Džims Kremers, plaši pazīstamais CNBC programmas “Mad Money” vadītājs, ir pamanījis pārmaiņas tirgos, kas iezīmē izmaiņas potenciāli uzvarošajās investīciju stratēģijās. Pagājušajā gadā tehnoloģiju akcijas bija vieta, kur gūt peļņu, taču šogad tās smagi skārušas Fed likmju paaugstināšana. Augstākas procentu likmes ir padarījušas naudu un kredītus dārgākus, kas savukārt ir padarījis investoriem mazāk pievilcīgu iespēju piesaistīt pirkumus augsta riska nozarēs, piemēram, tehnoloģiju jomā.
Bet, lai gan augstākas procentu likmes ir kaitējušas tehnoloģiju nozarei, tās ir bijušas par labu banku nozarei. Kā saka Kremers: “Es vienmēr domāju, ka grupai ir potenciāls atkal kļūt par līderi, taču bankas nekad nevarēja to panākt, jo Fed turēja tik zemas likmes, ka viņiem bija grūti nopelnīt naudu. Tagad tas ir beidzies… Fed ļauj šiem uzņēmumiem nopelnīt daudz naudas, nemaksājot jums gandrīz neko par jūsu noguldījumiem un pēc tam bez riska atkārtoti ieguldot šo naudu īstermiņa valsts kasēs.
Volstrītas analītiķi pēdējā laikā ir arī tuvāk apskatījuši lielākās bankas, un dažām no tām ir patika tas, ko viņi ir redzējuši. Izmantojot TipRanks datu bāze, mēs esam noskaidrojuši, ka trīs no lielākajām banku kompānijām ir “Pirkt” reitingi un divciparu kāpuma potenciāls no analītiķu teiktā. Apskatīsim tuvāk.
Bank of America Corporation (BAC)
Pēc kopējiem aktīviem Bank of America ir valsts otrā lielākā banka, kuras uzskaitē šā gada 3.11. jūnijā ir 30 triljonu dolāru vērtībā. Šarlotē bāzētā banka pagājušajā gadā guva vairāk nekā 96 miljardus ASV dolāru ieņēmumus, un šogad tā ir gatava pārspēt šo kopējo summu. Pirmā pusgada ieņēmumi sasniedza 51.3 miljardus ASV dolāru, kas ir par 8% vairāk nekā 1. pusgadā, un vakar publiskotie 21. ceturkšņa ieņēmumi bija 3 miljardi ASV dolāru, kas ir aptuveni nemainīgi salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, taču pietiekami, lai saglabātu visu gadu ieņēmumu pārsvaru. gandrīz par vienu miljardu dolāru vairāk nekā tika prognozēts.
Kopumā BoA 3. ceturkšņa pārskats bija labāks nekā gaidīts, ko banka attiecināja uz peļņu no fiksētā ienākuma tirdzniecības, kā arī ar palielinātiem procentu ienākumiem. Banka ziņoja par tīro ienākumu 81 centa apmērā uz vienu atšķaidītu akciju, salīdzinot ar 77 centiem ceturksnī pirms gada. Iedziļinoties, BoA ziņoja par tīrajiem procentu ienākumiem USD 13.8 miljardu apmērā, kas ir par 24% vairāk nekā iepriekšējā gadā. Tas veidoja 2.06% tīro procentu ienesīgumu, kas ir 10% pieaugums salīdzinājumā ar otro ceturksni un 2% pieaugums salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu.
Lai gan Bank of America akcijas šogad līdz šim ir samazinājušās par 25%, pēc 6. ceturkšņa skaitļu parādīšanās akcijas palielinājās par vairāk nekā 3%. Investorus nepārprotami piesaistīja tas, kas ir bijis
RBC Capital 5 zvaigžņu analītiķis Džerards Kesidijs ir pārsteigts arī par BoA izpildi pēdējos mēnešos, rakstot: “Mūsuprāt, BAC 3. ceturkšņa rezultāti skaidri parādīja, ka uzņēmums ir mainījies no finanšu krīzes kulminācijas līdz mūsdienām. Šajā periodā uzņēmums nostiprināja savu kapitālu, likviditāti un samazināja riska līmeni, kā arī būtiski samazināja kredītproblēmas… Mēs paredzam, ka pārveidotā un “atbrīvotā” BAC izturēs jebkuru ekonomisko vētru, kas nākamajos 22-12 mēnešos ievērojami labāk nekā finanšu krīzes laikā. Turklāt mēs uzskatām, ka uzņēmums visā ciklā pārsniegs savus vienaudžus kredītu kvalitātes un rentabilitātes ziņā.
