Vai kāds to tiešām izmanto?

Domājams, ka decentralizētā finanse ir fiat un tradicionālās banku sistēmas traucētājs. Kas to izmanto? Vai Tu esi?

Kripto investori, iespējams, pērk lielo DeFi spēlētāju monētas. Bet pajautājiet viņiem, vai viņi to kādreiz ir izmantojuši, lai kādam aizņemtos vai nosūtītu naudu, un viņi, visticamāk, atbildēs nē.

Tika izveidotas daudzas DeFi platformas, lai aizdotu stabilas monētas ar fiat. Kā investīcijas viņi ir cietuši kriptoziemu. VeidotājsMKR
gadu sāka ar USD 2,355 un tagad ir USD 704. Aave sāka līdz 2022. gadam par USD 258. Tagad tas ir 85 USD.

Pasaules DeFi ekosistēma sasniedza augstāko līmeni $ 183 miljardus 2021. gada novembrī, tāpēc tas nav nekāds kriptovalūtas/blokķēdes telpas sektora slinkums. Protams, stingrāki kriptovalūtu fani uzskata, ka DeFi padarīs tradicionālās finanses novecojušas viņu ļoti slēgtajā pasaulē, vismaz viņiem.

Realitāte ir tāda, ka lielākā daļa cilvēku nekad nav dzirdējuši vai izmantojuši DeFi. Investoriem pieder žetoni, taču viņi pakalpojumu neizmanto. Ikviens, kurš tika intervēts šim rakstam, piekrīt, ka DeFi trūkst pieejamības, lietotāja pieredze ir vāja un bieži tiek piemērota augsta maksa par gāzi (uztveriet to kā maksu par darījumu). Tas kopā ar pašu mācīšanās līkni nozīmē, ka daudzi potenciālie lietotāji, kuriem patīk kriptovalūta, neturas prom no DeFi pakalpojumiem.

Vēl svarīgāk ir tas, kas ir tik lieliski nosūtot kādu ZvaigžņuXLM
lūmenus, izmantojot savu blokķēdi, nevis dolārus caur Western UnionWU
(kas ļauj veikt bitcoin pārskaitījumus)?

Protams, tās ir maksas. Lumenu sūtīšana ir lētāka. Tad, ja vēlaties dolārus, jums tie jāpārskaita uz dolāriem, un tur bieži vien ir jāmaksā. Cilvēki izmantos sev zināmos zīmolus, lai pārskaitītu naudu viens otram. Ja Venmo un CashApp ļauj veikt bitcoin pārskaitījumus, kam reālajā dzīvē ir vajadzīgas Maker monētas? Investori var saņemt procentus par šīm monētām, kas ir labi, taču 10% peļņa no monētas, kas zaudējusi 80% no savas vērtības, nav tik interesanta.

Kopumā iespēja apiet valdības izsniegto naudu izklausās kā laba ideja. Īpaši pasaulē, kur centrālajās bankās tiek apspriesta programmējamā valūta, veidojot centrālās bankas digitālās valūtas (CBDC). Pārāk pievilcīgi izklausās politiskas neuzticības pievienošana šai kombinācijai un iespēja slēpties no “varām, kas var slēgt jūsu bankas kontu”. Ikviens kriptogrāfijas pasaulē vēlas, lai DeFi darbotos. Ikvienam, kam tā ir bijusi ar centralizētu politisko varu, arī jāgrib, lai tā darbotos. DeFi ir vējš aiz muguras, kā ideja.

Kas būs nepieciešams, lai ideja būtu pieņemama?

“Pirmais DeFi risinājumu vilnis radīja pamatu jaunai finanšu ērai. Otrā paaudze balstās uz to, mācoties no izaicinājumiem un uzlabo pirmās paaudzes protokolu funkcionalitāti un paplašina sasniedzamību līdz tradicionālajām iestādēm,” saka Rahids Adžaja, AllianceBlock dibinātājs un izpilddirektors Nīderlandē.

Ajaja saka, ka DeFi pasaulē ir jārisina vairākas galvenās problēmas. Izstrādātājiem ir jāizveido labāka infrastruktūra, lai atvieglotu programmu izveidi; tirgus dalībniekiem ir vajadzīgi labāki nozares standarti, piemēram, jāievieš klienta noteikumi; un “identitātes pārvaldība”, neapdraudot decentralizācijas pamatprincipus.

"DeFi pēc būtības ir sarežģīta," saka Ajaja. "Šo izaicinājumu risināšana samazinās šķēršļus ienākšanai tirgū."

Tas var būt viens no signāliem gandrīz masveida adopcijai, taču pat tad, kad Kanādas valdība bloķēja bitkoinu pārskaitījumus aktīvistu grupām, kas šogad bija saistītas ar kravas automašīnu vadītāju protestu Kanādā, neviens pēkšņi neielēca bitcoin vagonā.

