Investori, kuri ir ievērojuši Lockheed norādījumus, var nepamanīt

Dažkārt peļņas sezona ir kā mērķa medības no ļoti tuva attāluma, taču nevar redzēt visus pārējos uzplaiksnījumus tālāk uz radara. Citiem vārdiem sakot, investori kļūst tik tuvredzīgi, ka palaiž garām kopējo ainu, vienkārši vēršot uzmanību uz jaunāko ceturkšņa pārskatu. Ņemiet par piemēru nesenā ar ienākumiem saistītā atkāpšanās Lockheed Martin (LMT).

Vai investori bija tik ļoti aizrāvušies ar norādījumiem un citiem trūkumiem, ka nevarēja pamanīt labu pirkšanas sākumpunktu?

Lockheed ceturksnis patiešām bija nekārtīgs, ar virkni vienreizēju maksu, piegādes ķēdes traucējumiem un atliktajiem ieņēmumiem, kas izraisīja Volstrītas cerības nesasniegšanu. Pabeigtās vienošanās trūkums par F-35 ceturksni noslogoja, taču trešajā ceturksnī gaidāmais darījums ar Aizsardzības departamentu ļaus izveidot Lockheed Aeronautikas nodaļu, lai gūtu stabilus ieņēmumus desmitgades gaitā. LMT plāno sasniegt savu mērķi — 156 F-35 lidmašīnas 2025. gadā un turpmāk, no 147 līdz 153 F-35 2023. un 2024. gadā.

LMT šā gada sākumā bija palielinājies par 25%, krietni apsteidzot fundamentālos rādītājus, sagaidot, ka Krievijas iebrukuma Ukrainā dēļ pieaugs aizsardzības izdevumi. Tā kā tēriņi ir īstenojušies daudz lēnāk, nekā cerēts, akcijas ir samazinājušās par aptuveni 18% no aprīļa maksimumiem, atsakoties no lielākās daļas ar karu saistīto ieguvumu. Investoru cerības, ka Lockheed pozicionēšana radīs būtisku īstermiņa biznesa izaugsmi, bija kļūdainas ārpus Javelin un raķešu ražošanas.

Tomēr Susquehanna ar augstu mērķi 539 USD atzīmē, ka Lockheed jau ir saņēmis iekšzemes un starptautisku pasūtījumu pieplūdumu, un tas ir pie horizonta, jo ir palielināts uzsvars uz aizsardzības izdevumiem.

“Tā kā galvenā nenoteiktība par F-35 ražošanu tuvākajā laikā ir novērsta, mēs redzam, ka izaugsme, iespējams, ir lielāka nekā uzņēmuma prognozes 2021. gada beigās. 2022. gadam vienmēr bija jābūt ieņēmumu minimumam galveno programmu darbības pārtraukšanas dēļ, taču, ņemot vērā to ir pierādījums tam, ka paātrinājums līdz 2025. gadam varētu būt lielāks nekā sākotnēji gaidīts.

Pēc īstermiņa vilšanās parādās ilgtermiņa ieguldījumu iespēja. Lockheed biznesa iespēja joprojām ir priekšā, jo valdības, īpaši Eiropas valstis, pārskatāmā nākotnē palielina izdevumus, lai reaģētu uz globālajiem drošības apdraudējumiem; saistītos ieguvumus uzkrās ilgtermiņa akcionāri. Tā kā akciju vērtība pēdējo trīs gadu laikā parasti ir nemainīga, Lockheed biznesa perspektīvas pieaugums ir iespēja iegūt akciju atkāpšanās brīdī.

Mākoņainā makro vidē ir skaidri redzama Lockheed spēcīgā biznesa perspektīva. LMT ir stabila naudas plūsma, un tas nodrošina veselīgu 2.85% dividenžu ienesīgumu, kā arī pienācīgu atpirkšanu, ik gadu atlaižot 1.5% -2% apgrozībā esošo akciju. Tā kā akciju tirdzniecība ir aptuveni 14 nākotnes cenas attiecība pret peļņu un 11 reizes aplēstā 2023. gada peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas, LMT cena ir pievilcīga, atlaide saviem aizsardzības kolēģiem, un ir vērts piedalīties pieauguma vilnī. aizsardzības izdevumi priekšā.