Vai investoriem ir pienācis laiks virzīties tālāk?

Decentralizētas finanses: daudz solījumu un aizraujošas koncepcijas, taču joprojām ir pārāk sarežģītas, lai tās varētu izmantot. Investoriem joprojām patīk dažādas produktu līnijas — no dApps līdz procentu likmju protokoliem. Šie dažādie DeFi segmenti liek investoriem ziņkārīgi vērot šo aptuveni trīs gadus veco tirgu. Tomēr investoriem būtu bijis labāk gadu sākt, pērkot un turot bitkoīnus. 2022. gada kriptovalūtu ziema ir bijusi īpaši auksta DeFi zemē.

No investora un lietotāja viedokļa: “DeFi joprojām lielā mērā neatrodas vairumā cilvēku paradumos,” saka Tonijs Trans, Peer Inc dibinātājs un izpilddirektors, Bellevue, WA bāzēts Web3 izstrādātājs, kas veido apmaiņu blokķēdes kapitāla piesaistei. “Lai DeFi kļūtu par vēlamo izvēli, ir nepieciešami būtiski jauninājumi gan lietotāju pieredzes, gan tehnoloģiju jomā. limita ordera/stop loss funkcijas trūkums decentralizētās biržās; neaizsargātība pret uzlaušanu, izmantošanu, nepieciešamība pēc pārmērīga nodrošinājuma un sistēmiski riski, ko rada automatizētu likvidāciju kaskāde, varētu neļaut DeFi izmantot savu iespēju.

Izņemot dažus uzņēmumus, DFI.Money (YFII), kas ir DeFi apkopotāju platformas Yearn.Finance dakša, un GMX, decentralizētu tūlītēju un pastāvīgu apmaiņu, gandrīz katra DeFi monēta, ko esmu apskatījis, darbojas ar mazāku veiktspēju.

YFII un GMX pēdējā mēneša laikā ir palielinājušies par vairāk nekā 20%. GMX ir labāks no šiem diviem — 83 mēnešu laikā tas ir palielinājies par 12%. Tās ir anomālija.

DeFi likviditātes tirgus veidotāji AaveSPĒKS
un SavienojumsCOMP
pēdējā mēneša laikā, kas beidzās 32.7. decembrī, ir samazinājies attiecīgi par 26.3% un 4%. Pēdējo 12 mēnešu laikā Compound marķiera cena ir gandrīz iznīcināta, samazinoties par 82.9%, bet Aave ir samazinājusies par 68.5%, kas nav pārāk slikti, ja salīdzinot ar bitcoin kritumu par 65% šajā periodā. DeFi peļņas lauksaimnieks Convex ir samazinājies par 27% četrās nedēļās un 83% 12. Likviditātes fonds stabilu monētu tirdzniecībai, Curve, ir samazinājies par 34.4% šomēnes un 82.3% šogad. DeFi procentu likmju protokols APWine ir gandrīz iznīcināts, šogad kritums par 94.4% un pēdējā mēneša laikā par 16%.

Grayscale's DeFi investīciju fonds iepriekšējo 71 mēnešu laikā ir samazinājies par vairāk nekā 12%. Šis fonds ir atvērts tikai akreditētiem ieguldītājiem

DeFi: mīlēt un "Hodl"

Galu galā decentralizētais finansējums ir vienādranga aizdevumi un darījumi. Tas ir pilnīgi jauns finanšu tirgus, kas nedaudz atgādina Zvaigžņu karu kantīnu, kur var apmainīt kredītus un aizņemties valūtās, ar kurām nevarētu nopirkt papīra dvieļus, bet kaut kādā veidā var nopelnīt 2% procentus vai vairāk. Tas ir labāk nekā ASV krājkontu peļņa.

Šā gada lejupslīde jau notika ilgi pirms pasaule uzzināja par FTX dibinātāju Semu Bankmanu Frīdu.

