Tas viss ir par Fed un tā konusveida

Ieguldījumos un tirdzniecībā lietas ir viegli padarīt pārāk sarežģītas. Var šķist bīstami pārlieku vienkāršot naudas jautājumu, taču parasti daudz drošāk ir lietas, kas ir sarežģītas, saglabāt vienkāršas.

Nekad nav labāka laika, lai padarītu to vienkāršu, nekā tādā avārijā, kāda ir mums.

Šis ir mans vienkāršais modelis:

1) Covid, kam seko

2) Valdības milzīgas monetāras darbības, lai novērstu sabrukumu

3) Vairāk naudas, mazāk saražoto preču, cenas aug

Mehānisms tam visam ir pasaules centrālās bankas, un tās nekļūst lielākas vai aktīvākas no Federālo rezervju sistēmas.

Bez Federālo rezervju sistēmas izdrukas mēs visi būtu ļoti tālu no krekla līča bez lāpstiņas. Labāk augstas inflācijas uzliesmojums nekā 1930. gadi atkal.

Bet aizmirsīsim, vai tas, kas ir noticis, ir uz labu vai sliktu, mēs esam ar avāriju uz klāja, un tas ir tāpēc, ka Federālās rezerves ir pārtraukušas glābt visus.

Šeit ir šī procesa diagramma un tā apturēšana, Fed aprūpe:

Teiksim, kopš Covid, Federālo rezervju sistēma ir dubultojusi savu bilanci, kas vienkāršā izteiksmē nozīmē, ka tās iesūknēja milzīgas jaunas naudas summas pasaules ekonomikā apmaiņā pret citu solījumiem (parāda instrumentiem).

Lūk, kas notika ar akciju tirgu:

Jūs ievērosiet, ka arī tas ir aptuveni dubultojies tajā pašā laika posmā. Kad tiek drukāta jauna nauda, ​​iznākums var nonākt divējādi: bagāto aktīvos, kur tā noplūst ar nelielu inflāciju, vai visu pārējo tēriņos, kur tas sagrauj cenas. Covid “stimmies” iegāja ielas līmenī, un hey, presto, mums ir inflācija.

Pārklājot Federālo rezervju QE rezultātu, tiek parādīts šāds:

Sagrauta pasaule var noturēties virs ūdens tikai ar pastāvīgu “inflāciju”, kā to ir konstatējusi katra grūtībās nonākusi valsts tūkstošiem gadu. Tiklīdz krāns tiek aizvērts, aktīvu cenas pazeminās krietni pirms darbības, jo tirgi raugās pagātnē tagad un nākotnē, kad šodienas un rītdienas darbība ietekmē mēnešus un gadus.

Labā ziņa ir tā, ka tirgus redz uz priekšu, tāpēc tas nosaka cenas 2023. gada vasarā, tātad tas apsteidz Federālo rezervju sistēmas stingrāku pasākumu rezultātus, tāpēc tas jau ir samazinājis gandrīz pusi no Federālo rezervju sistēmas Covid QE. S&P 500 vērtība ir aptuveni 10 miljardi USD par punktu, tāpēc var teikt, ka kopš augstākā līmeņa ir likvidēta bagātība, kas pārsniedz USD 10 triljonus, un tas pats par sevi ievērojami ietekmēs naudas piedāvājumu. Šķietamais reizinātājs 5 reizes, tirgus iegūst tirgus ierobežojumu par katru tikko iespiestās naudas dolāru, Fed jau ir samazinājis ASV ekonomiku par 40% no tā, ko tā iesūknēja ekonomikas atbalstam Covid krīzes laikā.

Tālākais ir atkarīgs no pasaules centrālajām bankām, un tās līdzsvaros milzīgos fiskālos deficītus, no vienas puses, un inflāciju, no otras puses. Tā būs žonglēšana ar paaugstinātu inflāciju, zemām procentu likmēm (pēc vecmodīgiem standartiem) un nestabiliem tirgiem. Tas būs riskanti un saspringti.

Lai nonāktu Covid finanšu krīzes otrā pusē, inflācija ilgu laiku būs nesavaldāma, neviens nevar atļauties aktīvu cenu un ar to saistīto nodokļu bāzes krahu, ja centrālās bankas steigtos izdzīt. inflācija par katru cenu. Tādējādi tirgus negatīvie aspekti ir straujš, bet arī ierobežots.

Inflācijas risinājums saskaņā ar "jauno monetāro teoriju" ir vienkārši nolikt lieko naudu ar nodokli. Tomēr tas ir tikpat politiski iespējams, kā pieķert politiķus, kas runā patiesību. Viltīgs veids ir ļaut inflācijai darīt savu, pārtraucot jaunas naudas drukāšanu, un skatīties, kā inflācija apstājas, jo neviena jauna nauda neizraisa tās apburto loku.

Vai ir evakuācijas lūka? Vienīgais, kas izskatās puslīdz pieklājīgs, ir Šveices franks. Turklāt mēs vēlamies izvēlēties krājumus un ceram, ka Fed ir plāns.

Es domāju, ka Fed to dara, tāpēc ir vērts palikt akcijās, bet, iespējams, ne pārsteidzošajos tehnoloģiju uzņēmumos, kuriem līdz šim ir tik labi veicies tik daudziem.

3,500 ir mans minējums, bet tas būs tikai tāpēc, lai izvairītos no kļūdām. Tas būs tuvu!