Augusta inflācijas skaitļos nebija nekādu labu ziņu. Lai gan gada likme salīdzinājumā ar jūliju nedaudz samazinājās, no 8.5% līdz 8.3%, tā bija augstāka, nekā gaidīts, un, vēl ļaunāk, PCI pamatlikme pieauga līdz 6.3%, nevis kritās. Patērētāji cīnās, un viņu sāpes ir patiesas.
Taču inflācija smagi skar ne tikai patērētājus. Arī mazumtirgotāji izjūt spriedzi, un viņi to izjūt divreiz – no patērētājiem, kuru maki ir saspiesti un tāpēc pērk mazāk, un no saviem piegādātājiem, kuri paši paaugstina cenas. No tā nav vieglas izejas, jo Federālo rezervju sistēmas galvenais pretinflācijas solis, procentu likmju paaugstināšana, noteikti palielinās kredīta izmaksas, padarot preces dārgākas — atkal — gan patērētājiem, gan mazumtirgotājiem, vienlaikus palielinot risku nopietna lejupslīde.
Investoriem var tikt piedots, ja viņi vienkārši nezina, kur likt savu naudu šādā vidē. Šajā sakarā Džims Kremers, labi pazīstamais CNBC programmas “Mad Money” vadītājs, sniedz dažus padomus.
"Lai gan lielākā daļa mazumtirdzniecības akciju šobrīd ir šausmīgi, uzņēmumiem, kuriem pieder vislabākais mazumtirdzniecības nekustamais īpašums, klājas lieliski." Kremers atzīmēja.
Kremers sīkāk izklāstīja komerciālo nekustamo īpašumu kompāniju vispārējo nostāju: “Ne daudzām [mazumtirdzniecības] ķēdēm draud īres maksājumu samazināšanās vai pat atpalicība. Mēs arī nedomājam par masveida veikalu slēgšanu… Kamēr to īrnieki turpinās biznesu, [nekustamā īpašuma kompānijas] finansiāli neskars lielus zaudējumus. Man tā šķiet iespēja.”
Tagad apskatīsim divus nekustamo īpašumu krājumus Cramer pirkumu sarakstā. Mēs esam izmantojuši TipRanks datu bāze lai iegūtu jaunākos datus par abiem, un mēs varam tos pārbaudīt kopā ar jaunākajiem Volstrītas analītiķu komentāriem.
Kimco Realty (KIM)
Pirmā Cramer izvēle, ko mēs aplūkojam, ir Kimco Realty, nekustamā īpašuma ieguldījumu trests (REIT), kas koncentrējas uz komerciālām platībām. Faktiski šis uzņēmums, kas atrodas Jērikā, Ņujorkā, ir lielākais pārtikas preču brīvdabas mazumtirdzniecības centru īpašnieks un vadītājs. Uzņēmuma īpašumu portfelis koncentrējas uz lielāko pilsētu rajonu pirmajām priekšpilsētām, jo īpaši ziemeļaustrumos, rietumu krastā, kā arī Dienvidaustrumu un Saules joslas reģionos. 2. ceturkšņa beigās Kimco piederēja līdzdalība 22 šādos tirdzniecības centros ar kopējo iznomājamo kvadrātpēdu platību.
Daži galvenie rādītāji no uzņēmuma 2. ceturkšņa peļņas izlaiduma parāda gan portfeļa kvalitāti, gan pastāvīgo pieprasījumu pēc augstākās klases mazumtirdzniecības platībām. Pirmkārt, Kimco noslogojums ceturksnī palielinājās par 22 bāzes punktiem līdz 40%. Salīdzinot ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, Kimco noslogojums ir palielinājies par 95.1 bāzes punktiem.
Augsts noslogojums ir radījis daudz naudas, un Kimco redzēja, ka tās līdzekļi no operācijām (FFO) pieauga par 17.6% gadā, sasniedzot 246.6 miljonus ASV dolāru jeb 40 centus par atšķaidītu akciju. Šis rādītājs ir īpaši interesants dividenžu investoriem, jo FFO parasti atbalsta REIT divmaksājumus. Kimco pašreizējā dividende, kas tika deklarēta jūlijā par 23. septembra izmaksu, tika noteikta 22 centu apmērā par parasto akciju. Tas sasniedz 88 centus gadā un dod 4.2% ienesīgumu. Pēdējo divu gadu laikā Kimco ir pakāpeniski palielinājis dividendes.
Papildus Cramer, šī akcija ir pievērsusi uzmanību Bērda 5 zvaigžņu analītiķim Veslijs Goladejs, kurš par Kimco raksta: “Pamatbizness turpina uzlaboties, īrniekiem atgriežoties normālā līmenī un SS bāzes īres maksai pieaugot. Īrnieku pieprasījums joprojām ir noturīgs, un saglabāšana ir augsta, neskatoties uz ekonomikas mazināšanos. Uzņēmums turpina aktīvi darboties ārējās izaugsmes frontē, veicot strukturētas investīcijas, iegādājoties un iegādājoties kopuzņēmuma daļas 2. ceturksnī un 3. ceturksnī. KIM arī atrod veidus, kā radīt vērtību, atpērkot parādus un priviliģēto kapitālu, noņemot esošos zemes nomas līgumus un dodot tiesības uz zemi dzīvojamām vienībām.
