāpījuma 4. janvārī NASDAQ ir atlaide 33% un Dow 18% no attiecīgajiem rekordaugstiem rādītājiem.

"Mēs esam sliktās ziņas ir labas ziņas scenārijs, jo jums ir maijā 390,000 XNUMX darba vietu,"teica Bjanko. "Viņiem [Fed] šķiet, ka viņi var padarīt akciju tirgu nožēlojamu, neradot bezdarbu."

Tikmēr etalons 10 gadu valsts parādzīmes ienesīgums sasniedza augstāko līmeni kopš 2011. gada aprīļa. Tagad tas ir aptuveni 3.48%, kas ir par 17% vairāk nekā tikai pagājušajā nedēļā.

"Obligāciju tirgus, un es izmantošu ļoti tehnisku terminu, šobrīd ir pilnīgs haoss," viņš teica. “Zaudējumi, ko esat redzējis obligāciju tirgū līdz šim gadam, ir visu laiku lielākie. Šis ir sliktākais gads obligāciju tirgus vēsturē. Hipotēku nodrošinātais tirgus nav labāks. Likviditāte ir briesmīga. ”

Bianco ir gatavojies inflācijas atgriešanās divus gadus. CNBC raidījumā “Trading Nation” 2020. gada decembrī, viņš brīdināja, ka inflācija pieaugs līdz augstākajam līmenim, kas nav pieredzēts paaudzi.

“Tuvojas kvantitatīvi stingrāki pasākumi. Aiziet lielākais obligāciju pircējs. Un tā ir Federālo rezervju sistēma, ”sacīja Bjanko. "Jūs esat nolēmis viņiem būt ļoti vanagiem, paaugstinot likmes."

Bianco sagaida, ka Fed trešdien paaugstinās likmes par 75 bāzes punktiem, kas atbilst Volstrītas aplēsēm. Viņš arī prognozē vēl vienu 75 bāzes punktu pieaugumu nākamajā sanāksmē jūlijā.

"Jūs varētu pietiekami paaugstināt likmes un sagraut ekonomiku, un pieprasījums var nokrist no klints, un jūs varat inflācija ej lejā. Tagad ne jūs, ne es nevēlaties, lai tas tiktu darīts,” sacīja Bjanko. "Pastāv liela iespēja, ka viņi aizies pārāk tālu un radīs lielāku haosu."

Viņš apgalvo, ka Fed ir jāsaskata nopietns kaitējums ekonomikai, lai atteiktos no stingrākas politikas. Viņš brīdina, ka inflācija ietekmē katru ekonomikas stūri praktiski katrs finanšu aktīvs ir neaizsargāts pret lieliem zaudējumiem. Saskaņā ar Bianco teikto, izredzes ir pret mīkstu vai pat mīkstu piezemēšanos.

Viņa izņēmums ir preces, kas spēj pārspēt inflāciju. Tomēr Bianco brīdina, ka pastāv arī nopietni riski.

"Jūs vēl neesat pieprasījis iznīcināšanu. Un tāpēc es domāju, ka, kamēr jūs to nedarīsit, preču cenas turpinās pieaugt, ”viņš teica. "Bet brīdinājums, ko es gribētu sniegt cilvēkiem par precēm, ir tas, ka viņiem ir kriptovalūtu nepastāvības līmenis."

Tiem, kuriem ir zema tolerance pret riskiem, Bianco uzskata, ka valdības apdrošinātiem naudas tirgus kontiem vajadzētu izskatīties pievilcīgākiem. Pamatojoties uz 75 bāzes punktu pieaugumu, viņš redz, ka divu nedēļu laikā tie palielinās par 1.5%. Pašreizējā valsts vidējā likme naudas tirgus kontā ir 0.08%, liecina Bankrate.com jaunākā iknedēļas iestāžu aptauja.

Diez vai tas sekotu līdzi inflācijai. Bet Bianco investoriem redz dažas alternatīvas.

"Šobrīd viss ir vienvirziena iela nepareizā virzienā," sacīja Bjanko.

Atbildības noraidīšana