Tas ir bijis dīvains lāču tirgus.
Parasti tirgus lejupslīdes un nestabilitātes laikā investori meklē drošas vietas, kur ieguldīt savu naudu. Investīciju veidā tā ir gan reakcija uz akciju tirgus nepatikšanām, gan to cēlonis. Kad akcijas sāk kristies, investori izvelk savu naudu no akcijām un iegulda to stabilākos aktīvos. Jo īpaši tas izraisa pieaugošus ieguldījumus naudas tirgus fondos un obligācijās. Kad investori izvelk naudu no akcijām, akciju cenas krītas, radot atgriezenisko saiti, kas ilgst līdz brīdim, kad investori nolemj, ka iespējas atsver riskus.
Tas ir ilgs modelis. Faktiski tirgus vēstures studenti var trase tikai naudas tirgus fondu vērtība pret S&P 500. Viņi atklās diezgan skaidru asimetriju. Neatkarīgi no tā, vai 1998., 2002. vai 2008. gadā, minot tikai dažus piemērus, naudas tirgus fondi ir pieauguši pretcikliski pret S&P 500.
Ar lielu neseno izņēmumu. Tagad šķiet, ka investori naudu akcijās lej no naudas tirgus fondiem.
Lai saņemtu palīdzību stratēģijā, kā spēlēt šajā konkrētajā tirgū, apsveriet iespēju strādāt a finanšu konsultants.
Naudas pārvietošana no naudas tirgus kontiem uz akciju tirgu
Kā Morningstar ziņojumi, investori "neuzrāda nekādas pazīmes, kas liecinātu par glābšanu no tirgiem". Patiesībā viņi sper soli tālāk.
"Šī gada laikā nauda ir izņemta no naudas tirgus fondiem, un investori turpina ieguldīt naudu akciju fondos, savukārt obligāciju fondi ir piedzīvojuši aizplūšanu," ziņo Morningstar. "Investori [nav] ievieto skaidru naudu naudas tirgus fondos, kā tas notika citos nestabilos periodos."
Piemēram, 2020. gada martā, saskaņā ar Morningstar datiem, investori naudas tirgus fondos ieguldīja 686 miljardus USD. Turpretim šogad viņi no naudas tirgus fondiem izrāva gandrīz 200 miljardus dolāru.
2022. gada laikā investori ir nepārtraukti izvilkuši skaidru naudu no naudas tirgus fondiem un uz akciju fondiem, kas veicina augstu likviditāti. Akciju fonda vidējā skaidrās naudas pozīcija bija augstāka nekā jebkurā laikā pēdējā desmitgadē. Faktiski, kā atklāj Morningstar, investori 3.1. gada trešajā ceturksnī vien akciju portfeļiem pievienoja gandrīz USD 2022 miljardu.
Šī ir izteikti strauja pozīcija visā citādi ļoti nemierīgajā gadā. 2022. gada laikā S&P 500 ir zaudējis vairāk nekā piekto daļu savas vērtības, noslīdot no aptuveni 4,700 punktiem janvāra sākumā līdz 3,600 punktiem oktobra sākumā. Kas tad īsti šeit notiek?
Kāpēc līdzekļi plūst uz akcijām?
Viens no labākajiem minējumiem ir prakse, ko sauc par “līdzsvarošanas atjaunošanu”.
Kā Morningstar atzīmē savā ziņojumā, "[plūsmas] ASV akciju fondos ir tādā tempā, lai ievērojami atpaliktu no 2021. gada." Investori vēl nepārvieto savu naudu pilnībā atpakaļ akciju tirgū, par ko liecina tā pastāvīgais vājums. Tā vietā viņi varētu vienkārši pārdalīt savus līdzekļus līdzsvarotākai pieejai. Naudas tirgus fondu ieguldījumi nepārtraukti pieauga līdz 2021. gadam un ir samazinājušies 2022. gadā, investoriem pārvietojot lielu daļu šīs naudas atpakaļ akciju fondos. Morningstar pētnieki norāda, ka tas varētu atspoguļot "parasto līdzsvara atjaunošanu", jo investori pieturas pie saviem ilgtermiņa plāniem.
Tādā gadījumā tas būtu dabisks investīciju cikls. 2021. gadā investori iegulda vairāk naudas drošos aktīvos, piemēram, naudas tirgus fondos un obligācijās, un tagad daļu naudas novirza atpakaļ uz akcijām, lai atspoguļotu to aktīvu kopumu, kurus viņi vēlētos turēt. Tādā gadījumā, visticamāk, tā ir ilgtermiņa investoru rīcība, kuri veic pārdali uz akcijām, pamatojoties uz to, kā viņi sagaida akciju tirgus darbību turpmākajos gados, ne vienmēr nākamajos mēnešos.