VAIRĀK NO FORBIEMFTX krīze piesaistīja investorus decentralizētām biržām. Lūk, kāpēc viņi varētu aizbraukt.By Kenets Rapoza

"DeFi nekādā ziņā nav atbildīgs vai līdzvainīgs FTX sabrukumā, taču tas ir potenciāls pretlīdzeklis problēmai," saka Beta Hedoka, Ņujorkas Balancer padomniece.BAL
, DeFi likviditātes protokols “DeFi viedie līgumi nosaka katra jūsu veiktā darījuma precīzu raksturu, tāpēc nepastāv risks, ka lietotāja līdzekļi tiks izmantoti ļaunprātīgi. Piekrāptie bijušie FTX lietotāji tagad, visticamāk, sāks izmantot DeFi tieši šī labuma dēļ. Tas atšķir DeFi. Tas ir iemesls, kāpēc tas ilgtermiņā uzvarēs.

Lielākā daļa investoru turas pie saviem bitkoiniem un alt-monētām, no kurām liela daļa ir DeFi. Bet vai viņi pērk? Šķiet, ka nē. Izmantojot bitcoin tirdzniecības apjoms kā rādītājs 21. decembrī tika tirgots aptuveni 5 miljards USD bitkoinos, kas ir viens no gada zemākajiem apjomiem. 6. gada 2021. decembrī tirdzniecības apjoms pārsniedza 30 miljardus ASV dolāru.

"Galu galā regulāri mazumtirdzniecības lietotāji atkal sāks pārbaudīt ūdeni," saka Shahmeer Chaudhry, Fluidity Money izpilddirektors Adelaidā, Austrālijā, saskaņā ar DeFi protokolu "Iztērēt-2-Earn". "Bet pirms to darīt, DeFi protokoliem būs jāatrisina viena no vissarežģītākajām kriptovalūtu problēmām, ja viņi vēlas iegūt šo auditoriju un pat saglabāt daļu no savas lietotāju bāzes. Vai esat kādreiz mēģinājis izskaidrot DeFi kādam, kas nav kriptovalsts? Iestatiet maku, izskaidrojiet slepenās atslēgas, paskaidrojiet, kā izmantot viņu adresi, paskaidrojiet, kā izvairīties no maku iztukšošanas. Tas ir grūts process, ”saka Čaundrijs. "Visas šīs problēmas var atrisināt, izmantojot vienkāršu domēnu kā adresi, kas darbojas vairākās ķēdēs un darbojas bez traucējumiem ar dApps. Kad tas kļūs iespējams, esmu pārliecināts, ka DeFi ne tikai kļūs par vēlamo izvēli, bet arī padarīs centralizētās platformas novecojušas.

Tikmēr ...

DeFi: Vēl viena slikta diena.

FTX sabrukums ir pretvējš visai kriptovalūtai. DeFi spēles ir alfa atdeve kriptovalūtu investoriem, un tāpēc, kad tirgus mainās, viņi cieš kā jauns tirgus attīstītā tirgus lejupslīdē. Nesenie sliktie virsraksti ietver Solanas decentralizēto apmaiņu Seruma neveiksmes upuris FTX bankrotam. FTX bija investors.

Cits DeFi kriptovalūtu tirdzniecības uzņēmums, Auros Global, nokavēja pamatsummas atmaksu par 2,400 Wrapped Ether DeFi aizdevumu un AnkrANCR
- blokķēdes protokols, kuru kopīgi dibināja Čendlers Songs un Raiens Fans (divi Forbes 30 Under 30 laureāti) 2017. gadā - kļuva par jaunāko ekspluatācijas upuris, ar ziņojumiem par zaudējumiem gandrīz 5 miljonu ASV dolāru apmērā. DeFi protokolā teikts, ka tā sadarbojas ar biržām, lai nekavējoties apturētu sava BNB tirdzniecībuBNB
staking rewards token, aBNBc.

Stāsts par visu DeFi bija "mēs esam drošāki par centralizētām biržām".

2022. gadā hakeri no DeFi lietojumprogrammām nozaga kriptovalūtas vairāk nekā 3 miljardu dolāru vērtībā, tostarp 611 miljonu dolāru vērtībā Poly tilts, 190 miljoni ASV dolāru Klejotāju, un 2021. gadā hakeri ieguva 130 miljonus ASV dolāru no Krēms Finanses.

