Lululemon akciju niršana pēc peļņas maržas cerību samazināšanās 4. gada 2022. ceturksnī

Galvenie izņemšanas gadījumi

• Lululemon akcijas nokritās par 9%, kad uzņēmums paziņoja par zemākiem norādījumiem sava fiskālā gada ceturtajam ceturksnim.
• Pat ar pazeminātām vadlīnijām Lululemonam joprojām vajadzētu gūt lielus ienākumus ceturksnī.
• Kopš 4. ceturkšņa paziņojuma akcijas ir palielinājušās par 4% no zemākā līmeņa, jo investori iegādājas pārpārdotas akcijas.

Lululemon ir populārs mazumtirgotājs un populārs akcijas investoriem. Pagājušajā nedēļā uzņēmums paziņoja, ka investoriem vajadzētu sagaidīt vājākus ceturtā ceturkšņa ieņēmumus, kas izraisīja akciju kritumu. Bet vai sliktās ziņas bija tik sliktas, kā brīdināja uzņēmums, vai arī šī ir vienkārši iespēja iegādāties izcilas akcijas pārdošanā?

Lūk, kas investoriem jāzina, un kā Q.ai var palīdzēt.

Lululemon aplēses salīdzinājumā ar faktiskajiem rezultātiem

Lululemon zaudēja 9% no savas akcijas cenas 9. gada 2023. janvārī, jo populārais sporta apģērbu ražotājs izdeva atjauninātas vadlīnijas par 2022. gada ceturtā ceturkšņa peļņu, kas beidzās 29. gada 2023. janvārī. Uzņēmums sākotnēji prognozēja ieņēmumu pieaugumu par 25% līdz 28. janvārim. %, bet koriģēja savu peļņu uz akciju nedaudz uz leju līdz 25% līdz 27%. Tā arī brīdināja, ka tās bruto peļņa 90. ceturksnī samazināsies par 110 līdz 10 bāzes punktiem salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu, nevis pieaugs par 20 līdz XNUMX bāzes punktiem.

Reaģējot uz pazeminātajām cerībām, Lululemon plāno samazināt izdevumus jomās, tostarp vispārējās, pārdošanas un administrācijas jomā, lai aizsargātu savu darbības peļņu. Wall Street atbildēja uz šo nedaudz negatīvo ziņu, izpārdodot Lululemon akcijas lielos daudzumos, izraisot akciju cenas kritumu.

Kāpēc investori sāka pārdot akcijas

Galvenais iemesls, kāpēc investori pārdeva akcijas, bija bruto peļņas norma. Tas ir atbilde uz priekšstatu, ka Lululemon 2022. gadā ievērojami pazemināja savas preces. brīvdienu sezonu. Diskontēšana parasti ir atbilde uz liekajiem krājumiem, kas atrodas plauktā, jo pēc produkta pieprasījums ir mazs. Ir vērts atzīmēt, ka Lululemon nebija vienīgais mazumtirgotājs, kas cīnījās ar smagiem ekonomiskiem pretvējš, kas apgrūtināja patērētājiem iespēju atrast diskrecionārus ienākumus.

Lai gan Lululemon nodarbojas ar atlaižu piešķiršanu svētku sezonai, tas neatspoguļo uzņēmuma gaidāmo postu. Tā vietā tas vairāk liecina par piegādes ķēdes problēmām, kas risinās pašas no sevis, un veikalos tiek izmests pārpilns krājumu daudzums, kas citādi tiktu piegādāts paredzamā tempā. Rezultātā Lululemon nācās iztīrīt liekos krājumus, lai izlīdzinātu savas darbības. Ir vērts atzīmēt, ka atlaides nebija pieejamas gada pirmajos 9 mēnešos un tika izmantotas tikai 2022. gada brīvdienu sezonā.

Niršana dziļāk skaitļos

Apskatot ceturtā ceturkšņa peļņas vadlīnijas, redzams, ka Lululemon nākotne nav tik slikta, kā šķiet, ka investori domā. Pirms korekcijas Lululemon prognozēja, ka peļņa pieaugs par 58.3% līdz 58.4%, bet galu galā samazināja to līdz 57% līdz 57.2%, lai samazinātu nedaudz vairāk par vienu procentpunktu.

