Kings & Aristocrats: 5 pensionēšanās favorīti

Novērotāji apgalvo, ka S&P 500 vidējā dividende ir 1.6%, pensionāriem var šķist, ka akciju tirgū ir maz vietu, kur atrast drošus ienākumus. Bens Reinoldss; šeit, redaktors Protams dividendes un veicinātājs MoneyShow.com apskati 5 iecienītākās akcijas pensionāriem.

Pensionāriem, kuri dzīvo no ienākumiem no ieguldījumiem, piemēram, dividendēm, var rasties kārdinājums sasniegt ārkārtīgi augstu ienesīgumu no riskantākiem ieguldījumiem. Mēs uzskatām, ka ir kvalitatīvas dividenžu akcijas, piemēram, Dividend Aristocrats, kas piedāvā drošus un uzticamus ienākumus pensijā.

1) VF Corporation (VFC)

VF Corporation ir bijis grūts gads, jo akciju cena gada laikā ir samazinājusies par ~45%. Taču uzņēmumam ir sena vēsture, lai pārvarētu ekonomikas lejupslīdi, vienlaikus palielinot dividendes vairāk nekā 40 gadus pēc kārtas. Ar 4.9% dividenžu ienesīgumu VF Corp ir pievilcīgs dividenžu krājums pensionāriem.

VF Corporation ir viens no pasaulē lielākajiem apģērbu, apavu un aksesuāru uzņēmumiem. Tās zīmoli ir The North Face, Vans, Timberland un Dickies. Uzņēmums, kas pastāv kopš 1899. gada, gada pārdošanas apjoms ir aptuveni 11 miljardi USD.

28. jūlijā VF Corp ziņoja par finanšu rezultātiem 2023. gada fiskālā pirmajā ceturksnī. Ieņēmumi 2.26 miljardu ASV dolāru apmērā pieauga par 3.2%, pārsniedzot aplēses par 20 miljoniem ASV dolāru. Koriģētā peļņa par akciju 0.09 ASV dolāru apmērā neatbilda aprēķiniem par 0.05 ASV dolāriem par akciju. Zīmols North Face bija ceturkšņa priekšgals ar ieņēmumu pieaugumu nemainīgās valūtās par 37%. Bruto peļņa 53.9% apmērā ceturksnī samazinājās par 260 bāzes punktiem, jo ​​inflācija nedaudz atkāpās no peļņas.

Uzņēmums pazemināja visa gada prognozi, tagad sagaidot koriģēto peļņu par akciju diapazonā no USD 3.05 līdz USD 3.15. Šīs vadlīnijas paredz peļņas pieaugumu no 4% līdz 7% visā gadā, tāpēc ir skaidrs, ka uzņēmumam šogad joprojām vajadzētu palielināt EPS.

Šis ir bijis grūts gads apģērbu ražotājiem, jo ​​inflācija ir samazinājusi rentabilitāti. Tomēr VF Corp spēj turpināt palielināt ieņēmumus, vienlaikus saglabājot peļņu, pateicoties saviem nozares vadošajiem zīmoliem un pasaules mērogam. Šīs konkurences priekšrocības ir ļāvušas uzņēmumam palielināt dividendes 49 gadus pēc kārtas.

Uzņēmuma norādījumu viduspunktā paredzams, ka koriģētā peļņa par akciju nākamajam fiskālajam gadam būs USD 3.10. Tas nozīmē, ka VFC akcijas pašlaik tiek tirgotas ar nākotnes P/E tikai 13.0. Pēdējās desmitgades laikā VF Corp akcijas ir tirgotas par vidējo cenas un peļņas attiecību 21.5.

Mēs uzskatām, ka akcijas ir ievērojami nenovērtētas, un to patiesā vērtība P/E ir 19. Turklāt akcijām ir 4.9% dividenžu ienesīgums, savukārt mēs paredzam 7% gada EPS pieaugumu nākamo piecu gadu laikā. Nākamo piecu gadu laikā VF akciju kopējie ienākumi varētu sasniegt 18.2% gadā.

Dividendes arī šķiet ļoti drošas. Izmantojot uzņēmuma fiskālā gada norādījumus ar paredzamo EPS USD 3.10 apmērā, nākotnes dividenžu izmaksas koeficients ir aptuveni 64.5%. Tas ir ērts izmaksu koeficients, kas nodrošina pietiekamu finansiālo spilvenu, lai izmaksātu dividendes, un nodrošina ikgadēju dividenžu pieaugumu pat tad, ja peļņas pieaugums īslaicīgi samazinās.

Zīmīgi ir arī tas, ka VFC akcijas šobrīd piedāvā 10 gadu augstu dividenžu ienesīgumu 4.9% apmērā. Rezultātā akcijas piedāvā pievilcīgu ieejas punktu ieguldītājiem ar ienākumiem, piemēram, pensionāriem, kuri meklē augstu dividenžu ienesīgumu un ikgadējo dividenžu pieaugumu.

2) 3M uzņēmums (MMM)

Uzņēmums 3M ir dividenžu karalis, kas ir palielinājis dividendes vairāk nekā 60 gadus pēc kārtas. Akcijām ir arī dividenžu ienesīgums 5.1%, padarot to par pievilcīgu dividenžu akciju pensionāriem. Lai palielinātu dividendes tik daudzus gadus pēc kārtas, uzņēmumam neizbēgami ir jābūt konkurences priekšrocībām, līderpozīcijai savā nozarē un ilgtermiņa izaugsmei.

3M ir globāls rūpnieciskais ražotājs, kas pārdod vairāk nekā 60,000 3 produktu, kas katru dienu tiek izmantoti mājās, slimnīcās, biroju ēkās un skolās visā pasaulē. XNUMXM darbojas četros segmentos. Drošības un rūpniecības nodaļa ražo lentes, abrazīvus, līmvielas un piegādes ķēdes pārvaldības programmatūru, kā arī ražo individuālos aizsardzības līdzekļus un drošības produktus.

Veselības aprūpes segments piegādā medicīniskos un ķirurģiskos produktus, kā arī zāļu piegādes sistēmas. Transporta un elektronikas nodaļa ražo šķiedras un shēmas ar mērķi izmantot atjaunojamos enerģijas avotus, vienlaikus samazinot izmaksas. Patērētāju nodaļa pārdod biroja preces, mājas labiekārtošanas preces, aizsargmateriālus un stacionārās preces.

3M nav bijusi imūna pret globālās ekonomikas lejupslīdi. 26. gada 2022. jūlijā 3M ziņoja par otrā ceturkšņa peļņas rezultātiem par periodu, kas beidzās 30. gada 2022. jūnijā. Ieņēmumi samazinājās par 2.8% līdz 8.7 miljardiem ASV dolāru, taču tie atbilda gaidītajam. Koriģētā peļņa par akciju ir USD 2.48, salīdzinot ar USD 2.59 iepriekšējā gadā, taču tā bija USD 0.04 virs aplēsēm.

Uzņēmums Safety & Industrial sasniedza 0.7% organisko izaugsmi, jo šajā segmentā joprojām ir vērojams pieaugums rūpniecisko līmju un lentu, abrazīvu un maskēšanas sistēmu jomā.

Transporta un elektronikas ieņēmumi pieauga par 0.5%, jo uzlaboto materiālu, komerciālo risinājumu un automobiļu oriģinālo iekārtu ražotāji ceturksnī bija augstāki.

Transporta un drošības un patērētāju segmenta ieņēmumi samazinājās, bet veselības aprūpes segments ceturksnī radīja 4.4% pieaugumu.

Inflācija ir izdarījusi savu, jo 3M samazināja vadlīnijas kopā ar ceturkšņa rezultātiem. Uzņēmums tagad sagaida, ka koriģētā peļņa par akciju gadā būs USD 10.30 līdz USD 10.80, kas ir samazinājusies no USD 10.75 līdz USD 11.25 iepriekš. Tomēr 3M dividendes ir drošas.

3M ir palielinājis savas dividendes 64 gadus pēc kārtas, nodrošinot tai vienu no garākajām dividenžu pieauguma sērijām visā akciju tirgū. Tā ir saglabājusi tik iespaidīgus sasniegumus, pateicoties savām ilgstošajām konkurences priekšrocībām, galvenokārt inovācijām.

Uzņēmuma mērķis ir pētniecības un attīstības izdevumi, kas līdzvērtīgi 6% no pārdošanas apjoma (~2 miljardi ASV dolāru gadā), lai radītu jaunus produktus, kas apmierinātu patērētāju pieprasījumu. Šie izdevumi uzņēmumam ir izrādījušies ļoti izdevīgi, jo 30% no pārdošanas apjoma pēdējā finanšu gadā bija no produktiem, kas pirms pieciem gadiem neeksistēja.

Mēs uzskatām, ka 3M inovācija radīs 5% gada peļņas pieaugumu par akciju. Turklāt akcijas ir novērtētas par zemu, un P/E ir 11.2 pret mūsu patiesās vērtības aplēsi 19, kas ir 10 gadu vidējais 3M akciju novērtējuma koeficients. Visbeidzot, akcijas pašlaik ienes 5.1%, kā rezultātā 18.7M kopējā paredzamā peļņa ir 3% gadā.

3) Walgreens Boots Alliance (WBA)

Kad persona vairs nesaņem algu no darba, bieži vien ir nepārtraukti nepieciešami ienākumi no ieguldījumiem. Tāpēc mēs iesakām ieguldītājiem pensijā apsvērt dividenžu pieauguma akcijas, piemēram, Dividend Aristocrats, jo viņi ir palielinājuši dividendes vismaz 25 gadus pēc kārtas. Walgreens Boots Alliance ir dividenžu aristokrāts ar drošu dividendi un augstu 5.4% dividenžu ienesīgumu.

Walgreens Boots Alliance ir lielākā mazumtirdzniecības aptieka gan ASV, gan Eiropā. Izmantojot savu vadošo Walgreens biznesu un citus biznesa pasākumus, uzņēmumam ir vairāk nekā 13,000 XNUMX veikalu ASV, Eiropā un Latīņamerikā.

Šis ir bijis sarežģīts gads Walgreens akcijām, kas līdz šim ir samazinājušās par 25%. Walgreens bija galvenais koronavīrusa pandēmijas ieguvējs, jo pieauga pieprasījums pēc vakcīnām un veselības aprūpes produktiem. Tā otrā puse ir tāda, ka, pandēmijai izgaisot, uzņēmuma finanšu rezultāti ir cietuši no nelabvēlīgiem salīdzinājumiem.

30. gada 2022. jūnijā Walgreens ziņoja par 3. ceturkšņa rezultātiem par periodu, kas beidzas 31. gada 2022. maijā. Pārdošanas apjoms no turpinātajām darbībām samazinājās par 4%, un koriģētā peļņa par akciju samazinājās par 30% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu. Samazinājumu galvenokārt izraisīja COVID-19 vakcinācijas maksimums iepriekšējā gada ceturksnī.

Tomēr Walgreens peļņa par akciju pārsniedza analītiķu konsensu par 0.03 USD. Un uzņēmums ir pārspējis analītiķu aplēses 8 ceturkšņus pēc kārtas. Nākamajam gadam Walgreens atkārtoja savus norādījumus par gada peļņas par akciju pieaugumu ar zemu vienu ciparu. Tas nozīmē, ka uzņēmumam nevajadzētu būt grūtībām turpināt palielināt dividendes.

Walgreens konkurences priekšrocības slēpjas tās plašajā mērogā un tīklā svarīgajā un augošajā nozarē. Izmaksas koeficients joprojām ir saprātīgs, un tiek prognozēts 36% pašreizējā fiskālā gadā. Tas nozīmē, ka uzņēmumam Walgreens ir ļoti droša dividenžu izmaksa, pat ja peļņa uz vienu akciju tuvākajā laikā nepalielināsies. Walgreens ir palielinājis dividendes katru gadu vairāk nekā 40 gadus pēc kārtas.

