Fed galvenie cilvēki tikko sabiedēja tirgus — lūk, ko viņi teica

Ja radās kāds jautājums par to, kāda ir Federālo rezervju sistēma šīs dienas galvenajā jautājumā - inflācijai, tad vēl lielāku skaidrību otrdien ieviesa divas svarīgas amatpersonas.

Fed gubernators Lael Brainard un Sanfrancisko Fed prezidente Mērija Deilija izteica komentārus, kas liecina, ka viņi paredz augstākas likmes un pirmās gadījumā agresīvu to aktīvu izņemšanu, kurus centrālā banka glabā savā bilancē.

Investoriem īpaši nepatika dzirdētais, nosūtot ievērojami zemākus vidējos rādītājus dienā un 10 gadu Valsts kases ienesīgums uz jaunu 2022. gada maksimumu.

"Ir ļoti svarīgi samazināt inflāciju," Brainard teica Mineapolisas Fed laikā vebinārs. Federālā atvērtā tirgus komiteja, kas nosaka procentu likmes, "turpinās metodiski stingrāk monetāro politiku, palielinot procentu likmju virkni un sākot strauji samazināt bilanci, tiklīdz mūsu maija sanāksmē."

Komentāri palīdzēja izjaukt pozitīvu atvēršanos Volstrītā, kas galu galā izvērtās par gandrīz 1% zaudējumu. Dow Jones Industrial Average. Agresīvākā Fed pļāpāšana izpaužas arī kā fiksētā hipotēkas likme uz 30 gadiem pārsniedza 5%, galvenais slieksnis, kas varētu palēnināt mājokļu tirgu.

Vēlāk dienas laikā Deilijs sacīja inflācija sasniedz 40 gadu augstāko līmeni "ir tikpat kaitīgi kā bez darba." Runājot ar Amerikas pamatiedzīvotāju finanšu virsnieku asociāciju, viņa grupai apliecināja ka Fed ir par lietu.

"Lielākā daļa amerikāņu, lielākā daļa cilvēku, lielākā daļa uzņēmumu, cerams, cilvēki cilšu valstīs, jūs visi esat pārliecināti, ka mēs to neatlaidīsim uz visiem laikiem," sacīja Deilijs. "Bet, ja jums nav šīs pārliecības, ļaujiet man to jums dot."

Viņa vairākas reizes apliecināja klātesošos, ka procentu likmes pieaug, lai gan viņa piebilda, ka nedomā, ka tas izraisīs lejupslīdi.

Likmes paaugstināšana "ir tas, kas nepieciešams, lai nodrošinātu, ka atkal [jūs] ejat gulēt naktī, jūs neuztraucaties par to, vai cenas rīt būs augstākas, ievērojami augstākas," piebilda Deilijs.

Fed jau ir pieņēmusi savu pirmo likmju paaugstināšanu šajā gadā, kas ir 0.25 procentpunktu solis martā. Tirgi sagaida pieaugumu katrā no sešām atlikušajām sanāksmēm šogad, iespējams, kopumā par 2.5 procentpunktiem.

Abu amatpersonu komentārus vēl pārsteidzošākus padarīja tas, ka viņi tiek uzskatīti par Fed "baložu" nometnēm, kas nozīmē, ka viņi parasti atbalsta zemas likmes un mazāk ierobežojošu politiku. Tas, ka viņi abi redz diezgan steidzamu vajadzību stingrāk, uzsver, cik nopietni Fed uztver draudus.

Brainarda balsī ir mazliet papildu spēks, jo viņa ir bijusi izvirzīts par priekšsēdētāja vietnieku FOMC, kas padara viņu par priekšsēdētāja augstāko leitnantu Jerome Powell.

Brainard teica, ka viņa gaida Fed 9 triljonu dolāru bilancē “sarukt ievērojami straujāk”, nekā tas bija pēdējā nolaišanās laikā 2017.–19. Šajā epizodē Fed atļāva 50 miljardu ASV dolāru mēnesī ieņēmumus no obligācijām, kuru dzēšanas termiņš beidzas, bet pārējos reinvestējot. Viņas komentāri pavēra durvis uz to, ko daudzi ekonomisti sagaida, ka ikmēneša apjoms būs aptuveni 80–100 miljardi USD.

Bilances samazināšana "veicinās monetārās politikas stingrību, pārsniedzot sagaidāmo politikas procentu likmju pieaugumu," piebilda Brainards.

“Šobrīd inflācija ir pārāk augsta un ir pakļauta augšupvērstiem riskiem. Komiteja ir gatava stingrāk rīkoties, ja inflācijas rādītāji un inflācijas gaidas liecina, ka šāda rīcība ir pamatota,” viņa piebilda.

Deilijs atkārtoja domu, ka bilances samazināšana varētu sākties maijā, piebilstot, ka Fed apņemšanās cīnīties ar inflāciju "nozīmēs procentu likmju kāpumu".

"Bet inflācija, ko cilvēki maksā dienu no dienas, ir katra prātā, viņi iet gulēt naktī, domājot par to, mostas no rīta, domā par īri, transportu, gāzes cenām, pārtikas cenām, tāpēc mēs kā Federālo rezervju sistēma ir ceļā uz procentu likmju paaugstināšanu," viņa sacīja.