Džeimijs Dimons izjauc Fed stresa testu kā "briesmīgu veidu, kā vadīt" finanšu sistēmu

JPMorgan Chase Vadītājs Jamie Dimon neminēja vārdus, kad runa bija par regulēšanas procesu, kas lika viņa bankai apturēt akciju atpirkšanu.

Jautāja veterāne banku analītiķe Betsy Graseck no Morgan Stanley ceturtdien par Federālo rezervju sistēmas neseno stresa testu Dimons izteica virkni kritikas par ikgadējām mācībām, kas tika īstenotas pēc tam, kad 2008. gada finanšu krīze gandrīz apgāza pasaules ekonomiku.

"Mēs nepiekrītam stresa testam," sacīja Dimons. "Tas ir nekonsekventi. Tas nav caurspīdīgs. Tas ir pārāk nepastāvīgs. Tas būtībā ir kaprīzs, patvaļīgs.

JPMorgan, lielākā ASV banka pēc aktīviem, cenšas iegūt vairāk kapitāla, lai palīdzētu tai izpildīt Fed pārbaudes rezultātus. Pagājušajā mēnesī nepārtraukti pieaugošās kapitāla prasības testa ietvaros skāra lielākās pasaules finanšu institūcijas, liekot Ņujorkā bāzētajai bankai iesaldēt tās dividendes. kamēr Citigroup nāca klajā ar līdzīgu paziņojumu, tostarp konkurenti Goldman Sachs un Wells Fargo palielināja investoru izmaksas.

Sagaidāms, ka saskaņā ar eksāmena hipotētisko scenāriju JPMorgan zaudēs aptuveni 44 miljardus ASV dolāru, jo tirgus sabruka un pieauga bezdarbs, sacīja Dimons. Viņš būtībā ceturtdien šo skaitli nosauca par divstāvu, apgalvojot, ka viņa banka turpinās pelnīt naudu lejupslīdes laikā.

Pēc JPMorgan publicēti otrā ceturkšņa rezultāti, tā atklāja virkni citu pasākumu, ko tā veic, lai piesaistītu kapitālu, tostarp uz laiku apturot akciju atpirkšanu. Šo soli īpaši neatbalstīja investori, jo akcijas nav bijušas tik lētas jau vairākus gadus.

Bankas akcijas kritās pat par gandrīz 5%, sasniedzot jaunu 52 nedēļu zemāko līmeni.

Sarunai piebilda finanšu direktors Džeremijs Bārnums, sakot, ka, lai gan regulatori sniedz daudz informācijas par ikgadējā eksāmena kontūrām, galvenais tā dēvētā stresa kapitāla bufera elements netiek izlaists bankām, padarot to “ļoti grūti jebkurā brīdī, lai saprastu, kas to patiesībā virza.

"Mēs jūtamies ļoti labi, veidojot [kapitālu] pietiekami ātri, lai izpildītu augstākas prasības," sacīja Barnums. "Bet tās ir diezgan lielas izmaiņas, kas bankām stājas spēkā diezgan ātri, un es domāju, ka tas, iespējams, nav veselīgi."

Citas darbības, ko banka bija spiesta veikt: JPMorgan atvelk kapitālu, kas veltīts nestabilām tirdzniecības operācijām, ko sauc par "riska svērtajiem aktīviem", kā arī samazina dažus noguldījumu veidus un dempinga hipotēkas no sava portfeļa, norāda Dimon.

Šo soļu sekas ir tādas, ka JPMorgan, milzīga iestāde ar 3.8 triljonu dolāru bilanci, ir spiesta izņemt kredītus no finanšu sistēmas tāpat kā negaisa mākoņi pulcēties uz pasaules lielāko ekonomiku.

Darbības sakrīt ar Fed tā sauktajiem kvantitatīvās stingrākas samazināšanas plāniem, kas paredz atcelt centrālās bankas obligāciju pirkšanas plānus, tostarp attiecībā uz hipotēkām, kas varētu vēl vairāk satricināt tirgu un palielināt aizņēmumu izmaksas.

Rezultāts ir tāds, ka bankai ir jārīkojas "precīzi nepareizā laikā, samazinot kredītu tirgum", sacīja Dimons.

Viņš teica, ka šie soļi galu galā ietekmēs parastos amerikāņus, īpaši mazākumtautības ar zemākiem ienākumiem, kurām parasti ir visgrūtāk iegūt aizdevumus.

"Tas nenāk par labu Amerikas Savienoto Valstu ekonomikai un jo īpaši tas ir slikti hipotēkām ar zemākiem ienākumiem," sacīja Dimons. "Jūs neesat salabojis hipotēkas biznesu, un tad mēs to pasliktināsim."

Ceturtdien mediju sarunā Dimons žurnālistiem sacīja, ka, lai gan JPMorgan nepamet uzņēmējdarbību, kapitāla noteikumi var likt citām bankām pilnībā atteikties no mājokļa aizdevumiem. Wells Fargo ir paziņojis, ka tas samazinās biznesu pēc tam, kad procentu likmju kāpums izraisīja strauju apjoma kritumu.

Tā vietā JPMorgan izsniegs hipotēkas un pēc tam nekavējoties tos izņems, viņš teica.

"Tas ir šausmīgs veids, kā vadīt finanšu sistēmu," sacīja Dimons. "Tas tikai rada milzīgu neskaidrību par to, kas jums jādara ar savu kapitālu."