Vintage ilustrācija ar Rodas kolosu, kas ir viens no septiņiem antīkās pasaules brīnumiem. The … [+]
getty
Vakar Floridas palātas un Senāta vadītāji apsveica tiesību aktus kas "aizsargātu Floridas pensiju kontus un valsts ieguldījumus no finansiālas diskriminācijas, novēršot vides, sociālo un pārvaldības (ESG) ieguldījumu stratēģiju apsvēršanu" un "aizsargātu floridiešus no aizdevumu atteikšanas, pamatojoties uz viņu politisko vai sociālo pārliecību". Iespējams, ar īpašu ironiju Floridas gubernators Rons DeSantiss saka paziņoja, dienu pirms Valentīna, viņa jaunākie likumdošanas priekšlikumi pret ESG kustību, kas pēdējos vairākus gadus ir pārvaldījusi Rietumu lielāko korporāciju investīciju stratēģijas.
Priekšlikumi aizliedz valsts un pašvaldību fondu pārvaldītājiem štatā ņemt vērā ESG faktorus jebkādos investīciju lēmumos. Valsts pārvaldes iestādes iepirkuma procesā nedrīkstēs pieprasīt no piegādātājiem ESG informāciju. Gubernators ir bijis starp tiem vadošie anti-ESG aizstāvji, aizliedzot valsts pensiju fondu līdzekļu pārvaldītājiem pagājušajā gadā ieguldījumu procesā iekļaut ESG faktorus. Valsts nesen no BlackRock izvilka 2 miljardus dolāru
Vai ESG koloss, kas Rietumu pasaulē pēdējo divu desmitgažu laikā stāv uz priekšu biznesa un politisko mandātu pasaulē, klupst?
ESG izcelsme
ESG kustības saknes meklējamas bažās par “korporatīvo sociālo atbildību” (CSR), terminu, ko 1953. gadā ieviesa amerikāņu ekonomists un grāmatas “Uzņēmēja sociālā atbildība” autors. Hovards Bouns. Viņš izmantoja šo frāzi, lai atsauktos uz "uzņēmēju pienākumu īstenot šo politiku, pieņemt lēmumus vai ievērot tos darbības virzienus, kas ir vēlami mūsu sabiedrības mērķu un vērtību ziņā". Līdz 1970. gadsimta 1973. gadiem KSA kļuva populāra korporatīvajās aprindās un kļuva par daļu no vadošās vadības kultūras attīstīto valstu biznesa pasaulē. XNUMX. gadā Pasaules ekonomikas foruma “Davosas manifests” pasludināja, ka vadībai ir jākalpo arī darbiniekiem, kā arī sabiedrībai kā „materiālā Visuma uzticības personai nākamajām paaudzēm”.
KSA pārtapšana ESG un “ieinteresēto pušu kapitālismā” ir meklējama toreizējā Apvienoto Nāciju Organizācijas ģenerālsekretāra Kofi Annana laikā. teica biznesa un finanšu līderu tikšanās WEF Davosas forumā 1999. gadā, lai kopā ar ANO ierosinātu "kopīgu vērtību un principu globālu paktu, kas globālajam tirgum piešķirs cilvēcisku seju". Ar Annana runu ESG saplūda ar “ilgtspējīgas attīstības” jēdzienu Davosas ikgadējo sanāksmju un ANO aizgādībā.
Ilgtspējīgas attīstības un ESG kā visu ekonomisko, sociālo un vides lietu centrālais organizēšanas princips ir iekļauts eksistenciālajās bažās par "klimata krīzi", un pēdējo divu desmitgažu laikā tās ir kļuvušas par galveno problēmu valsts politikā un sociālajā diskursā visā pasaulē. Rietumu pasaule.
ESG uzbrukums fosilā kurināmā
Rietumu valdību, daudzpusējo aģentūru un biznesa korporāciju vadošo dalībnieku grupai — no finanšu regulatoriem līdz attīstības aģentūru birokrātiem un no vadītājiem līdz investīciju konsultantiem —, kas veicina "ieinteresēto personu kapitālismu", galvenokārt ir viens mērķis: fosilā kurināmā rūpniecība, proti, ogles, nafta un dabasgāze. Izmantotā popularizētā loģika ir maldinoši vienkārša un neparasti vienkāršots. Fosilā kurināmā sadedzināšana ir galvenais siltumnīcefekta gāzu emisiju avots, kas izraisa globālo sasilšanu. Oglekļa dioksīds, siltumnīcefekta gāze, veido "vadības pogaklimata pārmaiņu dēļ. Tāpēc steidzami ir jāglābj planēta, ātri apturot fosilā kurināmā nozari (“neto nulles vērtība līdz 2050. gadam”), un ESG un ieinteresēto pušu kapitālisms ir vadībā.
