Vai Carvana pasludinās bankrotu?

Atslēgas

• Saskaņā ar Wall Street Journal datiem Carvana plāno būt uz bankrota sliekšņa, un to korporatīvo parādzīmju ienesīgums pārsniedz 30%.
• Akciju cena ceturtdienas agrā tirdzniecībā ir palielinājusies pēc šīs nedēļas lielās avārijas.
• Neraugoties uz šo atlēcienu, cena ir samazinājusies par gandrīz 98% līdz nedaudz vairāk par 4 ASV dolāriem, jo ​​77. gada augustā tā ir visu laiku augstākais līmenis – 2021 $.

Šobrīd Karvanai tas neizskatās pārāk labi. Akcija pēdējo piecu dienu laikā ir sabrukusi saistībā ar baumām par bankrotu, samazinoties par 52.54% no pagājušās nedēļas beigām līdz tirgus slēgšanai trešdien.

Lielākie kritumi bija trešdien, akciju cenai nokrītot gandrīz par 43%. Zaudējumi radušies, izplatot baumām, ka Carvana lielākie kreditori parakstījuši vienošanos par sarunu procesu par restrukturizāciju bankrota gadījumā.

Īsāk sakot, šķiet, ka tiešsaistes lietotu automašīnu tirgotājs varētu dabūt savas pīles pēc kārtas, ja tās nokristu. Tas ir iznākums, kas vēl nav apstiprināts, taču ar katru dienu tas šķiet arvien ticamāks.

Lai gan cenu kritumi šonedēļ ir bijuši nežēlīgi, tā nav pirmā Carvana svārstīguma pazīme, jo šogad līdz šim akcijas ir samazinājušās par gandrīz 98%.

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām.

Kāpēc Carvana krājumi ir tik ļoti samazinājušies?

Tāpat kā daudzi uzņēmumi, arī Carvana krājumi Covid-19 pandēmijas laikā tika palielināti. Tas bija laiks, kad kredīts joprojām bija lēts, un globālā bloķēšana bija gandrīz apturējusi jaunu transportlīdzekļu piegādi.

Tas radīja milzīgu pieprasījumu pēc lietotiem transportlīdzekļiem un jo īpaši izraisīja masveida pāreju uz iepirkšanos tiešsaistē, pat attiecībā uz automašīnām. Ideja izvairīties no ceļojuma uz izplatītāju globālās pandēmijas laikā bija pievilcīga acīmredzamu iemeslu dēļ. Daudzus mēnešus pat klienti, kuri vēlējās apmeklēt fizisku izplatītāju, nevarēja to darīt valdības piespiedu slēgšanas dēļ.

Carvana izmantoja šo tendenci, ļaujot klientiem pārlūkot un iegādāties lietotas automašīnas, neizejot no mājas.

2021. gada beigās Carvana izskatījās kā liels veiksmes stāsts. Viņi paziņoja par 2. ceturkšņa rezultātiem, kas ietvēra pirmo ceturkšņa peļņu, un akciju cena augustā sasniedza visu laiku augstāko līmeni - 377 USD.

Vakar tas tika slēgts pie USD 4.04.

Tātad, kā Carvana krita tik tālu un tik ātri? Sākumā viņi ir aizņēmušies iespaidīgu naudas summu, lai finansētu savu izaugsmi un vispārējos izdevumus. Tas ietvēra 2.2 miljardu dolāru iztērēšanu, lai iegādātos fizisku lietotu automašīnu izsoļu namu KAR Global.

Tajā pašā laikā lietotu automašīnu cenas pieauga debesīs piedāvājuma trūkuma dēļ. Karvanai tas bija abpusgriezīgs zobens. No vienas puses, tas viņiem nozīmēja lielāku pieprasījumu pēc lietotiem transportlīdzekļiem, bet, no otras puses, viņiem pašiem bija jāmaksā augstas cenas, lai nodrošinātu savu inventāru.

Ne tikai tas, bet arī Carvana visā šajā periodā iztērēja milzīgas naudas summas mārketingam, tostarp Super Bowl laikā izšļakstoties reklāmā ar aptuveno biļešu cenu līdz pat 7 miljoniem USD.

Kopš tā laika pasaule ir sākusi mainīties. Mēs esam redzējuši atgriešanos pie normalitātes, jo daudzi automašīnu pircēji tagad atgriežas pie fiziskiem izplatītājiem. Ne tikai tas, bet arī nestabilajai ekonomikai un kredītiem kļūstot daudz dārgākiem, pieprasījums pēc lietotām automašīnām ir ievērojami samazinājies.

Kopējie lietoto automašīnu pārdošanas skaitļi ir paredzams, ka tas būs par 12% zemāks 2022. gadā nekā pērn. Ne tikai tas, bet arī Carvana peļņa uz vienu transportlīdzekli ir samazinājusies par 25%, salīdzinot ar šo laiku pagājušajā gadā.