Šī darbība parādīja, ka valdība var slēgt kriptovalūtu. Ja kas, tas padarīja DeFi interesantu. Bet neviens nezina par Maker DAO vai Aave ārpus investoru kopienas. Un tāpēc DeFi joprojām ir spekulatīvs ieguldījums, nevis veids, kā izvairīties no Džastina Trudo slēgšanas jūsu naudai.

DeFi un centralizētās finanses: vai tās "apvienosies"?

Tāpat kā viss kriptovalūtu ieguldījums, arī DeFi ir paredzēts “kādu laiku nākotnē”. Ja mēs zinātu, kad un kurš žetons no tā gūs labumu (kļūt par DeFi Citibank), mēs visi tajā iesaistītos kā investori.

“Kads” ir atkarīgs no tā, cik ātri tiks ieviests regulējums,” saka Džons Patriks Mulins, SOMA.finance līdzdibinātājs un izpilddirektors, ar SEC saderīgas vairāku aktīvu decentralizētas apmaiņas platforma. "Masas mēdz pieņemt jaunus produktus, kad redz, ka tos atbalsta likumīgas organizācijas," viņš saka. "Es domāju, ka centralizētajām finansēm un jaunajām decentralizētajām finanšu kompānijām būs jāsadarbojas, lai panāktu labāko no abām pasaulēm — jūs saņemat finansiālu brīvību no DeFi un drošības sajūtu no centralizētām finansēm."

DeFi varētu kļūt par populāru nosaukumu, kad lielie, labi zināmie centralizētie finanšu uzņēmumi (vai CeFi kriptovalodā) sadodas rokās. CeFi ir arī kriptogrāfija. Coinbase ir CeFi uzņēmums. Konta īpašnieki var nopelnīt procentus par ietaupījumiem Coinbase, aizņemties naudu kriptovalūtā un tērēt ar debetkarti, kas saistīta ar jūsu Coinbase bilanci. Decentralizētā finansēšana ir līdzīga: jūs varat darīt lielāko daļu to, ko atbalsta tradicionālās bankas un CeFi uzņēmumi — nopelnīt procentus, aizdot, tirgot aktīvus un daudz ko citu. Tas ir arī globāls savstarpējais aizdevums.

“CeFi tiek izspiests no abām pusēm. No vienas puses, viņi ieiet tirgū, kurā lietotāji ir pieraduši pie nulles maksas, vienādranga pārsūtīšanas un pašpārvaldības pieredzes,” saka Kevins Lepso, Infinity Exchange dibinātājs, institucionālais aizdevuma protokols Web3. no Londonas. "No otras puses, viņiem ir darīšana ar valdībām (ar savām CBDC) un uzņēmumiem, kuri vēlas tiešu piekļuvi kapitāla tirgiem. Ir ļoti svarīgi, lai CeFi ieguldītu DeFi un mudinātu regulējumu saglabāt atbilstošu un apstiprinātu savu pastāvēšanu.

Tātad “apvienošanās” būs DeFi un CeFi kriptokreditēšanas platformu hibrīds. Un uzņēmums, kas to dara ar DeFi, visticamāk, būs uzņēmums, kas padara DeFi par zīmola produktu līniju, kas ir daļa no lielāka spēlētājiem — vai tas būtu Coinbase vai Crypto.com.

"DeFi un CeFi pēc būtības ir savstarpēji papildinoši un piedāvā diferencētus finanšu pakalpojumus un produktus, kas risina dažādas vajadzības," saka Lukass Huangs, DeFi aizdevumu protokola Aurigami līdzdibinātājs Dubaijā.

Šīs vasaras sākumā Aurigami noslēdza 9.5 miljonu ASV dolāru ieguldījumu kārtu, ko vadīja Dragonfly Capital un Polychain Capital, piedaloties citām ievērojamām kriptovalūtu riska firmām, tostarp Coinbase Ventures.

"Es domāju, ka problēma, ar kuru DeFi saskaras, cenšoties panākt masveida adopciju, ir tas, kā tai vajadzētu reaģēt uz pastiprinātu regulējošo uzmanību, vienlaikus ievērojot pašpārvaldību un privātumu," saka Huangs. “Drošs ir tas, ka DeFi ainava un pieredze pēc gadiem krasi atšķirsies no šodienas. Mēs būvējam. Mēs mācāmies, ejot.”

DeFi: tas ir pārāk grūti. Vienkārši spēlējiet ar žetoniem

Neskatoties uz tirgus maršrutu, investoriem joprojām patīk kriptovalūtas.