BP bija viena no pirmajām lielākajām starptautiskajām naftas un gāzes kompānijām paziņot 2002. gadā, ka “Mums ir jāizgudro enerģētikas bizness no jauna. Mums ir jāiet tālāk par naftu. Vairs ne agrākais British Petroleum, bet gan "ārpus naftas" — bp ar maziem burtiem — no jaunā. 2020. gadā uzņēmuma izpilddirektors a šoka paziņojums, solīja samazināt naftas un gāzes ražošanu par 40% un desmitkārtīgi palielināt kapitāla izdevumus zema oglekļa satura enerģijai līdz 5 miljardiem ASV dolāru gadā – plānu, ko "pat Greenpeace piesardzīgi slavē". Uzņēmums kopā ar citiem lielākajiem Eiropas naftas un gāzes uzņēmumiem Shell un TotalEnergies ir apņēmies sasniegt Parīzes nolīguma oglekļa emisiju mērķus līdz 2050. gadam, kas ir nesaistoša starptautiska vienošanās, kas tika parakstīts 2015. gadā. Tā paziņojums tikai nozīmēja vēl vienu. pagrieziena punkts korporatīvās vides glābšanas meklējumos.
ESG kustība, kas pēdējo divu desmitgažu laikā ir ieguvusi apgriezienus, nav bez sekām. Naftas un gāzes kapitālieguldījumi samazinājās par gandrīz 60% no augstākā līmeņa 780 miljardiem ASV dolāru 2014. gadā līdz 328 miljardiem ASV dolāru 2020. gadā. Lai gan to daļēji izraisīja naftas cenu sabrukums 2014.–2016. gadā un 2020. gada Covid, to nepārprotami ir pastiprinājis naidīgums ESG piesātināta vide Rietumos. Saskaņā ar neseno studēt Goldman Sachs, investīciju kavējumi naftas un gāzes projektos kopš 2014. gada radīs zaudējumus 10 miljonu barelu dienā (vai citā Saūda Arābijā) un 3 miljonus barelu dienā naftas ekvivalenta sašķidrinātajā dabasgāzē (SDG) (vai citā Katarā). ) līdz 2024.-25. Banka brīdināja: "Mēs esam izsmēluši visu sistēmas neizmantoto jaudu un vairs nespējam tikt galā ar tādiem piegādes traucējumiem, kādiem pašlaik ir vērojams Krievijas un Ukrainas konflikta dēļ."
Nejauciet Teksasu
ESG kustības pretuzbrukuma epicentrs neapšaubāmi atrodas Teksasas štatā, kas veido lielāko naftas un gāzes ieguvi ASV. 2022. gada augustā valsts publicēti to finanšu firmu saraksts, kurām varētu tikt aizliegts veikt darījumus ar Teksasu, tās valsts pensiju fondiem un vietējām pašvaldībām. Teksasas kongresa vadītāji apgalvo, ka ESG investīciju tendence ir uzbrukums fosilajam kurināmajam, kas faktiski ir tradicionālās degvielas ražošanas boikots, kas veido lielu valsts budžeta daļu.
Teksasa iekļāva melnajā sarakstā vairākas finanšu kompānijas, tostarp ESG fondus, ko pārvalda vadošās investīciju bankas Goldman Sachs un JP Morgan, un paziņoja, ka tām tiks aizliegts veikt darījumus ar valsti. Melnajā sarakstā ir iekļauts pasaulē lielākais aktīvu pārvaldītājs BlackRock, kā arī BNP Paribas, Credit Suisse Group
Teksasas kontrolieris Glens Hegars teica ka "ESG kustība ir radījusi necaurredzamu un perversu sistēmu, kurā daži finanšu uzņēmumi vairs nepieņem lēmumus savu akcionāru vai klientu interesēs, bet gan izmanto savu finansiālo ietekmi, lai virzītu slepenībā tītu sociālo un politisko programmu."
Šī gada janvārī divdesmit viens valsts ģenerālprokurors atbrīvoja a vēstule divām lielākajām pilnvaroto konsultāciju firmām Institutional Shareholder Services (ISS) un Glass, Lewis & Company, kas kontrolē gandrīz visu ASV pilnvaroto konsultāciju tirgu ASV, tām ir milzīga ietekme uz to, kā institucionālie akcionāri balso par uzņēmumu lēmumiem visā valstī. . Vēstulē ģenerālprokurors brīdināja: "Jūsu rīcība var apdraudēt mūsu valstu un pilsoņu ieguldījumu un pensiju vērtību - intereses, kas var nebūt pakārtotas jūsu vai citu jūsu klientu sociālajai un vides pārliecībai."
