Intervija: Kāda ir DeFi nākotne? Umee dibinātājs Brents Sju

Tas ir bijis grūts gads kriptovalūtām.

Tas ietver apgabalu decentralizētas finanses, kur kopējā vērtība bloķēta (TVL) ir sabrukusi lāču tirgū. 

Vai meklējat ātras ziņas, aktuālus padomus un tirgus analīzi?

Reģistrējieties Invezz biļetenam šodien.

Kamēr lielākā daļa skandālu - Celsija, FTX utt. – ir radušies CeFi ietvaros, DeFi joprojām ir nonācis rūpīgi un saskārās ar saviem izaicinājumiem. Kritiķi norāda uz nepieciešamību veikt pārdošanu, izraisot kapitāla efektivitātes samazināšanos, augstākas likmes plašākā ekonomikā, mazinot vēlmi pēc blokķēdes ienesīguma, un kopējo ietekmi uz kriptovalūtu reputāciju kā vairākus faktorus, kas kaitē šai teritorijai. 

Mēs intervējām Umee dibinātāju Brentu Sju, lai izvēlētos viņa smadzenes par DeFi un Umee projektu, kas cīnās pret visiem šiem pretvējiem. Umee ir blokķēdes aizdošanas algoritms, tāpēc Xu piedāvā interesantu skatījumu. 

Invezz (IZ): Kas attiecas uz aizņemšanos un aizdošanu, kādas priekšrocības blokķēde piedāvā tieši?

Brents Sju (BX): Lai vislabāk izprastu blokķēdes vietējās aizņemšanās un aizdošanas priekšrocības un trūkumus, ir svarīgi ņemt vērā tradicionālo finanšu sistēmu. 

Parādu tirgi ir nepārredzami un neefektīvi, kas galu galā rada problēmas investoriem un ekonomikai kopumā. Blockchain pēc būtības ir caurspīdīgs un efektīvs. Lietotāji var ātri veikt darījumus ar līdzekļiem, un blokķēdes pastāvīgā, atvērtā koda būtība ļauj palielināt pārraudzību. 

Blockchain piedāvā arī automātisku līgumu izpildi. Kā mēs redzējām platformu, piemēram, Blockfi, Celsius un 3AC, sabrukuma laikā, aizņēmēji atmaksāja blokķēdes aizdevumus, pirms atmaksāja aizdevumus, kas bija parādā centralizētajām platformām.

IZ: Kā palielināt kredītspēju parāda tirgos blokķēdē? Kā likmi ietekmē darījuma partnera kredītrisks?

BX: Pateicoties pastāvīgajiem blokķēdes ierakstiem, privātpersonu aizdošanas un aizņemšanās vēsture tiek saglabāta un pieejama ikvienam. Rezultātā kredītspēju var iegūt, pārskatot šos faktorus. 

Jo augstāks būtu darījuma partnera kredītrisks, jo augstākas būtu to likmes. Neatkarīgi no iestādes lieluma un reputācijas parādu tirgus nozare pēc būtības rada darījumu partneru riskus. Tāpēc riska pārvaldības rīki un risinājumi ir obligāti nepieciešami DeFi attīstībai un jebkuras kreditēšanas un aizņemšanās platformas panākumiem. 

Kredītspējas pamatā ir arī dzīvotspējīgs bāzes procentu likmju kopums, ko varat izmantot, lai noteiktu kredīta starpības. Pirms kredīta iegūšanas jums ir jāizveido bāzes likmju kopums vai ienesīguma līkne.

IZ: Vai būs grūti palielināt Umee likviditāti līdz vietai, kur tā var konkurēt ar parādu tirgiem, kas nav reģistrēti blokķēdē? Kā jūs plānojat to paveikt?

BX: Umee ir Cosmos ekosistēmas blokķēde, un, ekosistēmai strauji paplašinoties, ir ievērojami palielinājusies likviditāte. 

Faktiski Umee nesen pārsniedza 6 miljonu dolāru kopējo vērtību, kas tika fiksēta mazāk nekā mēnesī, un tas liecina par šo milzīgo izaugsmi. Lai gan tradicionālais parādu tirgus ir 300 triljonu dolāru nozare, DeFi aizdevumu nobriešana un nepārtraukta blokķēdes ieviešana vēl vairāk palielinās likviditāti. 

Umee izveidos kreditēšanas infrastruktūras rīkus, piemēram, procentu likmju termiņstruktūru, kurā tiek izmantoti vietējie šifrēšanas primitīvi. Umee arī veidos kriptovalūtu sākotnējās repo likmes, kā arī ilgāka termiņa aizdevumu likmes, lai sagatavotos plašāku fiksēta ienākuma tirgu iekļaušanai kriptovalūtā. 

