Džejam Pauelam tagad ir vēl viena problēma: rīta īss apraksts

Šis raksts pirmo reizi parādījās rīta īsumā. Katru pirmdienu līdz piektdienu līdz pulksten 6:30 no rīta ET sūtiet tieši rīta iesūtni. Apmaksa

Piektdiena, 10. gada 2023. marts

Šodienas biļetens ir līdz Mailss Ūdlands, Yahoo Finance ziņu nodaļas vadītājs. Sekojiet viņam Twitter @MylesUdland un par LinkedIn. Lasiet šīs un citas tirgus ziņas, atrodoties ceļā Yahoo Finance lietotne.

Pēdējā gada laikā Federālo rezervju sistēma ir mēģinājusi sasniegt vienu mērķi, izmantojot vienu instrumentu - samazināt inflāciju, paaugstinot procentu likmes.

Rezultātā tika iegūtas etalona procentu likmes gada laikā pieaugot par 4.5%. un kopējā inflācija sarūk no 9.1% maksimuma jūnijā līdz 6.4% uz janvāri. Kā Fed priekšsēdētājs Džeroms Pauels šonedēļ atkārtoja liecībās Kapitolija kalnā, vēl ir jādara darbs, lai Fed sasniegtu savu mērķi.

Taču pēdējās nedēļas laikā akūtie izaicinājumi divās bankās ir parādījuši vēl vienu problēmu, ar kuru tagad saskaras Pauela Fed. Un tā ir finanšu sistēmas stabilitāte.

Trešdien Silvergate Capital (SI), kas bija kļuvis par vienu no kriptovalūtu nozares lielākajiem banku partneriem, paziņoja, ka likvidēsies un likvidēt operācijas pēc ievērojamas noguldījumu aizplūdes no saviem digitālo aktīvu klientiem.

Tajā pašā dienā Silīcija ielejas banka (SIVB), vēlamais banku partneris riska un jaunuzņēmumu pasaulē, paziņoja tas prasītu 1.8 miljardu dolāru zaudējumus, vienlaikus likvidējot visu īstermiņa vērtspapīru portfeli un piesaistot jaunu kapitālu 2.25 miljardu dolāru apmērā.

Jo vēstule investoriem, izpilddirektors Gregs Bekers apliecināja investoriem, ka bankai ir “pietiekama likviditāte”, un teica, ka tā ir veikusi šīs darbības, “jo mēs sagaidām, ka mūsu klienti, ieguldot savos uzņēmumos, turpinās paaugstinātas procentu likmes, spiedienu uz valsts un privātajiem tirgiem un paaugstinātu naudas izlietojuma līmeni. ”

The Information ziņoja ceturtdienas pēcpusdienā ka Bekers zvana laikā investoriem teica: "Es lūgšu visus saglabāt mieru un atbalstīt mūs tāpat kā mēs jūs atbalstījām grūtajos laikos."

Stāsts turpinās

Dažiem paziņojumiem ir stingrāka auditorija nekā investoriem, kuriem tiek likts saglabāt mieru tirgus stresa laikā.

Ceturtdien ASV akcijas tika sagrautas stabilas, nerimstošas ​​izpārdošanas laikā, kuras centrā bija finanšu sektors. Reģionālās bankas tika sagrautas. Lielas bankas tika sagrautas. S&P 500 kritās par 1.8%. Bitcoin nokritās par 7%.

Tomēr Pauela izaicinājums ir tas, ka daļu no stresa, ar ko saskaras Silīcija ielejas banka, ir izraisījusi Fed darbība inflācijas apkarošanā. Un bail, ka viņi var nebūt vieni.

Vienkāršāk sakot, Silikona ielejas banka guva gandrīz 2 miljardus ASV dolāru, pārdodot obligācijas ar zaudējumiem, lai iegādātos dažādas obligācijas, kas piedāvā augstāku ienesīgumu. Firmas jaunākais gada pārskats parādīja bankai piederēja aptuveni 14 miljardi USD valsts kases vērtspapīru ar vidējo dzēšanas termiņu no viena līdz pieciem gadiem. Šodien viena gada parādzīmju ienesīgums ir 5.25%.

Vienas dienas kritums akciju tirgū, protams, nerada bažas par finanšu sistēmu. Pat vienas bankas likvidācijai un dziļām investoru bažām par citu banku nav jārada Fed līmeņa bažas par ASV banku sistēmu.

Taču šie soļi atgādina, ka, lai gan centrālās bankas loma procentu likmju paaugstināšanā vai pazemināšanā pēdējo desmit gadu laikā ir kļuvusi par investoru uzmanības centrālo vietu, Fed arī kalpo kā galvenā loma tirgu stabilizācijā un investoru baiļu mazināšanā tādos neskaidros brīžos kā klāt.

Gandrīz tieši pirms trim gadiem Pauels 15. gada 2020. martā svētdienas vakarā veica ārkārtas zvanu, lai paziņotu par vairākiem pasākumiem, kuru mērķis ir atbalstīt ekonomiku, jo pandēmija strauji aptur globālo biznesu.

Šajā zvanā, Pauels atgādināja sanākusī prese, “[Tas] centrālās bankas sākotnēji tika izstrādātas, lai …nodrošinātu likviditāti finanšu sistēmām stresa situācijās, tāpēc mēs šo darbu uztveram ļoti nopietni. Tas, iespējams, ir vissvarīgākais, ko mēs šobrīd darām.

Pieaugošais satraukums banku sistēmā, jo 2022. gadā notikušā kriptovalūtu sabrukuma radītā viļņošanās un karstā riska riska tirgus apledojums nobāl salīdzinājumā ar finanšu ārkārtas situāciju, ar kādu Fed saskārās pirms trim gadiem. Taču viņu rīcība toreiz bija atgādinājums par centrālās bankas spēku un, patiesi, tās centrālo nozīmi finanšu tirgos.

Kad piektdienas rītā tiks publicēts februāra darbavietu ziņojums, investori pārbaudīs datus, lai atšifrētu, vai 0.25. martā Fed likmes paaugstināšana par 0.50% vai 22%, visticamāk, ir pamatota.

Šis ir brīdis, kad tirgi ir attīstījušies nedēļām ilgi.

Taču neparedzētais stress, kas tagad tiek iepludināts banku sistēmā, padara piektdienu un turpmākās dienas Fed vērā ņemamām pavisam citā veidā.

Tas Džejam Pauelam rada vēl vienu grumbu izaicinājumā mēģināt ieviest kārtību ekonomikā, kas dažu īsu mēnešu laikā sabruka un uzplauka.

Ko skatīties šodien

ekonomija

Peļņa

Sākot no

Noklikšķiniet šeit, lai iegūtu jaunākās akciju tirgus ziņas un padziļinātu analīzi, tostarp notikumus, kas pārvieto akcijas

Izlasiet jaunākās Yahoo Finance finanšu un biznesa ziņas

Lejupielādējiet Yahoo Finance lietotni Manzana or android

Sekojiet Yahoo Finance par Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, un YouTube