Ģenerālprokurori iebilda pret sociālo un klimata kritēriju izmantošanu konsultācijās valsts ieguldījumu instrumentiem un sniedza pierādījumus par iespējamiem fiduciārā pienākuma pārkāpumiem, apgalvojot, ka pilnvarotie konsultanti, “apņemoties [apņemoties] ieteikt … pret” priekšlikumiem, kas nespēja atbilstoši īstenot ESG mērķus.
Uzņēmējdarbības sociālā atbildība ir palielināt peļņu
Jautājums par biznesa firmu ētiski atbilstošu lomu sabiedrībā, kurā tie darbojas, ir tikpat sens kā pats biznesa uzņēmums. Ādams Smits, klasiskās politiskās ekonomijas gudrais, bija tikpat dedzīgs biznesa vērotājs kā jebkurš cits. Viņš bija autors Izpēte par tautu bagātības būtību un cēloņiem galu galā. Viņš nepavisam nebija pārliecināts, atbildot uz jautājumu par ētisku uzņēmējdarbību 1776. gadā: mūsu vakariņas mēs sagaidām no miesnieka, alus darītāja un maiznieka pašlabuma, nevis viņu labestības. Viņš arī “nekad nebija zinājis, ka tie, kas ietekmēja tirdzniecību sabiedrības labā, būtu paveikuši daudz laba”.
Gandrīz divus gadsimtus vēlāk Miltons Frīdmens — viens no Smita slavenākajiem akolītiem — bija tikpat skaidrs atbilde: “Uzņēmējdarbības sociālā atbildība ir viena un tikai viena – izmantot tā resursus un iesaistīties darbībās, kas paredzētas peļņas palielināšanai, ja vien tas atbilst spēles noteikumiem, proti, iesaistās atklātā un brīvā konkurencē bez maldināšana vai krāpšana." Viņš arī bija neuzticīgs uzņēmējiem, kuri runā par vēlamo sociālo mērķu veicināšanu, jo viņi ir "neapzināti to intelektuālo spēku marionetes, kas pēdējās desmitgadēs grauj brīvas sabiedrības pamatu". Viņa vārdi šodien ir tikpat patiesi, iespējams, ar vēl lielāku steidzamību.
ESG iestāde nav tikai koloss, kas stāv uz priekšu mūsdienu biznesa pasaulē. Tā ieņem dominējošu vietu arvien plašākās regulējošās valsts politikā un administratīvajā birokrātijā visā Rietumu pasaulē. Tā nekaunīgi iekļuvusi finanšu regulatoru sēžu zālēs, ekonomikas plānotāju semināros un politiķu rātsnamos. Izcilā esejista HL Menkena teiciens par “praktisko politiku” ir piemērots, lai ietvertu ESG lomu mūsdienu Rietumu politikā: “Viss praktiskās politikas mērķis ir satraukt iedzīvotājus (un līdz ar to arī mudināt tos nogādāt drošībā), tos apdraudot. ar nebeidzamu hobgoblinu sēriju, kas visi ir iedomāti. Rietumu praktisko politiku mūsdienās ne mazāk nomocījuši stulbi, “cīņa pret klimata pārmaiņām” un prasības pēc “sociālā taisnīguma” galvenokārt.
Miltons Frīdmens šodien ir pagājis, un to noraida tādi cilvēki kā ASV Biznesa apaļais galds un tā spēcīgais izpilddirektors, piemēram, BlackRock Lerijs Finks. Plaši izplatītā nepatika pret akcionāru kapitālismu un peļņu populārajā kultūrā un biznesa pasaulē, ko ieaudzina ESG un “ieinteresēto pušu” aizstāvji politiskajās partijās, biznesa korporācijās un NVO, liecina par sliktu kapitālismam.
Bet tagad mēs redzam kontrrevolūcijas rašanos — tiesību aktos, likumdošanā un kultūrā — pret mandātiem un korporatīvo uzvedību, kas dod priekšroku ESG un “ieinteresēto pušu kapitālismam”. Cerība ir pretreakcijā pret Frīdmena akcionāru kapitālisma kritiķu kodīgo iejaukšanos kapitāla un finanšu tirgos.
Avots: https://www.forbes.com/sites/tilakdoshi/2023/02/21/is-the-esg-colossus-stumbling/