Un akciju cenas kritums ir palielinājis Walgreens dividenžu ienesīgumu līdz 5.4%, kas ir gandrīz desmit gadu augstāks ienesīgums šim dividenžu aristokrātam. Mēs sagaidām, ka Walgreens nākamajos piecos gados palielinās savu ikgadējo peļņu par akciju par 3%, kas katru gadu ļaus nedaudz palielināt dividendes. WBA akciju cenas un peļņas attiecība ir 6.6, kas ir ievērojami zemāka par mūsu patiesās vērtības aplēsēm — 10. Tas nodrošina kopējo paredzamo peļņu 15.9% apmērā pēc pašreizējās akciju cenas.

Ilgtermiņā mēs uzskatām, ka Walgreens ir ieguvējs no galvenās tendences ASV, proti, iedzīvotāju novecošanās. ASV ir liels iedzīvotāju skaits — 65+, kas, visticamāk, izraisīs veselības aprūpes izdevumu pieaugumu, kas pārsniedz IKP pieaugumu. Tā kā veselības aprūpes produkti un pakalpojumi vienmēr būs nepieciešami pat lejupslīdes laikā, mēs uzskatām, ka Walgreens ir piemērotas dividendes pensionāriem.

4) Leggett & Platt (LEG)

Leggett & Platt (LEG) ir dividenžu karalis ar ilgu un stabilas izaugsmes vēsturi, neskatoties uz ekonomikas lejupslīdi. Ar ienesīgumu virs 4%, LEG ir kvalitatīvs dividenžu karalis pensionāriem. Leggett & Platt ir daudzveidīgs ražošanas uzņēmums. Tas projektē un ražo plašu produktu klāstu, tostarp gultas piederumu sastāvdaļas, gultas piederumu ražošanas iekārtas, tērauda stieples, regulējamas gultas, paklāju amortizāciju un transportlīdzekļu sēdekļu atbalsta sistēmas. Uzņēmumam ir liels un daudzveidīgs produktu portfelis.

1. augustā uzņēmums ziņoja par fiskālajiem otrā ceturkšņa rezultātiem. Ceturkšņa ieņēmumi USD 1.33 miljardu apmērā atbilda analītiķu aplēsēm, kas ir 4.7% pieaugums salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu. Bioloģiskās pārdošanas apjoms ceturksnī pieauga par 5%, savukārt apjoms samazinājās par 6% vājā privāto klientu pieprasījuma dēļ.

Pārdošanas cenu pieaugums palielināja ceturkšņa pārdošanas apjomus par 13%, savukārt valūta samazinājās par 2%. Kopumā LEG peļņa uz akciju samazinājās par 14% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, jo pieaugošās inflācijas ietekme uz leju bija nodevusi.

Paredzams, ka sarežģītā vide turpināsies visu gadu. Līdz ar ceturkšņa rezultātiem LEG samazināja visa gada perspektīvu. Uzņēmums tagad sagaida visa gada pārdošanas pieaugumu no 2% līdz 6%, savukārt peļņa par akciju 2.65. gadā ir no 2.80 līdz 2022 USD.

Leggett & Platt ir saglabājusi ilgu un stabilas izaugsmes vēsturi, lielā mērā pateicoties uzņēmuma ilgstošajām konkurences priekšrocībām. Uzņēmumam pieder plašs intelektuālā īpašuma portfelis, kas sastāv no 1,500 izdotiem patentiem un aptuveni 1,000 reģistrētām preču zīmēm.

Šīs konkurences priekšrocības atdala Leggett & Platt dažādos zīmolus no konkurentiem un ļauj uzņēmumam saglabāt peļņu un maksāt dividendes pat lejupslīdes laikā. Piemēram, pēdējā ceturksnī LEG palielināja dividendes par 5%, un uzņēmums izmantoja USD 35 miljonus, lai atpirktu 1 miljonu savu akciju. Leggett & Platt ir akcionāriem draudzīgs uzņēmums, kas atdod investoriem skaidru naudu pat grūtos periodos. Dividendes arī šķiet drošas, jo Leggett & Platt 2022. gada fiskālā dividenžu izmaksu attiecība ir 65%.