Šo samazinājumu papildināja ieņēmumu norādes pieaugums no 2.605 līdz 2.655 miljardiem USD līdz 2.66–2.7 miljardiem USD. Tas nozīmē 25–27 % pieaugumu, salīdzinot ar 2021. gada to pašu ceturksni. Tā arī paredz, ka tā atšķaidītā peļņa uz akciju būs USD 4.22 līdz USD 4.27 par akciju, kas ir samazinājusies no iepriekšējās vadlīnijas 4.20 USD līdz 4.30 USD.

Lululemon paziņoja, ka mērķtiecīgi palielināja savus krājumus, lai apmierinātu lielo pieprasījumu pēc saviem produktiem. Tas var būt pozitīvs vai negatīvs mazumtirgotājam, jo ​​tas var uzlabot pārdošanas apjomu vai nākotnē piemērot vēl vienu atlaižu kārtu. Rezultāti nebūs zināmi, kamēr uzņēmums 2023. gada martā neizlaidīs savu ceturtā ceturkšņa pārskatu, lai noteiktu, kā patērētāju tirgus reaģēja uz pieejamo krājumu apjomu mazumtirdzniecības stāvos.

Vēl viena problēma, ko investori šķietami neievēroja, ir tas, ka uzņēmums paplašinās starptautiskā mērogā un cenšas uzlabot savu rentabilitāti, kad dolāra vērtība samazinās pret citām valūtām. The ASV dolārs ir bijis spēcīgs attiecībā pret starptautiskajām valūtām, kas sadārdzina eksportu un palēninās krājumu aprite. ASV dolārs galu galā zaudēs savu spēku, un eksporta izmaksas samazināsies, ļaujot starptautiskajiem pircējiem iegādāties vairāk produktu par tādu pašu naudas summu.

Vai investoriem vajadzētu iegādāties Lululemon iegremdēšanu?

Daudzas reizes, kad tiek publicētas negatīvas ziņas, investori pārmērīgi reaģē un samazina akciju cenu tālāk, nekā vajadzētu. Tas pats bieži notiek, kad tiek publiskotas labas ziņas, kad investori kļūst pārāk optimistiski un paceļ akciju cenu pārāk augstu.

Neatkarīgi no tā, kurš scenārijs notiek, nākamajās dienās akcijas labojas, jo ziņas tiek tālāk analizētas un mierīgāki investori reaģē. Tā tas bija Lululemon gadījumā. Uzskatot, aprēķinu pārskatīšana nekad nav laba lieta, jo tā var norādīt uz gaidāmajām problēmām. Tomēr Lululemon gadījumā labojumi uz leju bija nelieli. Ieņēmumu pieauguma aplēses tika pārskatītas no 25–28% uz 25–27%. Ja Lululemon nesniegtu savu paziņojumu un ziņotu par ieņēmumu pieaugumu par 27%, investori būtu sajūsmā, jo tas bija vadlīniju augšdaļā.

Turklāt, lai gan brīvdienu sezonā tika veiktas dažas atlaides, Lululemon joprojām ir liels pieprasījums, ņemot vērā to, ka viņi plāno palielināt krājumu līmeni. Iespējams, uzņēmums piedāvāja atlaides tikai tāpēc, ka visi pārējie mazumtirgotāji ļoti atlaida apģērbu, un Lululemon vajadzēja veikt dažas atlaides, lai piesaistītu klientus savos veikalos.

Akciju cena atspoguļo pārliecību, ka problēma drīzāk nav problēma un ka uzņēmumam turpmāk būs labi. Kopš paziņojuma dienā akciju cena nokritās par 9%, akcijas ir atlēcušas par 4% no zemākā līmeņa. Ilgtermiņa investoriem šī varētu būt lieliska iespēja iegādāties augstas kvalitātes akcijas, kas reti tiek pārdotas.

Citiem investoriem tāda iespēja kā Q.ai Value Vault komplekts varētu būt gudra izvēle. Šis komplekts iegulda akcijās, kuru tirdzniecība ir zemāka par to, kas tiem vajadzētu būt. Tas izmanto mākslīgā intelekta spēku, lai identificētu šos krājumus un tendences tirgos un attiecīgi iegulda.

Bottom line

Lai gan pazemināti norādījumi no uzņēmuma var būt slikti, investoriem ir jāatkāpjas un neļauj emocijām pieņemt lēmumus viņu vietā. Lululemon gadījumā pārskatītās vadlīnijas nav daudz negatīvas. Kad uzņēmums ziņo par ceturtā ceturkšņa peļņu, investori, iespējams, varēs atskatīties un redzēt šo kā lielisku laiku augstas kvalitātes akciju iegādei.

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām.