Intel vēl ir daudz jāpierāda Volstrītai gadu pēc Pat Gelsinger pārnākšanas mājās

Lasīt: Trūkuma dēļ čipsi var tikt izpārdoti 2022. gadam, taču investori ir nobažījušies par ballītes beigām

Bernsteina analītiķe Steisija Rasgona, kuras Intel reitings ir zemāks un kura cena ir 40 USD, sacīja, ka viņa pirms gada priekšskatījums ar nosaukumu "Nedomājiet, ka tas nevar būt sliktāks" ir "tēma, kas šķietami tiek īstenota, kad mēs runājam. ”.

Bez sitieniem Rasgons sacīja, ka viņš ir negatīvi noskaņots pret Intel, “jo viņi uzspridzināja savu modeli, lai izpirktu 10 gadu grēkus, samazinoties robežām, palielinoties baloniem un bez brīvas naudas plūsmas, pat ja viņi iezīmē agresīvu ceļvedi. ar risku, ar neparastiem izaugsmes mērķiem ilgtermiņā un personālo datoru risku tuvākajā laikā.

Sagaidāms, ka peļņas normas samazināsies trešdien pēc tam, kad Gelsingers pagājušajā ceturksnī analītiķiem sacīja, ka zemspiediena starpības saglabāsies "ērti virs 50%, jo uzņēmums attīstīs savu spēju ražot silīcija plāksnes. Neņemot vērā Intel atsavināto atmiņas biznesu, uzņēmums ziņoja par bruto peļņu 57.8% apmērā trešajā ceturksnī un prognozēja 53.5% ceturtajā ceturksnī. Salīdzinājumam, Intel ziņoja par 59.4% peļņas normu otrajā ceturksnī un 58.4% gan 2021. gada pirmajā ceturksnī, gan 2020. gada ceturtajā ceturksnī.

Silīcija plāksnīšu ražotājiem steidzoties palielināt ražošanas jaudu, lai apmierinātu COVID izraisīto globālo mikroshēmu deficītu, Intel oktobrī paziņoja, ka plāno tērēt no 25 līdz 28 miljardiem ASV dolāru, lai palielinātu savu jaudu 2022. gadā, salīdzinot ar 20 miljardiem ASV dolāru 2021. gadā. Intel arī nesen paziņoja par plāniem tērēt vairāk nekā 20 miljardus ASV dolāru Ohaio, lai nākamajā desmitgadē sāktu veidot "vienu no lielākajām pusvadītāju ražošanas vietām pasaulē" ar kopējo ieguldījumu 100 miljardu ASV dolāru apmērā.

Skatīt arī: Intel apstiprina plānu tērēt vairāk nekā 20 miljardus USD, lai izveidotu mikroshēmu "mega vietni" Ohaio štatā

Intel ceturkšņa rezultāti arī nāk tikai dažas nedēļas pēc tam, kad mikroshēmu ražotājs paziņoja, ka tas ir izpostījis Micron Technology Inc.
MU,
-3.69%
Finanšu direktors Deivids Zinsners un iecēla Mišelu Holthausu par tās lielākās biznesa vienības – klientu skaitļošanas, kas labāk pazīstama kā personālo datoru bizness – vadītāju.

Ko meklēt

Ieņēmumi: Paredzams, ka no 37 FactSet aptaujātajiem analītiķiem Intel vidēji strādās ar koriģēto peļņu 90 centu apmērā par akciju, kas ir mazāka par 1.52 USD par akciju, par ko uzņēmums ziņoja pirms gada. Intel prognozēja 90 centus par akciju. Programmatūras platforma Estimize, kas izmanto riska ieguldījumu fondu vadītāju, brokeru, pircēja puses analītiķu un citu personu kolektīvo resursu izmantošanu, pieprasa koriģēto peļņu 1.05 USD apmērā par akciju.

Ieņēmumi: Saskaņā ar 18.33 FactSet aptaujāto analītiķu datiem, Volstrīta no Intel sagaida ieņēmumus 30 miljardu dolāru apmērā. Tas būtu mazāk nekā 19.98 miljardi ASV dolāru, kas tika ziņots ceturksnī pirms gada. Intel prognozēja ieņēmumus 18.3 miljardu dolāru apmērā. Estimize paredz ieņēmumus 18.45 miljardu ASV dolāru apmērā.

FactSet aptaujātie analītiķi paredz, ka ieņēmumi no klientu skaitļošanas sasniegs 9.58 miljardus USD; datu centra ieņēmumi 6.73 miljardu ASV dolāru apmērā; nepastāvīgo atmiņas risinājumu ieņēmumi 1.06 miljardu ASV dolāru apmērā; “Internet of Things” jeb IoT ieņēmumi 1.04 miljardu dolāru apmērā; un Mobileye ieņēmumi 355.1 miljona ASV dolāru apmērā.

Akciju kustība: Negaidiet automātisku atlēcienu, ja Intel pārspēs cerības — Intel akcijas ir samazinājušās pēc uzņēmuma pēdējiem sešiem ceturkšņa peļņas ziņojumiem, kuros peļņa pārsniedza Volstrītas aplēses. Pēc uzņēmuma pēdējā peļņas pārskata akcijas samazinājās gandrīz par 12% pēc tam, kad ieņēmumi pirmo reizi 10 ceturkšņos neatbilda gaidītajam, taču, visticamāk, tas bija saistīts ar bažām par to, kā Intel agresīvais kapitālizdevumu plāns varētu kaitēt peļņas normām. Akcijas joprojām ir vairāk nekā 6% zem akciju slēgšanas cenas pirms šī krituma.