Zemāki pārdošanas rādītāji apvienojumā ar augstām preču izmaksām inventāram, kā arī ievērojamas parādu apkalpošanas prasības nostāda Carvana sarežģītā situācijā.

Carvana parāds ir liela problēma

Un par šo parādu. Kopējās saistības septembra beigās bija gandrīz 9.25 miljardi ASV dolāru, un kasē bija tikai 666 miljoni ASV dolāru. Ne tikai tas, bet arī mazinātā peļņa uz akciju 12 mēnešos iepriekš bija -9.05 USD.

Šī pozīcija ir izraisījusi Carvana korporatīvo obligāciju smagu krahu. Saskaņā ar Wall Street Journal, viņu 10.25% parādzīmju ienesīgums ir pieaudzis līdz vairāk nekā 30%. Protams, 30% ienesīgums izskatās jauki, taču tas atspoguļo milzīgu skepsi par to, vai uzņēmumam ir iespēja atmaksāt līdzekļus.

Carvana izredzes neizskatās lieliski

Problēma nav tikai tajā, ka Carvana nodarbojas ar šīm problēmām, bet arī tajā, ka turpmākajos mēnešos tie, visticamāk, pasliktināsies. Auto aizdevuma likmes ir augstākajā līmenī 15 gadu laikā, kas nozīmē, ka ikmēneša atmaksas par transportlīdzekļiem ir ievērojami augstākas nekā pirms 12 mēnešiem.

Tajā pašā laikā lietotu automašīnu vidējā cena joprojām ir tuvu rekordaugstam līmenim - 28,200 XNUMX USD, un mājsaimniecības saskaras ar augstām cenām visam, sākot no pārtikas precēm un beidzot ar elektroniku un beidzot ar īri un veselības aprūpi.

Fed ir paaugstinājusi procentu likmes ar straujāko likmi kopš 1980. gadu sākuma, un, visticamāk, tās neapturēs ciklu drīz. Inflācija ir sākusi atkal samazināties, taču vēsturiski tā joprojām ir ļoti augsta.

Mēs varam sagaidīt vairākus turpmākus likmju paaugstinājumus nākamajā gadā, kas padarīs auto aizdevumus vēl dārgākus. Tas, visticamāk, turpinās būtiski ietekmēt pieprasījumu pēc Carvana apjomīgajiem krājumiem.

Tas ir noskaņojums, par kuru piekrīt daudzi, daži analītiķi, piemēram, Wedbush Securities Seth Bashman 12 mēnešu cenu prognozes līdz USD 1. Ja viņi tik ilgi izdzīvos.

Ko Carvana avārija nozīmē investoriem?

Investoriem, kuri jau ir iesaistījušies, tas ir grūts aicinājums. Vai jūs samazināt savus zaudējumus un glābjat atlikušos līdzekļus, vai arī paturat iespēju atgūties? Acīmredzot tas nav mūsu aicinājums, taču, ja esat to sasniedzis no maksimuma, pašreizējā tirgus cena jau ir tuvu kopējiem zaudējumiem.

Ieguldītājiem, kuri vēlas izvairīties no līdzīgiem gadījumiem ar viņu pašu portfeli, ir diezgan vienkārša stratēģija, lai ierobežotu kaitējumu.

Dažādot.

Protams, tas varētu nozīmēt savu ieguldījumu sadalīšanu daudzās atsevišķās akcijās, cerot, ka varēsit izvēlēties vairāk uzvarētāju nekā zaudētāju. Ekonomiskajā vidē, kas ir īpaši izaicinoša, tagad tas ir grūtāk nekā pirms gada vai diviem.

Varat arī izmantot mākslīgā intelekta palīdzību, lai palīdzētu pārvaldīt savu portfeli, izmantojot to, ko mēs saucam par mūsu investīciju komplektiem. Uzņēmumā Q.ai mēs izmantojam AI, lai analizētu milzīgus datu apjomus un prognozētu, kā katru nedēļu veiksies dažādi ieguldījumi. Pēc tam AI automātiski līdzsvaro jūsu portfeli atbilstoši šīm prognozēm.

Ja meklējat plašu portfeli, kas aptver ASV akciju tirgu, Aktīvā indeksētāja komplekts ir lieliska iespēja, kas ļauj pielāgot lielo un mazo uzņēmumu kombināciju, vienlaikus pielāgojot tehnoloģiju uzņēmumu iedarbību.

Varat arī pievienot Portfeļa aizsardzība šim komplektam, kas izmanto AI, lai novērtētu jūsu portfeļa jutīgumu pret dažādiem riska veidiem. Pēc tam tas automātiski ievieš sarežģītas riska ierobežošanas stratēģijas, lai palīdzētu aizsargāties pret tām.

Tas ir tāpat kā ar savu personīgo riska ieguldījumu fondu tālrunī.

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām.