Tesla krājumos ir cēlās pārāk ātri Šogad, pamatojoties uz daudzām neskaidrībām saistībā ar EV ražotāja biznesu, apgalvo JP Morgan analītiķis Raiens Brinkmens.
"Tesla maigākā tendence un zem konsensusa koriģētā automobiļu bruto peļņa ir mazāka par lielo cenu samazinājumu ietekmi, kas galvenokārt būs jūtama, sākot ar pirmo ceturksni," Brinkmans teica jaunajā klientu piezīmē. "Tādējādi mēs uzskatām maržas trajektoriju negatīvi un sagaidām, ka vienprātības maržas gaidas, visticamāk, samazināsies."
Brinkmens atkārtoja Tesla akciju reitingu par zemu svaru (pārdošanas ekvivalentu). Viņa mērķis 120 dolāru apmērā Tesla piedāvā 32% lejupslīdi salīdzinājumā ar pašreizējo līmeni.
Tesla akcijas pirmdien pirmstirdzniecības tirdzniecībā nedaudz kritās. Līdz šim 44. gadā akcijas ir pieaugušas par aptuveni 2023%.
"Lai gan tehnoloģiju un izpildes risks šķiet ievērojami mazāks, nekā kādreiz tika baidīts, paplašināšanās lielāka apjoma segmentos ar zemāku cenu, šķiet, ir saistīta ar lielāku risku salīdzinājumā ar pieprasījumu, izpildi un konkurenci," piebilda Brinkmans. "Tikmēr vērtēšana, šķiet, ir augšupvērsta cenu noteikšana saistībā ar paplašināšanos masu tirgus segmentos, kas krietni pārsniedz mūsu modeļa 3 apjoma prognozes."
Lācības piezīme Tesla nāk pēc tam, kad uzņēmums ziņoja a jaukta labākajā gadījumā ceturtā ceturkšņa un visa gada perspektīva pagājušajā nedēļā.
Tesla ceturtā ceturkšņa bruto peļņas norma bija 23.8%, kas ir mazāka par aplēsēm 25.4%. Automobiļu bruto peļņas norma sasniedza 25.9%, salīdzinot ar analītiķu aplēsēm 28.4%.
Laikā peļņas saruna ar investoriem, Tesla izpilddirektors Īlons Masks darīja visu iespējamo, lai izklausītos entuziasts par Tesla biznesu. Viņš arī pievērsās pieprasījumam, norādot: "Līdz šim janvārī mēs esam redzējuši visu laiku spēcīgākos pasūtījumus mūsu vēsturē." Tomēr tajā pašā laikā viņš brīdināja par "smagu" recesiju šogad.
Šķiet, ka ekonomiskais brīdinājums ir iekļauts Tesla 2023. gada apjoma pieauguma norādes par 38%, kas nokritās zem ilgtermiņa mērķa — 50%.
Ne visi uz ielas atrodas Brinkmena nometnē Teslā: Berenberga analītiķis Adrians Janošiks paaugstināja savu reitingu Tesla uz Buy from Hold, atsaucoties uz “nepareizām” cenu bažām.
Braiens Sozzi ir galvenais redaktors un enkuru Yahoo Finance. Sekojiet Sozzi čivināt @BrianSozzi un par LinkedIn.
Izlasiet jaunākās Yahoo Finance finanšu un biznesa ziņas
Lejupielādējiet Yahoo Finance lietotni Manzana or android
Sekojiet Yahoo Finance par Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, un YouTube
Avots: https://finance.yahoo.com/news/tesla-stock-jp-morgan-note-pours-cold-water-on-sizzling-rally-110737838.html