Kvantitatīvi novērtējot savu optimistisko nostāju attiecībā uz akcijām, Cassidy nosaka BAC akciju cenu mērķim 40 USD, liekot domāt par viena gada pieaugumu 14% apmērā un atbalstot viņa labāku sniegumu (ti, pirkšanas) reitingu. (Lai noskatītos Kasidijas sasniegumus, noklikšķiniet šeit)
Kopumā BoA rīcībā ir 15 analītiķu atsauksmes ar 10 līdz 5 sadalījumu starp pirkumiem un aizturēm, lai panāktu vienprātīgu vērtējumu par vidējo pirkumu. Akcijas pašlaik tiek pārdotas par USD 34.94, un to vidējās cenas mērķis 41.03 USD norāda uz potenciālu par ~17% pieaugumu nākamajā gadā. (Skatiet BAC akciju prognozi vietnē TipRanks)
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Otrajai bankai sarakstā, JPMorgan Chase, kopējie aktīvi ir aptuveni 3.95 triljoni USD, tādējādi tā ir lielākā banka ASV. JPM ieņēmumi pagājušajā gadā sasniedza 126.99 miljardus ASV dolāru, un tā augstākā līnija 1H22 jau bija vairāk nekā puse no pagājušā gada kopējiem ieņēmumiem. Trešā ceturkšņa ieņēmumi sasniedza 3 miljardus ASV dolāru, pārspējot prognozēto 32.7 miljardu ASV dolāru un pieaugot par 32.1% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu.
Augšējā līnija nebija vienīgā labā ziņa investoriem par JPM ceturkšņa rezultātiem. Finanšu izlaidums liecina, ka Fed likmju paaugstināšana ir bijusi neapšaubāma laba ziņa JPM - bankas procentu ienākumi pieauga vairāk, nekā gaidīts, līdz 17.6 miljardiem ASV dolāru, kas ir iespaidīgs pieaugums par 34%. Tīrie procentu ienākumi pārsniedza cerības par vairāk nekā 600 miljoniem ASV dolāru.
JPM arī ziņoja par pieaugumu Consumer & Business Banking, kur neto ieņēmumi pieauga par 30% gadā līdz 8 miljardiem ASV dolāru. To izraisīja spēcīgs noguldījumu pieaugums un augstākas noguldījumu maržas.
Tomēr banka ziņoja par kopējiem tīrajiem ienākumiem USD 9.73 miljardu apmērā ar atšķaidītu EPS USD 3.12. Abi šie rādītāji salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu samazinājās par aptuveni 17%.
Mēs vēlreiz sazināsimies ar RBC vadītāju Džerardu Kesidiju, kurš pēc finanšu izlaiduma ir pievērsis uzmanību JPM. Kasidija par šo banku saka: “Kopumā salīdzinājumā ar nenoteiktību ceturksnī JPM uzrādīja labākus, nekā gaidīts, trešā ceturkšņa rezultātus, ko noteica iespaidīgs tīro procentu ienākumu pieaugums. Neto ienākumi gan korporatīvo un investīciju banku, gan aktīvu un bagātības pārvaldīšanas biznesa segmentos pārsniedza mūsu cerības. Turklāt uzņēmuma palielinātajam CET1 rādītājam un cerībām, ka tā līdz gada beigām pieaugs līdz 13.0% (50 bāzes punktiem virs normatīvā minimuma), investoriem jārada pārliecība, ka JPM 2023. gadā būs pietiekami elastīgs, pārvaldot savu bilanci.
Šīs ir vēl vienas akcijas, kuras Cassidy vērtē kā labākas (ti, pirkšanas), un viņa 130 $ mērķa cena liecina, ka nākamajos 10 mēnešos tās var palielināties par ~12%. (Lai noskatītos Kasidijas sasniegumus, noklikšķiniet šeit)
Ko domā pārējā Street? 12 analītiķu pārskati par JPM ir sadalīti līdz 7 pirkumiem, 4 turēšanas gadījumiem un 1 pārdošanai, piešķirot akcijām vienprātīgu vērtējumu “Mērens pirkums”. Akcijas tiek tirgotas par USD 119.86, un vidējā cena USD 137.67 nozīmē viena gada pieaugumu ~ 15%. (Skatiet JPM akciju prognozi vietnē TipRanks)
Wells Fargo (WFC)
Pēdējā sarakstā iekļautā banka Wells Fargo ir ceturtā lielākā ASV ar 1.88 triljonu dolāru kopējiem aktīviem, un tā ir arī Džima Kremera iecienītākā izvēle, lai gūtu labumu no banku sektora. Kremers ir atzīmējis, ka Wells Fargo savā nozarē ieņem vadošo pozīciju pēc neto procentu maržas jeb starpības starp bankas ieguldījumu atdevi un to, ko tā maksā par klientu noguldījumiem.
"Šie puiši drukā naudu, pateicoties augstākai ienesīguma līknei," atzīmēja Kremers. Izsakot šo pārsniegumu skaitļos, Wells Fargo vadība pagājušās nedēļas 3. ceturkšņa pārskatā palielināja paredzamo neto procentu maržas pieaugumu 22. gadam salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu no 2022% līdz 8%.
Tāpat kā iepriekš minētās bankas, Wells Fargo pēc šī 3. ceturkšņa izlaišanas redzēja akciju vērtības pieaugumu; akcijas pieauga par 3%, lai gan bankai bija jāpalielina kredītu zaudējumu rezerves, kas samazināja peļņu. Ņemot vērā regulējošos jautājumus, tiesvedību un klientu atlīdzināšanu, bankai bija jāsamazina EPS no 1.30 USD līdz 85 centiem; tas bija zemāks par 1.09 USD prognozēto un mazāk nekā iepriekšējā gada ceturkšņa 1.17 USD. Tomēr investorus iepriecināja 19.5 miljardu dolāru kopējie ieņēmumi, kas pārsniedza 18.8 miljardu dolāru cerēto.
Arī ceturksnī Well Fargo ziņoja par gandrīz 100 miljonu dolāru pieaugumu vidējā aizdevuma atlikumā, kas ar augstākām procentu likmēm palīdzēja uzlabot ieņēmumus un neto procentu maržu.
Raimonda Džeimsa analītiķis Deivids Longs jau sen ir bijis bullish attiecībā uz WFC izredzēm. Savā jaunākajā piezīmē par banku, aplūkojot 3. ceturkšņa rezultātus, Longs raksta: “Ja nebūtu 2.0 miljardu dolāru papildu darbības zaudējumu, pamata EPS būtu USD 1.30, kas pārsniedz gaidīto. Tā NIM paplašinājās daudz vairāk, nekā paredzēts, un tam vajadzētu radīt pozitīvus ieņēmumus un EPS pārskatīšanu. Turpinoties izdevumu racionalizēšanai, pamatdarbības izdevumi bija zemāki par prognozēto. Neskatoties uz tīriem kredīta rādītājiem, mēs piekrītam tās rīcībai, lai palielinātu zaudējumu rezerves. Mēs ticam, ka investori novērtēs stabilus darbības rezultātus.
Turpinot darbu, Longs WFC akcijām piešķir reitingu Pārspēj (ti, pirkt), un viņa noteiktais 52 $ cenas mērķis viena gada periodā nozīmē 16% pieaugumu. (Lai noskatītos Longa sasniegumus, noklikšķiniet šeit)
Kopumā pēdējā laikā Wells Fargo ir iesaistījušies ne mazāk kā 13 analītiķi, un viņu pārskatos ir iekļauti 8 pirkumi, 4 aizturējumi, 1 pārdošana, lai akcijai piešķirtu vienprātības vērtējumu par mērenu pirkšanu. Vidējās cenas mērķis 53.05 $ liecina par 18% kāpuma potenciālu no pašreizējās tirdzniecības cenas 44.87 $. (Skatiet WFC akciju prognozi vietnē TipRanks)
Lai atrastu labas idejas banku akciju tirdzniecībai ar pievilcīgiem vērtējumiem, apmeklējiet vietni TipRanks Vislabākie pirktie krājumi, nesen palaists rīks, kas apvieno visu TipRanks pašu kapitāla ieskatu.
Atsaukums: šajā rakstā paustie viedokļi ir tikai izteikto analītiķu viedoklim. Saturs paredzēts izmantot tikai informatīvos nolūkos. Pirms jebkādu ieguldījumu veikšanas ir ļoti svarīgi veikt pats savu analīzi.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-says-bank-stocks-135130949.html