Vai naftas pavērsiens notiek pirms OPEC+ sanāksmes?

OPEC+ ikmēneša sanāksme ir plānota 3. augustā. Saūda Arābija, Krievija, AAE un citas naftas ieguves valstis tiksies, lai apspriestu nacionālās ieguves kvotas. Bet neaizturiet elpu.

ASV sankciju nepilnīgais efekts pēc iebrukuma Ukrainā, iespējams, visspilgtāk izpaužas Saūda Arābijas nepārtrauktajā ciešajā sadarbībā ar Krieviju.

Vai meklējat ātras ziņas, aktuālus padomus un tirgus analīzi?

Reģistrējieties Invezz biļetenam šodien.

2020. gadā, pandēmijas smagākā laikā, OPEC+ partneri vienojās veikt rekordlielus ieguves samazinājumus par gandrīz 10 miljoniem barelu dienā. jeb aptuveni 10% no globālā tirgus.

Samanta Grosa, Brūkingsas institūta enerģētikas drošības un klimata iniciatīvas direktore atzīmē ka cenas ir augstas, jo "Krievijas naftas un degvielas piedāvājums ir mazāks pēc Krievijas iebrukuma Ukrainā un lēnā naftas ieguves atjaunošanās pēc pandēmijas".

Neraugoties uz atkārtotiem lūgumiem un prezidenta Baidena braucienu uz Karalisti šā mēneša sākumā, ziņojumi liecina, ka OPEC+ dalībvalstis, visticamāk, nepalielinās ražošanu nākamās nedēļas sanāksmē. Prezidentam patiešām bija zināmi panākumi OPEC+ kvotu paaugstināšanā grupas iepriekšējās sanāksmes laikā, lai gan tās reālā ietekme uz mājsaimniecību budžetiem nav bijusi pārāk liela.

Amrita Sen, enerģētikas aspektu pētniecības direktore sagaida ka var būt "ļoti neliels pieaugums" no grupas, jo īpaši ņemot vērā rezerves ražošanas jaudas trūkumu.

Baidena vidustermiņa termiņš var būt atkarīgs no melnā zelta

Naftas cenas varētu izrādīties spēcīgs trieciens Baidena valdībai novembra vidusposmā, kamēr inflācija plosās līdz četru desmitgažu augstākajiem rādītājiem. Benzīns cenas pie sūkņa vidēji maksā aptuveni 4.70 USD. Saskaņā ar EIA dati liecina, ka lielākajās pilsētās, piemēram, Čikāgā, Losandželosā, Sanfrancisko un Sietlā, cenas pārsniedz 5 USD par galonu, lai gan salīdzinājumā ar iepriekšējo nedēļu tās nedaudz samazinājās.

Pēc prezidenta pēdējiem centieniem panākt jaunu vienošanos, naftas cenas tika paaugstinātas, jo sarunās neizdevās panākt nekādas būtiskas izmaiņas Saūda Arābijas nostājā. Rakstīšanas laikā WTI cena ir 98.3 USD par barelu, bet Brent cena ir 104.0 USD.

Galvenie inflācijas rādītāji, piemēram, ražotāju cenu indekss (RCI), ir turpinājuši pieaugt, savukārt bezdarba līmenis ir tuvu vēsturiski zemākajam līmenim.

Turklāt tirgus murmina, ka Fed var sākties lēni tās pievilkšanas temps var ilgāk atbalstīt augstāku inflācijas spiedienu.

Naftas cenas un naftas atvasināto instrumentu cenas, visticamāk, kādu laiku ASV paliks nemainīgas, ņemot vērā to, ka piegādes ķēdes ir saspringtas un nozare cieš no hroniskām nepietiekamām investīcijām.

Maz ticams, ka prezidents Baidens sākumā iegūs lielu vilci šādu galveno iemeslu dēļ:

• Naftas cenas ir vēsturiski augstas, pēdējo 30 mēnešu laikā pieaugot par vairāk nekā 12%. Diez vai ražotāji vēlēsies samazināt savu peļņu
• Tikai Saūda Arābijai un AAE ir brīvas jaudas, lai palielinātu ražošanu, taču pat šīs rezerves ir “nepārbaudīti lauki”
• Patstāvīga ražošanas palielināšana būtu OPEC+ līguma pārkāpums, kam dalībvalstis neapšaubāmi dotu priekšroku. izvairīties
• Ellen Wald, Transversal Consulting prezidente atzīmēja ka Saūda Arābijas tiesību aktos ir juridiski šķēršļi, kas varētu padarīt piegādes palielināšanu nelabvēlīgu, jo īpaši saistībā ar ilgstošu lejupslīdi
• Wald pievienotās ka "ražošanas palielināšana līdz šādam līmenim var nodarīt zināmu ilgtermiņa kaitējumu dažiem laukiem, īpaši vecākām".

Tas, kas bieži paliek zem radara, ir tikai kā ierobežots ASV naftas pārstrādes jauda ir šodien. Pandēmijas laikā ASV naftas pārstrādes uzņēmumi ir “slēguši vai paziņojuši par plāniem slēgt – aptuveni 2 miljoni barelu jaudas dienā”, kas, visticamāk, nozīmētu, ka jebkāds ieguvums no lētākām naftas cenām nevarēs viegli ieplūst sistēmā. Dažas ASV naftas pārstrādes rūpnīcas jau strādā plkst neilgtspējīgi augsti rādītāji, kas pārsniedz 90 %.