IZ: Cik slikti lāču tirgus ir ietekmējis redzējumu attiecībā uz apjomu un intereses sabrukumu, ko kriptovalūta piedzīvojusi pēdējā gada laikā?

BX: Lai gan makroekonomiskie faktori neapšaubāmi ir ietekmējuši kriptovalūtas ieviešanu kopumā, DeFi pēdējos mēnešos ir pieaudzis, jo lietotāji atzīst decentralizēto platformu priekšrocības salīdzinājumā ar centralizētajām platformām. 

Faktiski jaunākie ziņojumi liecina, ka kopējais DeFi lietotāju skaits ir palielinājies par 35% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu un šā gada janvārī pārsniedza 6.7 ​​miljonus. 

Mūsu prioritāte ir izstrādāt risinājumus drošības uzlabošanai, lietotāju uzticības atjaunošanai un nozares virzīšanai uz priekšu. Nesens piemērs tam ir Historacle, pirmā viedā orākulu blokķēdes nozarē, palaišana, kas rada riska profilus, lai labāk regulētu aizņēmumus, aizdevumus un nodrošinājumu. 

IZ: DeFi kreditēšanas kritiķi apgalvo, ka nepieciešamība veikt pārmērīgu nodrošinājumu samazina kapitāla efektivitāti. Ko jūs domājat par šo kritiku? Vai jūs ticat, ka ir kāds veids, kā to apiet? 

BX: Pārmērīgi nodrošināti aizdevumi dažos veidos samazina kapitāla efektivitāti, lai gan nepietiekami nodrošināti aizdevumi palielina kopējo risku. Lai nodrošinātu pareizo kreditēšanas ekosistēmu, ir jāizveido veselīgs vide.

Kreditēšanas tirgus problēma nav aizdevumu raksturs. Tas ir vairāk līdzīgs aizdevējiem, kuri cenšas pārāk radoši izturēties pret kredītiem, pirms nav uzbūvēti nepieciešamie primitīvi.

Piemēram, uz kredītiem balstīti aizdevumi tika izsniegti visu 2020.–2022. gadu, pirms tika izveidoti atbilstoši kredītprofili. Aizdevuma nosacījumi ir neskaidri un nenoteikti, jo aizdevēji nodrošina elastīgu finansējumu, brīvi izmantojamas klauzulas par to, kad aizdevums jāatmaksā vai jāatsauc. 

Problēma nav kapitāla efektīva pret kapitālu neefektīvu. Patiesā problēma ir aizņemšanās un kreditēšanas prakses briedums, un tas viss ir atkarīgs no infrastruktūras.

IZ: Vai jūs domājat, ka DeFi aizdevumi kādreiz var tikt mērogoti līdz tādam līmenim, ka tas var apstrīdēt trad-fi? Kāpēc, jūsuprāt, no 2020. gada “DeFi vasaras” sākšanās ir bijusi lēna?

BX: Jā, absolūti. Lai gan blokķēdei ir skaidras priekšrocības tās pārredzamības, nemainīguma un efektivitātes ziņā, mēs neredzēsim ilgstošu DeFi izaugsmi, kamēr parādu tirgi neuzskatīs blokķēdi par sistēmu, kas ir saderīga ar reālās pasaules finanšu un ekonomikas prasībām. 

Lai izveidotu šo saderību, ir nepieciešami tādi rīki kā procentu likmju termiņstruktūra, institucionāls aizņēmumu un aizdevumu centrs un pilnīga starpķēžu sadarbspēja, ko mēs veidojam Umee. 

IZ: Varbūt nedaudz ārpus tēmas, bet man jums jājautā par globālo parādu tirgu! Vai esat noraizējies par parāda līmeni, piemēram, dažiem cilvēkiem kriptovalūtu jomā, jo ASV valsts parāds šobrīd ir 31.5 triljoni USD?

BX: Globālie parādu tirgi pastāvīgi attīstās un mainās, pamatojoties uz dažādiem globālajiem makroekonomiskajiem profiliem. Parādu tirgum augot un attīstoties, mēs redzēsim vairāk paļaušanās uz monetāro politiku, lai kontrolētu šo tendenci.

Tā kā federālās rezerves bankas visā pasaulē paaugstina procentu likmes, mēs, visticamāk, redzēsim kopējās parāda emisijas palēnināšanos nākamajā desmitgadē.

Es domāju, ka īstais veids, kā atbildēt uz šo jautājumu, ir no tehnoloģiju viedokļa. Mūsdienās parādu tirgus virza makroekonomikas politika un paļaušanās uz mantoto infrastruktūru, lai noteiktu kapitāla nepieciešamību.

Attīstoties tehnoloģijai, mēs, visticamāk, redzēsim labāku analīzi par kapitāla vajadzībām dažādās nozarēs un efektīvākus parādu izsniegšanas procesus.