Ir daudz naudas, uz ko mērķēt.

DeFi kopējā vērtība ir aptuveni 50 miljardi ASV dolāru, kas pēdējo divu gadu laikā ir palielinājusies 2.5 reizes un pēdējo trīs gadu laikā gandrīz 70 reizes, atzīmē Aleksandrs Kravets, digitālo aktīvu tirdzniecības ekosistēmas Symbridge izpilddirektors, kas atrodas Griničā, Konektikutā.

“FTX sabrukums pastiprina vajadzību pēc pārskatāmības un redzamības par to, kur tiek glabāti jūsu aktīvi, un, ja tādi vispār pastāv, piemēram, pierādījumu par rezervēm. Vienīgais veids, kā to patiesi paveikt, ir ķēde, kurā cilvēki var redzēt visus savus īpašumus XNUMX septītos un visu gadu,” viņš saka par uzticības faktoru.

Kriptovalūtas investori zina, ka šīs ir jaunas pasaules, ko veido programmatūras inženieri, kas saliekti aiz datoriem, rakstot valodā, kuru vairums no mums nesaprot. Tie atrodas visā pasaulē, ar kodētājiem Krievijā un Ķīnā, un tos bieži vada personas, kas vēlas ātri nopelnīt naudu, lai iegādātos savu nākamo Patek Philippe, vai mest bumbiņu Maiami kādas bitcoin konferences malā.

Vidējais DeFi monētu turētājam ķīniešu valodas apguve varētu būt vieglāka. Pārliecība, ka DeFi jaunuzņēmumi nākamajos piecos gados radīs lietotājam draudzīgākus produktus, saglabā augsta riska investoru interesi, pat ja tirgus vērtības sabrūk.

VAIRĀK NO FORBIEMInstitucionālā Defi: korporatīvā adopcija pasaulē pēc apvienošanāsBy ForbesLive

"Mums ir tāls ceļš ejams līdz DeFi un pat decentralizētām apmaiņām, lai redzētu masveida ieviešanu," saka Andrejs Gračevs, vadošais partneris uzņēmumā DWF Labs, digitālo aktīvu tirgus veidotājs un Web3 investors, kas atrodas Cūgā, Šveicē. Tie bija daļa no Industry Recovery Fund, ko pagājušajā mēnesī uzsāka Āzijas kriptovalūtu birža Binance.

“Pirms mazāk nekā sešiem mēnešiem Terra/Luna kļūme tika uzskatīta par pierādījumu tam, ka DeFi nebija ilgtspējīgs. Nesenais FTX fiasko novirzīja uzmanību uz centralizētu kriptovalūtu apmaiņu kā jauno ļaundari. Es domāju, ka pēkšņa uzmanības maiņa DeFi ir pašaizsardzības mehānisms (pret FTX krīzi) par labu decentralizācijai, ”viņš saka. Gračevam decentralizācija varētu mudināt vairāk investoru glabāt kriptovalūtas cietajos makos un novirzīt daļu no kriptovalūtas darbībām uz decentralizētiem tīkliem. Tas var novest pie tā, ka kapitāls atkal ieplūdīs dažos decentralizētos finanšu projektos, ja tie var samazināt zaudējumus.

Yearn Finance (YFI) cena 78,000. gada 11. maijā bija aptuveni USD 2021 4,397, kas ir visu laiku augstākais rādītājs. 18. gada 2022. jūnijā tas sasniedza visu laiku zemāko līmeni — 40 $. Jaunpienācēju skaits, kas jūnijā veica Yearn Finance aukstā ūdens kritumu, kopš tā laika ir palielinājies par vairāk nekā XNUMX%. Bet tiem, kuriem joprojām ir pagājušā gada žetoni, ir tāls ceļš ejams, līdz ledus izkusīs YFI.

*Šī raksta rakstītājam pieder bitkoīns.