Tirgus uzvedība

Kas nesen intervija, Sen teica, ka naftas cenas nedarbojas tā, kā vajadzētu recesijas laikā. Faktiski viņa sagaida, ka cenas pieaugs apstādinātā pieprasījuma dēļ, ņemot vērā bloķēšanu pēc atkārtotas atvēršanas un lielu mājsaimniecību uzkrājumu daudzumu.

Šajā vidē vienkārši nepietiek fiziskā piedāvājuma, lai apmierinātu tirgu.

Lai apmierinātu lielāku pieprasījumu, ASV ir ieķīlājis līdz 20. gada oktobrim izlaist papildu 180 miljonus barelu, kas pārsniedz plānotos 2022 miljonus barelu.

Iespējams, vissvarīgākais ir tas, ka ASV naftas rezervju atbrīvošana, izmantojot stratēģiskās naftas rezerves (SPR) beigas oktobrī, kas novestu pie ievērojami saspringtāka tirgus.

Cvetana Paraskova, naftas analītiķe un rakstniece, atzīmēja ka naudas pārvaldītāji ir mainījuši ātrumu, lai slēgtu jēlnaftas īsās pozīcijas, kas nozīmē, ka viņi saskata iespējas ievērojami palielināt cenu.

Lai gan jēlnaftas nākotnes līgumi kopš jūnija ir lielā mērā samazinājušies, "fiziskais jēlnaftas tirgus joprojām ir saspringts, jo naftas tirdzniecības plūsmas ir mainījušās, ņemot vērā sankcijas pret Krieviju".

Līdzīgi kā kontekstā ar zelta cenas, šķiet, ka naftas nozarē pastāv dziļa nesaikne starp fizisko un papīra tirgu.

Dati par naftas platformām

Šis kāpums tika atspoguļots aktīvo naftas ieguves platformu skaitā, kurās bija vērojams pieaugums dati vakar izlaida naftas galvenais Beikers Hjūzs.

ASV, Kanādas un Starptautiskās platformu skaits palielinājās attiecīgi par +9, +9 un +7 kopš pagājušās nedēļas rādījuma.

Kopējais iekārtu skaits katrā jurisdikcijā pieauga līdz attiecīgi 767, 204 un 824. Gada griezumā kopējais iekārtu skaits ASV, Kanādā un pasaules tirgū ir palielinājies attiecīgi par +279, +51 un +66.

Šis pieaugums notika, lai gan Fed šīs nedēļas sākumā paaugstināja likmes par 75 bāzes punktiem līdz 2.25% – 2.50%, savukārt 2. ceturkšņa dati par ASV IKP liecināja par samazinājumu otro mēnesi pēc kārtas.

Neskatoties uz lielo aktīvo iekārtu skaita pieaugumu kopš pagājušā gada, tirgi joprojām ir saspringti kā jebkad, ņemot vērā trūkumu un nenoteiktību ap naftas pārstrādes rūpnīcu investīcijas.

Cenas būs augstākas, taču gaidāma nepastāvība

Tā kā Krievija neizrāda apetīti pēc izstāšanās no Ukrainas, mēs varam pieņemt, ka ASV sankcijas paliks spēkā, un jebkura veida atcelšana vai kapitulācija pirms termiņa vidus ir pilnīgs nē Baidena administrācijai.

Stīvens Inness, SPI Asset Management vadošais partneris Noteikts ka "noskaņojums mainās starp recesijas riskiem otrajā pusgadā un fundamentāli nepietiekamu (naftas) tirgu", kas liecina, ka tirgiem turpmāk vajadzētu sagaidīt zināmu nepastāvību.

Šķiet, ka spekulanti uzskata, ka naftas cenas ir sasniegušas zemāko punktu, un tirgus dati liecina, ka vairāk spēlētāju iegādājas kritumu.

OPEC+ sanāksme, visticamāk, nedos nekādas būtiskas izmaiņas valdošajā līgumā, labākajā gadījumā ar ierobežotu atsevišķu kvotu palielināšanu. Tas, vai dalībvalstis palielinās ražošanu pietiekami, lai sasniegtu šīs kvotas, vēl nav redzams.

ASV un pasaules naftas pārstrādes jaudas trūkums, visticamāk, tuvākajā laikā netiks novērsts, un naftas cenas, visticamāk, turpinās piedzīvot augšupvērstu spiedienu.

Kur nopirkt tieši tagad

Lai ieguldītu vienkārši un viegli, lietotājiem ir nepieciešams mazas maksas brokeris ar uzticamības rādītājiem. Šie brokeri ir augsti novērtēti, atzīti visā pasaulē un ir droši lietojami:

1. eToro, kam uzticas vairāk nekā 13 miljoni lietotāju visā pasaulē. Reģistrējieties šeit>
2. Capital.com, vienkāršs, ērti lietojams un regulējams. Reģistrējieties šeit>

* Dažās ES valstīs un Apvienotajā Karalistē ieguldīšana kriptoaktīvos nav regulēta. Nav patērētāju aizsardzības. Jūsu kapitāls ir apdraudēts.