Mēs uzskatām, ka akcijas ir nedaudz nenovērtētas, un tām ir augsts atdeves potenciāls. Norādes viduspunktā LEG akcijas tirgojas ar nākotnes P/E 13.4, kas precīzi atbilst mūsu patiesajai vērtībai P/E. Tomēr mēs sagaidām 5% gada peļņas uz akciju pieaugumu uzņēmumam, kamēr akcijas šobrīd ienes 4.8%. Kopumā paredzams, ka nākamo piecu gadu laikā kopējā peļņa sasniegs 10.5% gadā.

5) Franklina resursi (BEN)

Franklin Resources (BEN) ir laika gaitā pārbaudīts dividenžu aristokrāts, kas ir palielinājis dividendes vairāk nekā 40 gadus pēc kārtas. Līdz šim akcijas ir samazinājušās par ~ 23%, ko mēs uzskatām par pirkšanas iespēju. Ar pašreizējo 4.5% ienesīgumu Franklin Resources ir pievilcīga izvēle pensionāriem.

Franklin Resources ir dividenžu aristokrāts no finanšu sektora. Franklin Resources ir globāls aktīvu pārvaldītājs, kas piedāvā ieguldījumu pārvaldību un saistītus pakalpojumus, tostarp pārdošanu, izplatīšanu un akcionāru apkalpošanu. Uzņēmums saviem klientiem piedāvā ieguldījumu pārvaldību un ar to saistītos pakalpojumus, tostarp pārdošanu, izplatīšanu un akcionāru apkalpošanu.

28. jūlijā Franklin Resources ziņoja par trešā ceturkšņa finanšu rezultātiem. Ieņēmumi 2.03 miljardu ASV dolāru apmērā samazinājās par 6.5% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, savukārt koriģētā peļņa par akciju 0.82 ASV dolāru apmērā ceturksnī samazinājās par 15%. Salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu vidējie aktīvi pārvaldīšanā samazinājās par 6% kapitāla tirgu krituma dēļ.

Lai gan 2022. gads izrādās sarežģīts, mēs sagaidām, ka uzņēmums atgūsies un atgriezīsies pie izaugsmes. Mūsu prognoze ir 3% vidējais EPS pieaugums gadā nākamo piecu gadu laikā. Lielākais izaugsmes segments aktīvu pārvaldīšanas nozarē ir ETF, kuriem ir daudz zemāki izdevumu rādītāji nekā aktīvi pārvaldītajiem fondiem. Franklina aktīvi pārvaldītie fondi ir snieguši labus rezultātus, kas kalpo kā priekšrocība salīdzinājumā ar citiem aktīviem aktīvu pārvaldītājiem. Nepārtraukta izaugsme ļaus Franklin Resources katru gadu palielināt dividendes.

Uzņēmumam Franklin Resources ir drošas dividendes, un 2022. gadā paredzamā dividenžu izmaksas attiecība ir tikai 31%. Dividenžu izmaksas koeficients nekad nav bijis īpaši augsts, kas ļāva uzņēmumam atteikties no ievērojama skaita akciju un ik pa laikam izmaksāt īpašās dividendes.

Pēdējā ceturksnī Franklin Resources atpirka 2.0 miljonus savu parasto akciju par kopējām izmaksām 51.0 miljonu ASV dolāru apmērā. Tas arī ir palielinājis dividendes 42 gadus pēc kārtas, tostarp 4% pieaugumu 2021. gada decembrī. Pašlaik akciju ienesīgums ir 4.5%.

Paredzams, ka uzņēmums 3.72. gadā gūs peļņu par akciju USD 2022 apmērā. Tas nozīmē, ka akciju P/E vērtība ir tikai 6.9. Mūsu patiesās vērtības aplēse ir P/E 9. Tas nozīmē, ka P/E reizinājuma paplašināšana no 6.9 līdz 9 varētu palielināt gada peļņu par 4.3% gadā nākamo piecu gadu laikā. Akcijas pašlaik ir nenovērtētas, un tām ir arī augsts dividenžu ienesīgums 4.5%. Tikmēr mēs sagaidām EPS pieaugumu par 3% gadā, kā rezultātā nākamo piecu gadu laikā kopējā paredzamā peļņa būs 11.8% gadā.

Abonējiet Sare Dividend šeit…