(Bloomberg) — elektrisko transportlīdzekļu ražotāji cer, ka nenovēršams litija piegādes vilnis atvieglos viņu paplašināšanās plānus pēc divu gadu pārtraukuma, taču akumulatoru metāla cietie buļļi brīdina par vēl vairāk sāpēm, ja ražotāji nespēs piegādāt. .
Visvairāk lasītie no Bloomberg
Plašais litija pieprasījums ir pārsteidzis daudzus prognozētājus, jo plaukstošais EV pārdošanas apjoms pasaulē pēdējo divu gadu laikā ir dubultojies. Tā kā piegādātāji nespēja sekot līdzi, straujš cenu rallijs litija patēriņa kopējā tūlītējā vērtība 35. gadā strauji pieauga līdz aptuveni 2022 miljardiem USD 3. gadā, saskaņā ar Bloomberg aprēķiniem.
Daži lācīgi litija vērotāji apgalvo, ka 2023. gadā izšķirošais faktors būs strauji augošais piedāvājums, nevis galvu reibinošs pieprasījums. Bloomberg pārskatītās piecas analītiķu prognozes norāda uz daudz līdzsvarotāku pasaules tirgu pēc nepārprotamā deficīta 2022. gadā, savukārt Ķīnas uzņēmums BYD Co. populārākais EV pārdevējs, rēķinās ar litija pārpalikumu.
Taču ir daudzi skeptiķi, kas brīdina par jaunu sasprindzinājumu, ja kalnrači no Čīles līdz Ķīnai un Austrālijai sasniegs šķēršļus, uzsākot biedējošus jaunus piegādes apjomus. Pārskatītās prognozes 22. gadā piesaistīs ražošanas pieaugumu par 42% līdz 2023% — tas ir satriecošs temps jebkurai sarežģītai ieguves nozarei.
"Es tiešām nedomāju, ka ir nekāda iemesla uzskatīt, ka šogad maģiski var parādīties tik daudz tonnu, lai atgrieztu tirgu līdzsvarā," pa tālruni no Ženēvas sacīja Trafigura Group litija tirgotāja Klēra Blanšelanda. "Sāpes vēl nav beigušās."
Uz spēles ir likts temps, kādā pasaules autoparks izmanto akumulatora enerģiju. Saskaņā ar BloombergNEF datiem litija jonu akumulatoru izmaksas pagājušajā gadā pirmo reizi EV laikmetā pieauga. Elons Masks žēlojās par litija “ārprātīgo” ralliju un sacīja, ka augstās izejvielu izmaksas ir viens no lielākajiem Tesla Inc. pretvējš.
Neatbilst
Pastāv plaša vienprātība, ka litija piegādes apjoms 2023. gadā ievērojami palielināsies, jo sāksies paplašināšanās vai jauni projekti. Lācīgākās balsis saka, ka piedāvājuma vilnis skars tirgu tāpat kā Ķīnas dāsno EV subsīdiju atsaukšana izraisa pieprasījuma atdzišanu, radot neatbilstību, kas varētu izraisīt straujāku cenu kritumu.
Vidējās cenas šogad, visticamāk, samazināsies par aptuveni 8% no vidējiem 2022. gada līmeņiem, liecina Bloomberg izskatīto piecu prognožu vidējais rādītājs.
Sašķelts jautājums ir par to, vai mazāk reģistrēti ražotāji spēs pilnībā nodrošināt piegādi, izturot virkni regulatīvu, tehnisku un komerciālu izaicinājumu. Litija ārkārtējais paplašināšanās temps gan pieprasījuma, gan piedāvājuma ziņā ir padarījis tirgus prognozēšanu par strīdīgu meklējumu.
“2023. gads ir laiks, kad litijs kļūst par to, ko es saucu par apjoma spēli,” sacīja Kriss Berijs, House Mountain Partners prezidents, akumulatoru materiālu sektora konsultants. "Mums ir jāredz piegādes reakcija gan no esošajiem ražotājiem, gan tuvākajiem ražotājiem, kuriem būs jādarbojas nevainojami, ņemot vērā ilgstošo litija pieprasījumu."
Mīkstāks tirgus
Litija cenas jau ir samazinājušās par aptuveni 20%, salīdzinot ar rekordaugstu rekordu novembrī, kas pircējiem ir agrīna atelpas zīme. Litija karbonāts Ķīnā 480,500. janvārī samazinājās līdz 71,500 13 juaņu par tonnu (XNUMX XNUMX USD), kas ir zemākais rādītājs kopš augusta.
“Es domāju, ka 2023. gadā jūs redzēsit īsu tūlītējo cenu kritumu, taču es to neuzskatu par problēmu,” Džo Lovrijs, konsultāciju uzņēmuma Global Lithium dibinātājs. “Ja mēs šodien runājām pirms pieciem gadiem, lielākā litija nozares problēma bija investīciju trūkums. Tagad būtiskākās problēmas ir atļauju izsniegšana un projektu izpilde.
Iemesls optimismam attiecībā uz piedāvājumu ir tas, ka vislielāko pieaugumu nodrošinās vadošie veterāni ražotāji, piemēram, Albemarle Corp. un Čīles SQM, kas tiek uzskatīti par veiksmīgākiem. Taču tie veido tikai aptuveni trešdaļu no 2023. gadā paredzētā pieauguma, liecina BMO Capital Markets dati.
Nākamais zemākais līmenis ir neliela topošo litija ražotāju armija, kam būs jāpierāda, ka viņi var sākt darboties. Un papildus tiem ir netradicionāli jauni avoti, piemēram, lepidolīts — litiju saturošs minerāls, kas Ķīnā parādās kā nopietns risinājums. JPMorgan Chase & Co to nosauca par "vienu no lielākajiem draudiem" cenām.
Taču tas ir arī strīdīgs temats, un daži speciālisti apgalvo, ka ir dārgi un videi kaitīgi pārveidot lielu daudzumu akumulatora lietošanai.
“Mēs redzēsim, ka 2023. gadā Ķīnā tiks ieviests vairāk lepidolīta,” sacīja Benchmark Mineral Intelligence analītiķis Kamerons Perks. "Bet mēs neredzēsim tik daudz, kā to prognozē citi. Dodiet tam piecus vai 10 gadus, un tas arvien vairāk kļūs par nozīmīgu tirgus daļu.
Tas viss nozīmē, ka ceļš uz piegādi un izmaksu atvieglojumiem automobiļu ražotājiem ir sarežģīts, pat pirms tiek ņemta vērā virsgrāmatas pieprasījuma puse.
No Collapse
Pagaidām perspektīvu ietekmē Ķīnas EV kredītu izņemšana, kā arī neskaidrības par pandēmiju un globālo ekonomiku. Taču ātrāka, nekā gaidīts, Ķīnas ekonomikas atsākšana un pārējās pasaules izvairīšanās no dziļa lejupslīdes tomēr varētu radīt augšupvērstu pārsteigumu.
“Tirgus vienprātība un vienprātība, kurai es piekrītu, ir tāda, ka 2023. gadā cenu noteikšana, iespējams, sasniegs plato, ar varbūt zināmu lejupslīdi, taču es nekādā gadījumā neredzu cenu sabrukumu,” sacīja Berijs no House Mountain Partners.
(Atjauninājumi ar citātiem no Global Lithium 12. rindkopā)
Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Avots: https://finance.yahoo.com/news/lithium-next-big-risk-grand-220000291.html