Intel akcijas kopumā decembra beigu ceturksnī samazinājās par 3.3%. Tajā pašā laika posmā Dow Jones Industrial Average 
DJIA,
-1.30%
 - kas Intel uzskata par sastāvdaļu - pieauga par 7.4%, indekss S&P 500 
SPX,
-1.89%
Tehnoloģiju ziņā nozīmīgais Nasdaq Composite indekss palielinājās par 10.7%. 
COMP,
-2.72%
 ieguva 8.3%, un PHLX Semiconductor Index 
SOX,
-1.72%
 pieauga par 21%.

Ko saka analītiķi

Citi Research analītiķis Kristofers Denlijs, kuram ir neitrāls reitings un 58 USD mērķis, sacīja, ka viņš sagaida akciju pieaugumu tuvākajā laikā līdz Intel investoru sanāksmei, kas notiks 17. februārī. Denlijs sagaida, ka Intel klāsies labi ar "personālo datoru pieprasījumu. pārsniedz cerības sakarā ar atdzimušo uzņēmuma atsvaidzināšanu”, un ka, “ņemot vērā neseno piezīmjdatoru pasūtījumu pieaugumu, mēs sagaidām kāpumu arī Intel”.

Tomēr Denlijs atzīst, ka Intel "joprojām ir jāsasmalcina daudz koka", it īpaši, ja datoru pieprasījums normalizējas, un ka "Intel joprojām būs jāpieliek ievērojamas pūles un uzmanība, jo īpaši ražošanā, lai panāktu savus konkurentus."

CES 2022: Intel koncentrējas uz autonomu braukšanu, spēļu un klēpjdatoru mikroshēmām

Šo konkurentu vidū ir mazāks konkurents Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-2.53%,
kas ir plānots ziņot par saviem ienākumiem 1. februārī, un Nvidia Corp.
NVDA,
-3.21%,
tiek lēsts, ka peļņa tiks ziņots 17. februārī, kas ir arī Intel analītiķu dienas prezentācija.

Cowen analītiķis Metjū Remzijs, kura reitings ir labāks un kura cena ir 60 USD, piezīmē teica, ka "Intel joprojām ir pretrunīga."

“Ilgtermiņa skepse saglabājas un akciju zaudējumi turpināsies līdz brīdim, kad produkti nonāks Intel 4 mezglā (vecajā 7 nm), bet ar jaunu finanšu direktoru, uzlabojot datoru un serveru tirgus perspektīvas, naudas ieplūdes no ASV valdības, Mobileye. un tagad atkārtoti apstiprināta februāra analītiķu diena, mēs esam piesardzīgi optimistiski noskaņoti, ka noskaņojums var turpināties
pakāpeniski uzlaboties,” sacīja Remzijs. "Vēl DAUDZ jāpierāda."

Atzinums: Mobileye IPO palīdzēs piesaistīt Intel ļoti nepieciešamo naudu, bet vai ar to pietiks?

Susquehanna finanšu analītiķis Kristofers Rollands, kuram ir neitrāls reitings un 55 USD mērķis, sacīja, ka, lai gan Intel PC mikroshēmu izlaišanas grafiks ir uz pareizā ceļa, paredzams, ka tā jaunais servera mikroshēmas kods ar nosaukumu “Sapphire Rapids” un jaunais grafikas apstrādes bloks aizkavēsies.

"Daudzi avoti, tostarp SemiAccurate, tagad sagaida, ka SR aizkavēsies pēc 1. ceturkšņa, un izstumšanas diapazons ir no vienas līdz četrām ceturtdaļām," sacīja Rollands. "Intel Arc varētu uzsildīt GPU konkurenci."

Rollands atsaucās uz Intel "Alchemist" loka staru izsekošanas grafikas mikroshēmu, kas tika paziņota CES mēneša sākumā. Intel paziņoja, ka šajā ceturksnī piegādās GPU oriģinālo iekārtu ražotājiem, lai to izmantotu vairāk nekā 50 mobilajos un galddatoru produktos.

"Intel gaidāmā DG2 sērija pievienos vēl vienu alternatīvu GPU tirgum," sacīja Rollands. "Lai gan Intel oficiāli bija izvirzījis izlaišanas datumu 1. ceturksnī, dažas baumas norāda uz 22. ceturkšņa aizkavēšanos."

Skatīt arī: Analītiķis saka, ka Intel "sāk īstenot saskaņotu stratēģiju"

B. no A. Securities analītiķa Vivek Arya, kura reitings ir zems un kura cena ir 55 USD, sacīja, ka uzņēmums "varētu palikt stabilāks spēks" un norādīja uz šķietami nebeidzamo Intel tirgus daļas zaudēšanu AMD.

"AMD joprojām ir milzīgs konkurents abos personālajos datoros/serveros, un mēs gaidām, kad tiks izpildītas liešanas/IDM stratēģijas, kurām ir nepieciešami ievērojami kapitālieguldījumi," sacīja Ārija.

"Mēs joprojām uzskatām, ka INTC augstā ~ 90% serveru daļa nav ilgtspējīga, ņemot vērā ārkārtīgi konkurētspējīgos AMD piedāvājumus, un mēs lēšam, ka nākamo 300 gadu laikā AMD katru gadu var iegūt 400–3 bp daļu," atzīmēja Ārija.

Ārija piebilda, ka AMD ir nepārtraukti palielinājusi daļu pret Intel arī personālo datoru tirgū, un sagaida, ka AMD 2021. gada tirgus daļa vērtības un vienību pieaugs no attiecīgiem 16% un 20% līdz attiecīgiem 17% un 23% līdz 2023. gadam.

No 40 analītiķiem, kas aptver Intel, 10 ir akciju pirkšanas reitings, 21 ir aizturēšanas reitings un deviņiem ir pārdošanas reitings, kā arī vidējā mērķa cena ir 54.87 USD, liecina FactSet dati.