Vai ir pienācis laiks cīnīties ar Fed? Šis veterāns stratēģis saka, ka centrālā banka neriskēs ar mājokļu cenu kritumu par 20% un akciju cenu kritumu par 30%.

Deivids Rozenbergs, Rosenberg Research galvenais ekonomists un stratēģis un bijušais Merrill Lynch galvenais Ziemeļamerikas ekonomists, nepērk Fed skarbo sarunu. "Ņemot vērā sliktos rezultātus, vajadzētu izturēties skeptiski pret Fed prognozēm, lai gan investori tās (un punktu diagrammas un FOMC minūtes) uzskata par evaņģēliju," viņš saka.

Sākot ar 2012. gadu, Fed prognozes par likmēm ir bijušas pareizas 37% gadījumu, precīzas attiecībā uz pamatinflāciju 29% gadījumu, precīzas attiecībā uz bezdarbu 24% gadījumu un precīzas attiecībā uz reālo iekšzemes kopprodukta pieaugumu 17% gadījumu. . Viņš piebilst, ka Fed izaugsmes ziņā mēdz būt pārāk straujš.

"Es saku, ka akciju tirgū viņi saka, ka nekad nelikt likmes pret Fed, bet obligāciju tirgū es jums noteikti varu teikt, ka ir pilnīgi droši teikt, ka jūs varat veikt likmes pret Fed prognozēšanas spēju, it īpaši, ja runa ir par vienu lietu, ko Fed faktiski var kontrolēt, proti, politikas likmi," viņš saka. Norādot uz reālo patērētāju tēriņu samazināšanos, mājokļiem, kas ir pārsnieguši savu maksimumu, pārāk daudz krājumu, rekordlielu tirdzniecības deficītu un reālo darījumu samazināšanos, “nav absolūti nekāda stimula iekšzemes pieprasījuma pieaugumam nākotnē, un tomēr Fed turpina spēlēt. ekonomikas karsējmeitenes loma.

Ja Fed nākamgad palielinātos līdz 1.75%, tas nozīmētu iespēju, ka mājokļu vērtības samazināsies par 20% un akciju cenas pazemināsies par 30%, ja notiktu vidējā cenu un ienākumu attiecību maiņa. Pat tagad abas aktīvu kategorijas ir pārcenotas par 15%, viņš saka.

Viņš iesaka akciju tirgū izvairīties no cikliskā jutīguma un pret aizsardzības izaugsmi, piemēram, veselības aprūpi, pamatpakalpojumiem un komunālajiem pakalpojumiem; un korporatīvo kredītu jomā, uzlabojot kvalitāti.

Diagramma

Saskaņā ar pētījumu kompānijas Chainalysis datiem kriptovalūtu noziedzība pagājušajā gadā sasniegusi rekordlielu 14 miljardu dolāru līmeni, krāpniekiem paņemot 7.8 miljardus dolāru un nozagot 3.2 miljardus dolāru. Tomēr uzņēmums norādīja, ka procentuālā daļa no visiem darījumiem ir rekordzemā līmenī, jo kopējie apjomi pieauga par 567%, bet nelegālās darbības pieauga par 79%.

Buzz

Decembrī ASV radīja pārsteidzoši zemu 199,000 3.9 ar lauksaimniecību nesaistītu darbvietu, kas ir krietni mazāk nekā vienprātīgi aplēses. Taču bezdarba līmenis turpināja kristies, no 4.2% noslīdot līdz XNUMX%.

ASV akciju fjūčeri
ES00,
-0.29%

NQ00,
-1.07%
pēc ziņojuma publicēšanas pagriezās zemāk.

10 gadu kases ienesīgums
TMUBMUSD10Y,
1.773%
pieauga līdz 1.76%.

Eļļa
CL.1,
-0.47%
Kazahstānas un Lībijas ražotāju nemieros tirgojās aptuveni USD 80 par barelu.

Absc
ABSI,
+ 16.94%
akcijas strauji pieauga pēc tam, kad biotehnoloģijas noslēdza zāļu atklāšanas sadarbības darījumu ar ķīmisko vielu uzņēmumu Merck
MRK,
+ 2.00%,
ar līdz pat 610 miljoniem ASV dolāru nodevām un starpposma maksājumiem.

GameStop
GME,
+ 2.36%
akcijas pieauga par 14% pirmspārdošanas tirdzniecībā pēc tam, kad The Wall Street Journal ziņoja, ka videospēļu mazumtirgotājs uzsāk nemaināmu žetonu tirgu un vēlas izveidot kriptovalūtas partnerības.

STMicroelectronics
STM,
+ 1.88%
Milānā pieauga par 4%, jo mikroshēmu ražotājs paziņoja, ka ceturtā ceturkšņa ieņēmumi pārsniedza aplēses. Samsung Electronics
005930,
+ 1.82%
teica, ka tās ceturtā ceturkšņa darbības peļņa, visticamāk, ir pieaugusi par 52%, ko veicināja pieprasījums pēc atmiņas mikroshēmām un uzlabota atdeve no līgumā paredzētā mikroshēmu ražošanas biznesa.

Labākie svārki

Šeit ir aktīvākie akciju tirgus rādītāji vietnē MarketWatch no pulksten 6 no rīta.

Izlases gadījumi

Leonardo Di Kaprio ir ieguvis savu daļu aktiermākslas balvu, bet tagad viņam ir viņa vārdā nosaukts koks.

Inflācija ir visur, bet joprojām nav Costco 1.50 USD hotdogā
COST,
-2.08%.

Basketbola komandas treneris, kura uzvarēja ar 92:4, tika atstādināts no amata.

Vai vēlaties vairāk par nākamo dienu? Pierakstieties uz The Barron's Daily, rīta instruktāžu investoriem, ieskaitot ekskluzīvus Barron un MarketWatch rakstnieku komentārus.