Papildus saviem optimistiskajiem komentāriem Golladay novērtē šīs akcijas pārspējot (ti, pirkt), un viņa mērķa cena 27 ASV dolāri nozīmē viena gada kāpuma potenciālu ~30%. (Lai noskatītos Golladay ierakstu, noklikšķiniet šeit)
Kopumā pēdējo nedēļu laikā ir veikti 16 analītiķu pārskati, tostarp 11, lai nopirktu un 5 aizturētu, lai panāktu vienprātīgu akciju vērtējumu par mērenu pirkumu. Vidējā mērķa cena 24.45 USD liecina par 17% pieaugumu no tirdzniecības cenas 20.82 USD. (Skatiet Kimco akciju prognozi vietnē TipRanks)
Federālais nekustamo īpašumu (Frt)
Nākamais ir Federal Realty, REIT, kas atrodas Rokvilā, Merilendā. FRT koncentrējas uz iepirkšanās centru īpašumiem – īpaši augstas klases mazumtirdzniecības īpašumiem – ASV Vidusatlantijas un Ziemeļaustrumu reģionos. Uzņēmums darbojas arī Floridā, Lielo ezeru apgabalā un dienvidrietumos, īpaši Kalifornijā. FRT kopējie ieņēmumi 951. gadā sasniedza 2021 miljonu ASV dolāru.
Uzņēmuma spēcīgais sniegums turpinājās arī šogad. Savā 2. ceturkšņa pārskatā FRT atzīmēja augstu portfeļa īpašumu noslogojumu 22% apmērā un 92% nomas likmi. Salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu šie skaitļi ir palielinājušies par attiecīgi 94.1 un 240 bāzes punktiem. Mazo veikalu līzings ir izrādījies īpaši noturīgs kopš COVID krīzes kulminācijas, un kopš pandēmijas zemākā punkta ir palielinājies par 140 bāzes punktiem. Nesenajā 580. ceturksnī mazo veikalu līzings palielinājās par 2 bāzes punktiem, salīdzinot ar gadu, līdz 360%.
FRT ir arī virzījusies, lai paplašinātu savu nospiedumu, un 2. ceturksnī iztērēja aptuveni 434 miljonus USD, iegādājoties trīs jaunus tirdzniecības centru aktīvus. Šie jaunie īpašumi aptver 3 akrus zemes un ietver vairāk nekā 93 miljonu kvadrātpēdu iznomājamās platības. Uzņēmums ceturkšņa laikā parakstīja 1 jaunus nomas līgumus, aptverot 132 562,111 kvadrātpēdas no tā kopējās platības, padarot 2. ceturksni par tā "aktīvāko ceturksni visu laiku".
Federālajam nekustamajam nekustamajam īpašumam ir viena no REIT nozares spēcīgākajām dividendēm, un tas nav palaidis garām nevienu maksājumu, kopš tas sāka izmaksāt pirms 55 gadiem. Uzņēmums ir palielinājis dividendes katrā no šiem 55 gadiem. Pašreizējā dividende ir USD 1.08 par parasto akciju jeb USD 4.32 gadā, un ienesīgums ir 4.3%.
Tas viss norāda uz uzņēmumu, kura nišā ir stabils pamats, un tas pamudināja Raimonda Džeimsa 5 zvaigžņu analītiķi. RJ Milligans lai novērtētu FRT kā Strong Buy un 140 USD mērķa cenu. Šis skaitlis norāda uz ~30% akciju pieauguma potenciālu nākamajā gadā. (Lai noskatītos Milligana sasniegumus, noklikšķiniet šeit.)
Atbalstot savu bullish nostāju, Milligans raksta: “Lielākais būtiskais atziņas ir tas, ka līzinga sistēma ir tikpat stabila kā jebkad agrāk — tam vajadzētu veicināt nozīmīgu izaugsmi līdz 2023./2024. gadam… FRT (un plašākai nozarei) ir bijuši smagi mēneši. tirdzniecībā, kad investori noteica cenu lejupslīdes laikā un atkāpās uz aizsargājošākām REIT apakšnozarēm (piemēram, neto noma). Tā kā akcijas tirgo tikai 17 reizes vairāk nekā 2022. gada viduspunktā, liela daļa mūsu tēzes paliek neskarta: akcijas turpina tirgot ar vēsturisku atlaidi, kamēr fundamentālais fons nekad nav bijis labāks…”
Kopumā 16 nesenie analītiķu pārskati par šo ir vienmērīgi sadalīti — katrs pirkums un aizturēšana ir 8. Tas padara konsensa skatījumu par mērenu pirkumu. FRT akcijas tiek tirgotas par USD 100.60, un to vidējā cena USD 117.78 nozīmē aptuveni 17% pieaugumu viena gada periodā. (Skatiet FRT akciju prognozi vietnē TipRanks)
Lai atrastu labas idejas akciju tirdzniecībai par pievilcīgiem vērtējumiem, apmeklējiet vietni TipRanks Vislabākie pirktie krājumi, nesen palaists rīks, kas apvieno visu TipRanks pašu kapitāla ieskatu.
Atsaukums: šajā rakstā paustie viedokļi ir tikai izteikto analītiķu viedoklim. Saturs paredzēts izmantot tikai informatīvos nolūkos. Pirms jebkādu ieguldījumu veikšanas ir ļoti svarīgi veikt pats savu analīzi.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/load-says-jim-cramer-2-133717589.html