Lielbritānijas valūta ir nokļuvusi grūtībās, un sterliņu mārciņas situācija joprojām var kļūt daudz sliktāka, brīdina eksperti.
Pirmdienas tirdzniecības sākumā Lielbritānijas mārciņa nokrita līdz visu laiku zemākajam līmenim zem 1.05 USD, bet pēc tam atguva daļu no saviem zaudējumiem, tirgojot aptuveni 1.07 USD.
Lielbritānijas slimo valūtu, kas jau bija nokritās līdz 37 gadu zemākajam līmenim šī mēneša sākumā turpināja lejupslīdi piektdien pēc tam, kad jaunieceltais finanšu ministrs Kvasi Kvartens atklāja valsts lielākā nodokļu samazinājumu pakete pusgadsimta laikā.
Plānotais kapitālais remonts ietver Apvienotās Karalistes turīgākā atalgojuma ienākuma nodokļa apmēra samazināšanu, plānoto uzņēmumu ienākuma nodokļa paaugstināšanas atcelšanu un zīmognodevas samazināšanu — nodokli, ko Lielbritānijā maksā, pērkot māju.
Paredzams, ka nodokļu samazinājumi maksās aptuveni 45 miljardi mārciņu (48 miljardi USD) līdz 2026. gadam, pievienojot tiek lēsts, ka USD 60 miljardi valdība gatavojas tērēt valsts enerģijas rēķinu glābšanai ziemas laikā.
Mārciņas kritums vēl vairāk padziļinājās pēc tam, kad Kvartenga dubultoja nodokļu samazinājumus, svētdien BBC paziņojot, ka ir "vēl nāks".
Sabiedēts par lielo nodokļu samazinājumu iespējamo ietekmi uz Apvienoto Karalisti jau tā trauslā ekonomika, investori nosūtīja sterliņu mārciņu uz svaigu zemu 1.033 $ uz dārgo naudu.
Uz žurnālista jautājumu par satricinājumiem tirgos pirmdienas rītā, Kvartens atteicās komentēt.
"Zemšanas tirgus"
Investoriem turpinot sagremot Apvienotās Karalistes jaunās valdības nodokļu politiku, ekonomikas un politikas eksperti ir brīdinājuši, ka vēsturiski spēcīgajai mārciņai varētu būt daudz tālāks kritums.
In intervija ar Bloomberg Piektdien bijušais ASV finanšu ministrs Lerijs Sammers apvainoja jaunās premjerministres Lizas Trusas valdības politiku.
"Man ir ļoti žēl to teikt, bet es domāju, ka Apvienotā Karaliste uzvedas mazliet kā topošais tirgus, pārvēršot sevi par zemūdens tirgu," viņš teica. "Apvienotās Karalistes tirgus reakcijas modelī nekas neliecina par kaut ko citu, izņemot bailes, nevis pārliecību par pieņemtajām politikas pieejām."
Samerss, kurš Klintones administrācijā strādāja par finanšu sekretāru un bija Nacionālās ekonomikas padomes direktors prezidenta Baraka Obamas vadībā, brīdināja par briesmīgām sekām Lielbritānijai, ja tās likumdevēji turpinās īstenot savu nodokļu samazināšanas politiku.
"Mani nepārsteigtu, ja mārciņas vērtība galu galā nokristos zem dolāra, ja tiks saglabāta pašreizējā politika," viņš brīdināja.
"Šis vienkārši nav īstais brīdis tādai naivai vēlmju domāšanai piedāvājuma puses ekonomikai, kāda tiek īstenota Lielbritānijā... Es domāju, ka Lielbritānija paliks atmiņā ar to, ka tā ilgstoši ir īstenojusi sliktāko makroekonomikas politiku jebkurā lielajā valstī."
Samerss nav viens ar savu kritiku par Apvienotās Karalistes jauno fiskālo politiku.
Kenets Klārks, kurš bija Apvienotās Karalistes finanšu ministrs bijušā premjerministra Džona Majora laikā, teica intervijā ar BBC svētdien paziņoja, ka nodokļu samazinājuma "kopējais priekšnoteikums" bija "nepareizs" un var izraisīt ekonomisku katastrofu.
"Es baidos, ka tas ir tāds, ko Latīņamerikas valstīs parasti mēģina bez panākumiem," viņš teica.
Tālāk uz kritumu
Lai arī cik slikts bijis kritums, vairāki valūtu analītiķi saka, ka mārciņai ir vēl vairāk jākrītas.
Piektdien ING publicētajā pētījuma piezīmē Antuāns Buvē, ING vecākais likmju stratēģis, un Nīderlandes bankas globālais tirgus vadītājs Kriss Tērners prognozēja, ka investori turpinās tirgot sterliņu mārciņas, paturot prātā “fiskālas bažas”.
"Ja vien nevarēs kaut ko darīt, lai novērstu šīs fiskālās problēmas, vai ja vien ekonomika uzrādīs pārsteidzoši spēcīgus izaugsmes datus, izskatās, ka investori turpinās izvairīties no sterliņu mārciņām," viņi brīdināja, norādot, ka pastāv iespēja, ka valūta sasniegs paritāti ar ASV dolāru. vairāk nekā divkāršojās tikai mēnešu laikā.
"FX opciju cena tagad ir 1.00% iespēja, ka GBP/USD līdz gada beigām sasniegs 17," viņi teica. "Tas ir vairāk nekā 6% jūnija beigās. Ņemot vērā mūsu neobjektivitāti attiecībā uz dolāra rallija pieaugumu, mēs domājam, ka tirgus var pazemināt paritātes iespējas.
Tikmēr Rabobank vecākā FX stratēģe Džeina Folija pirmdien brīdināja, ka Apvienotās Karalistes fiskālā politika tagad ir tiešā pretrunā ar Anglijas Bankas monetārajiem mērķiem.
"Līdz ar to cerības, ka bankai būs jāpieliek vēl agresīvāk stingrāki stingrības pasākumi, bija pieaugušas pat pirms mārciņas kursa sasniegšanas šī rīta bēdīgos līmeņos, tirgum jau apsverot iespēju veikt vēl lielākus pakāpeniskus kāpumus," viņa sacīja. "Ir skaidrs, ka "mērenie" likmju paaugstinājumi no BoE šogad ir ļoti maz, lai atbalstītu mārciņu attiecībā pret ASV dolāra kāpumu. Tādējādi ir izraisījušās spekulācijas, ka [Anglijas Banka] varētu būt spiesta apsvērt milzīgus attīstības tirgu stila likmju paaugstinājumus, lai novērstu turpmākus krasus GBP vērtības zudumus.
Folijs atzīmēja, ka, ja tas notiktu, tas varētu radīt agresīvu spiedienu uz pieprasījumu un atcelt Kvartengas nodokļu samazinājumu ietekmi, "atstājot tikai lielāku parādu mantojumu".
Tirgus iejaukšanās?
Mārciņai strauji krītot, daži tirgus vērotāji ir piedzīvojuši spekulējis ka britu politikas veidotāji galu galā var iejaukties un iejaukties tirgos, lai glābtu sterliņu mārciņas vērtību.
Taču Apvienotajai Karalistei var būt grūtāk nekā citām lielākajām ekonomikām spert šādus soļus.
Dati liecina, ka Apvienotās Karalistes ārvalstu valūtas turējumi ir tikai daļa no dažu tās līdzīgu valstu turējumiem, Bloomberg ziņoja pirmdien. Piemēram, Japāna — kura iejaucās stiprināt jēnu samazināšanās pirmo reizi kopš 1990. gadu likumu nedēļas — augusta beigās ārvalstu valūtas rezerves bija gandrīz 1.2 triljoni dolāru, savukārt Apvienotajā Karalistē bija 108 miljardi USD.
Tomēr daži ir brīdinājuši, ka ar iejaukšanos var nepietikt, lai veicinātu sterliņu mārciņu pieaugumu, ja Apvienotā Karaliste paliks uz savas pašreizējās politikas trajektorijas.
Ādams Posens, Pētersona Starptautiskās ekonomikas institūta prezidents, teica par čivināt nedēļas nogalē, ka Apvienotās Karalistes valdības iejaukšanās ārvalstu valūtā būtu "bezjēdzīga un, iespējams, kaitēs sev".
"Es ceru, ka viņi to nedarīs," viņš teica. "Taču, ņemot vērā, ka vienīgā reālā alternatīva ir fiskālais pagrieziens, es ceru, ka [premjerministrs un finanšu ministrs] to izmēģinās."
Tikmēr ekonomists Jenss Nodvigs, kurš nodibināja Ņujorkā bāzēto Exante Data,atzīmēts tvītā ka valūtas intervence ir dārgs manevrs, kas Lielbritānijai "būtu risinājums tikai uz dažām minūtēm, palielinot ilgtermiņa grūtības".
"Apvienotā Karaliste saskaras ar lielu ekonomisko izaicinājumu un arvien vairāk finanšu tirgu izaicinājumu/krīzi," viņš teica. "Nav viegla risinājuma, un valūtas intervence, visticamāk, neizdosies."
Šis stāsts sākotnēji tika rādīts vietnē Fortune.com
Avots: https://finance.yahoo.com/news/larry-summers-call-again-collapse-123610197.html