BlackrockBLK
izveido kriptovalūtu fondu saviem klientiem ar lielu neto vērtību. Tādi profesionāli investori vēlēsies ar solījumu ieguldīt labās platformās. Mēs ar laiku uzzināsim, kas tie ir, vai arī šīs ieguldījumu sabiedrības izmetīs DeFi no saviem fiduciārajiem pienākumiem.

Citiem vārdiem sakot, DeFi ir jāražo, nevis tikai vietai, kur investori var novietot kapitālu un gūt peļņu. Tai ir jāatbild uz jautājumu – kāpēc es gribētu aizņemties šajā valūtā vai aizdot kādam tajā? Kāpēc es gribētu pārskaitīt naudu kādam Timbuktu, izmantojot šo platformu, viņa žetonā, nevis ar bankas pārskaitījumu, tieši uz banku, ar kuru galalietotājs ir strādājis gadiem ilgi?

Starp šaubām, DeFi atrod savus lietotājus.

“Vairāk cilvēku ir labāka piekļuve šai tehnoloģijai, un ienākšanas barjeras vienmēr tiek pazeminātas. Tas tiek darīts lēnām, soli pa solim,” saka Marks Smargo, DeFi mobilo maksājumu tīkla Fuse izpilddirektors. "Vispirms tehnoloģija ir seksīga un novatoriska, un tad visi to izmanto, un tad tas kļūst garlaicīgi."

Tradicionālajiem finanšu produktu patērētājiem DeFi ir pārāk sarežģīts. Runāt par to ar kriptogrāfijas entuziastu, iespējams, ir diezgan garlaicīgi, ja vien jums nav tādas pašas domas. Pretējā gadījumā par to vēlas dzirdēt tikai augsta riska investori.

DeFi joprojām ir sākuma fāzē.

“Katram DeFi tehnoloģiju kaudzes slānim ir jābūt radikāli labākam, pirms tiek sākta masveida ieviešana. Lietotāju pieredzei ir jābūt daudz intuitīvākai,” saka Adams Simmons, RDX Works Limited galvenais stratēģijas vadītājs, decentralizēts finanšu protokols, kas nodrošina piekļuvi, likviditāti un programmējamību jebkuram kriptogrāfijas aktīvam visā pasaulē.

Tam jābūt arī lietotājam draudzīgam. Lielākajai daļai DeFi mūsdienās var piekļūt, izmantojot makus, kas bieži ir pārlūkprogrammas paplašinājumi, un tie ir nodrošināti ar garu vārdu virkni, ko sauc par sākuma frāzi (kas cilvēkiem ir jāatceras; tā ir steroīdu parole).

"Nākamais solis ir nepieciešamība pēc radikāli labākas izstrādātāju pieredzes," saka Simmons. "Pēdējo divu gadu laikā DeFi ir pieaudzis vairāk nekā 200 reizes dolāru izteiksmē, tomēr izstrādātāju skaits ir tikai dubultojies līdz aptuveni 18,000 24. Pieredzējuši izstrādātāji kosmosa jomā saņem dažas no augstākajām algām tehnoloģiju jomā, taču programmēšanas valodas un fundamentālo tehnoloģiju ierobežojumu dēļ katru gadu uzlaušanas vai ekspluatācijas dēļ tiek zaudēti miljardi dolāru. Lai DeFi attīstītos, mums ir jānodrošina atbilstoši instrumenti, lai vairāk no XNUMX miljoniem izstrādātāju visā pasaulē varētu ātri izveidot jaudīgas un drošas DeFi lietojumprogrammas.

Visbeidzot, lai atbalstītu vispārēju ieviešanu, Defi ir jāveido tīklā, kas var palielināt līdz miljoniem darījumu sekundē. DeFi vietnē Ethereum ne tuvu tam nav.

“DeFi vilnis, ko mēs redzējām 2020.–2021. gadā un turpinās līdz šim, patiešām nebija paredzēts masveida mazumtirdzniecības ieviešanai,” saka Rens Hamers, Telavivas blokķēdes infrastruktūras uzņēmuma Orbs biznesa attīstības viceprezidents.

“Daudzas DeFi platformas ir ļoti nišas. Tā kā DeFi sistēmas kļūs lietotājam draudzīgākas un vairāk saistītas ar reālo ekonomisko produktivitāti, būs zināma pārklāšanās ar CeFi,” domā Hammers. “Modernākās Ceci daļas sāks izmantot dažus DeFi tehniskos sasniegumus, un Defi daļas vairāk saskarsies ar mazumtirdzniecību un parasto sistēmu. Vietējais DeFi vienmēr darīs savu, un daudzi cilvēki vienalga paliks tradicionālajā sistēmā.

*Šī raksta autors ir Zvaigžņu lūmenu un bitcoin investors.