Individuālajiem investoriem jautājums ir par to, vai sekot šim piemēram.
Satraukuma akciju tirgus laikā, piemēram, tagad, ieguldījumu konsultācijas seko divām galvenajām domām.
Pirmkārt, meklējiet drošus īpašumus. Tirgus nepastāvība nozīmē, ka jūs nevarat zināt, ko sagaidīt. Jebkas vērtības var svārstīties, pakļaujot riskam jūsu naudu. Tikpat svarīgi, ka tirgū var tikt veikta fundamentāla pārvērtēšana, kas nozīmē, ka pēc stabilitātes atsākšanas aktīvi var nokārtot jaunas, zemākas vērtības. Šī iemesla dēļ nepastāvīgā tirgū jums vajadzētu censties ieguldīt stabilos un uz kredītiem balstītos aktīvos, piemēram, obligācijās, naudas tirgus fondos un banku produktos. Tas nodrošinās jums labāku atdeves likmi nekā vienkāršs krājkonts, vienlaikus ļaujot jums pagaidīt ar akciju nenoteiktību.
Otrkārt, alternatīvi, ieguldiet, kamēr tirgus ir lejupejošs. Kā Vorens Bafets mīl teikt, pērciet, kad visi pārdod, un pārdodiet, kad visi pērk. Lāču tirgus laikā akciju cenas ir sistemātisks risks, kas nozīmē, ka cenas samazinās, jo cieš tirgus kopumā. Tas dod jums iespēju iegādāties aktīvus par zemāku cenu, kamēr tie tiek pārdoti ar tirgus atlaidi, un pēc tam paturēt šos aktīvus, tiklīdz to pamatvērtība sāks atkal nostiprināties. Tas sniedz jums daudz lielākas izaugsmes iespējas, nekā jūs varat sasniegt, iegādājoties aktīvus spēcīga tirgus apstākļos, kad cenas ir augstas.
Ja sekojat pirmajai domu skolai, jums pašlaik vajadzētu iegūt naudu no akciju fondiem un uz kredītiem balstītos produktos, piemēram, naudas tirgus fondos un obligācijās. Ja sekojat otrajai domas skolai, pēdējos divus ceturkšņus jums vajadzēja iztērēt, pārvietojot naudu no šiem aktīviem uz akcijām, lai izmantotu cenu krituma priekšrocības.
Šeit tiek ieviesta līdzsvara atjaunošana. Nav droša veida, kā iepriekš noteikt, kura pieeja ir pareiza lāču tirgus laikā. Iespējams, 2022. gada martā esat ieguldījis lielus ieguldījumus, lai redzētu, ka pēdējo mēnešu laikā tirgus zaudēja vēl lielāku vērtību. No otras puses, investori, kuri 2020. gada martā ieguldīja lielus ieguldījumus, ir gandrīz dubultojuši savu naudu.
Domā ilgtermiņa
Labākais ceļš uz priekšu parasti ir izstrādāt plānu un pieturēties pie tā. Ja jūsu ieguldījumu stratēģija prasa vairāk akciju, nekā jūs pašlaik, iespējams, būtu prātīgi līdzsvarot savu portfeli no skaidras naudas un kredītiem un atpakaļ uz akcijām. Investoriem, kuriem būs gadi priekšā, būs laiks atgūties no pašreizējām svārstībām. Investoriem, kuriem nauda vajadzīga ātrāk, visticamāk, ir stratēģija, kas prasa mazāk akciju tieši šī iemesla dēļ.
Šķiet, ka tirgi izmanto šo pieeju. Neskatoties uz spēcīgajām akciju cenām 2021. gadā, naudas tirgus fondu vērtība pieauga. Tagad šķiet, ka investori līdzsvaro savus portfeļus atpakaļ uz ilgtermiņa aktīvu kombināciju. Tas bieži vien ir labākais padoms, ko ikviens var jums sniegt: kad runa ir par jūsu naudu, izveidojiet ilgtermiņa plānu un pieturieties pie tā.
Bottom Line
Pēc pārsteidzošās izaugsmes 2021. gada buļļu tirgū naudas tirgus fondi ir zaudējuši vērtību 2022. gada lejupslīdes laikā. Tā vietā šķiet, ka investori pārbalansē savus portfeļus pret akcijām.
Padomi ieguldījumiem
Fotoattēlu kredīts: ©iStock.com/kate_sept2004, ©iStock.com/metamorworks
Ziņa Investori pamet naudas tirgus fondus un pāriet uz akcijām — vai jums vajadzētu? parādījās vispirms uz SmartAsset emuārs.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/investors-abandoning-money-market-funds-140017356.html