Kontinentālās investoru entuziasms atgriežas

Galvenās ziņas

Āzijas akcijām bija neviennozīmīga nakts, jo Honkongas un Ķīnas rādītāji bija labāki par izaugsmes akcijām un sektoriem. Ķīnas aprīļa PCI un PCI sasniedza attiecīgi 8% un 2.1%, kas ir nedaudz augstāks nekā gaidīts 7.8% un 1.8%. Tomēr tirgus uzskata, ka inflācija nav pietiekami augsta, lai apturētu turpmāku stimulu. Bija vēl vairāki politiski paziņojumi, tostarp premjerministra Li prezidentūra Valsts padomes sanāksmē, kurā tika minēts, ka ekonomikai ir vajadzīga "fiskālā un monetārā politika, lai stabilizētu ekonomikas tirgu, un nodarbinātība ir prioritāte".

Šanhajas COVID-19 skaita samazināšanās turpina samazināties, jo šodien netika ziņots par jauniem gadījumiem. Vēl viena pozitīva zīme ir tas, ka PBOC šodien atkal pievienoja finanšu sistēmai likviditāti.

Fosun Pharma (2196 HK +10.83%, 600196 CH +9.33%) ieguva, pamatojoties uz ziņojumiem, ka tās BioNTech vakcīna ir pabeigusi otrās fāzes klīniskos izmēģinājumus, izraisot spēcīgu kāpumu veselības aprūpē. EV ekosistēmas krājumiem bija spēcīga diena saistībā ar ziņām, ka EV ražošana aprīlī palielinājās par +52.6% līdz 293,000 33.1 transportlīdzekļu, lai gan mēneša griezumā tas joprojām ir par -300750%. CATL (8.06 CH) palielinājās par +002594%, un BYD (8.3 CH +1211%, 8.47 HK +XNUMX%) bija visvairāk tirgotās akcijas Ķīnā šodien pēc ziņām.

Viens no svarīgākajiem mūsdienu aspektiem ir Ķīnas apjoma atšķirības, kas Honkongā bija ļoti spēcīgas un pieticīgas. Kontinentālās daļas investori šodien bija diezgan entuziastiski, jo apjoms bija 100% no viena gada vidējā rādītāja un pārsniedza 1 triljona RMB tirgotās vērtības līmeni. Ārvalstu investori/ārpus Ķīnas investori bija sajūsmā, jo apjoms bija tikai 1% no viena gada vidējā rādītāja, bet īsās pozīcijas pārdošanas apjoms bija 91% no viena gada vidējā rādītāja. Kontinentālās daļas investori bija Honkongas interneta akciju pircēji, izmantojot Southbound Stock Connect ar Tencent, Meituan un Kuiashou labumu. Kontinentālās daļas investori, šķiet, gaida vairāk stimulu un politikas atbalsta, ko ārvalstu investori nepamana.

CSRC šodien sniedza interesantu paziņojumu, atzīmējot Ķīnas zemo vērtējumu salīdzinājumā ar aizjūras tirgiem. Izlaidumā norādīts, ka Ķīnas akciju dividenžu ienesīgums ir vienāds ar Ķīnas 10 gadu valsts kasi 2.8% apmērā. Es to salīdzinātu ar ASV akciju tirgu, kur dividenžu ienesīgums ir aptuveni puse no 10 gadu valsts kases. Jā, mēs varam aplūkot brīvās naudas plūsmas ienesīgumu un atpirkšanu, taču realitāte ir tāda, ka aktīvu klases konkurē savā starpā. Ķīnas akcijas izskatās “lētas” salīdzinājumā ar obligācijām. Tomēr ne visas Ķīnas akcijas ir lētas, par ko liecina Šanhajas P/E 12 pret Šeņdžeņas 33.

Tiešsaistes nekustamo īpašumu uzņēmums KE Holdings (BEKE US) atkārtoti kotējās Honkongas fondu biržā ar numuru 2423 kā dubulto primāro, kas ļaus to pievienot Southbound Stock Connect.

Hang Seng Index un Hang Seng Tech Index salīdzinājumā ar vakardienu palielinājās par +0.97% un +2.89% no apjoma -12.2%, kas ir 91% no viena gada vidējā rādītāja. Bija 1 akcijas uz priekšu un 286 samazinājās. Honkongas īsās pozīcijas pārdošanas apjoms salīdzinājumā ar vakardienu samazinājās par -186%, kas ir 12.91% no viena gada vidējā rādītāja. Lielie uzņēmumi pārspēja mazos uzņēmumus, un izaugsme pārspēja vērtību no faktoru viedokļa. Veselības aprūpei bija spēcīga diena +113% pēc Zai Labs (1 HK) +4.33% un Fosun ziņām. Sakaru, tehnoloģiju un izvēles preču jomā augstāks rādītājs bija interneta akciju kāpums par +9688%, +12.93% un +2.77%. Southbound Stock Connect apjomi bija pieticīgi/stipri, jo kontinentālās daļas investori iegādājās Tencent, Meituan un Kuaishou.

Šanhaja, Šeņdžeņa un th STAR Board pieauga par +0.75%, +1.27% un +3.12% no apjomiem +27.41%, kas ir 100% no viena gada vidējā rādītāja. Bija 1 2,934 akcijas, kas pieauga un 1,385 3.89 krītas. Izaugsmes akcijas šodien pārspēja vērtības faktorus. Izvēles preču, tehnoloģiju un veselības aprūpes nozarēs bija vislabākie rādītāji, palielinoties par 2.72%, 2.24% un 331%. Ārvalstu investori nopirka XNUMX miljonu dolāru kontinentālās daļas akcijas, izmantojot Northbound Stock Connect. Valsts kases obligācijas kritās, CNY pieauga pret ASV dolāru, un vara spēja nedaudz palielināties.

Pagājušās nakts valūtas kursi, cenas un ienesīgums

• CNY / USD 6.71 salīdzinājumā ar 6.72 vakar
• CNY / EUR 7.09 salīdzinājumā ar 7.09 vakar
• 10 gadu valsts obligāciju ienesīgums 2.82% salīdzinājumā ar 2.81% vakar
• Ķīnas attīstības bankas 10 gadu obligāciju ienesīgums bija 3.02%, salīdzinot ar vakar 3.00%
• Vara cena uz nakti 0.14%