Atkal akciju tirgus saskaras ar dramatiskām pārmaiņām.
Centrālās bankas priekšsēdētājs Džeroms Pauels strupi teica plkst Fed vasaras atkāpšanās Džeksonholā, Wyo., ka ekonomikas atbrīvošana no inflācijas būs sāpīga. Kopš tā laika akciju tirgus ir uzvedies kā suns, kas baidās no sava saimnieka. Tā baiļu mērītājs,
Cboe nepastāvības indekss,
vai VIX, ir virzījies uz priekšu, gaidot citu sitienu.
Spēcīgais mītiņš, kas sākās jūnija vidū, tagad, šķiet, ir atklājies kā visu buļļu slazdu māte. Ir pierādīts, ka investori, kuri iegādājās akcijas, gaidot, ka Fed kļūs par labdabīgu, ir kļūdījušies. Ikviens, kurš nodrošināja pozīcijas augusta sākumā, visticamāk, būs apmierināts. To darīt tagad bieži vien ir ārkārtīgi dārgi.
Ir grūti zināt, kas notiks tālāk, priekšā 21. septembra slēdzienu Fed likmes noteikšanas komitejas sanāksmē. Investori apspriež, vai likmes pieaugs par puspunktu vai trīs ceturtdaļām. Banka arī publicēs ekonomisko prognožu kopsavilkumu, kas sniegs ieskatu Fed vadītāju uzskatos par ekonomikas izaugsmes, bezdarba un inflācijas nākotni.
Akciju tirgū ir nenoliedzama lejupslīde, un pieaugošās likmes drīzumā var padarīt obligācijas par pievilcīgu alternatīvu akcijām, kas nav pilnībā novērtēts. Daudzi investori nekad nav zinājuši laiku, kad bija alternatīva akcijām.
Tomēr akciju nekromantiem ir daudz datu, kas liecina, ka pastāv visa veida bullish iespējas. Varbūt viņiem ir taisnība, pat ja viņi reti piemin grūti saprotamus riskus, piemēram, Fed plānus samazināt bilanci un to, kā tas varētu ietekmēt tirgus, piemēram, Maika Taisona labo āķi.
Lielākajai daļai cilvēku, visticamāk, labāk ir ļaut tirgum atklāties. Opcijas zinoši investori ir dažādas. Viņi zina, ka paaugstināts VIX var radīt iespējas.
Kad VIX ir augsts, ir pienācis laiks iegādāties. Ja VIX, kas šobrīd ir aptuveni 25, sasniegs 30 vai augstāku līmeni, tas norāda, ka investori ir sākuši paniku. Daži jau pērk dārgas pārdošanas iespējas, lai ierobežotu savas akcijas. Tā ir iespēja labi kapitalizētiem, ilgtermiņa investoriem, kuri var pārvaldīt opciju pozīcijas.
Ja citi ir nejutīgi pret aizsardzības piedāvājumu pirkšanas cenu, kas liecina par patiesām bailēm, ilgtermiņa investori var palīdzēt tirgotājiem apmierināt šo pieprasījumu. Tomēr atšķirībā no izplatītājiem privātpersonas var izvēlēties savas vietas.
Nosakiet akcijas, kas jums pieder un kuras vēlaties iegūt vairāk, kā arī akcijas, kuras ir vērts iegādāties. Apsveriet iespēju pārdot ar skaidru naudu nodrošinātus pirkumus, kuru derīguma termiņš beidzas apmēram pēc mēneša, lai iegādātos akcijas par aptuveni 10% zem tirgus cenas.
Apsvērt
American Express
(svārsts: AXP). Akcijas piedāvā veidu, kā monetizēt uzskatu, ka ekonomiskā lejupslīde īpaši neietekmēs bagātos. Viņi turpinās tērēt un ceļot.
Tā kā akcijas cena ir 152.25 USD, AmEx oktobra 135 USD pārdošanas cena varētu tikt pārdota par aptuveni 2.15 USD. Pēdējo 52 nedēļu laikā akcijas ir svārstījušās no USD 134.12 līdz USD 199.55. Ja akcijas termiņa beigās pārsniedz sākotnējo cenu, investori saglabā pārdošanas prēmiju. Ja akcijas derīguma termiņa beigās ir zemākas par sākotnējo cenu, investori var tās iegādāties par faktisko cenu 132.85 ASV dolāru apmērā (strike mīnus prēmija) vai pielāgot pārdošanas cenu, lai izvairītos no piešķiršanas.
Šis tirdzniecības stils ir piemērots tikai investoriem, kuri var noliktavas pozīcijas trīs līdz piecus gadus. Laika posmam vajadzētu nodrošināt pietiekami daudz iespēju pasaules daudzajām nelaimēm atrisināt sevi. Ja nē, mums visiem būs daudz dziļākas problēmas nekā zaudēt naudu par akcijām.
Stīvens M. Sīrss ir specializētās aktīvu pārvaldīšanas firmas Options Solutions prezidents un vadītājs. Ne viņam, ne firmai nav pozīcijas opcijās vai pamatā esošajos vērtspapīros, kas minēti šajā slejā.
E-pasts: [e-pasts aizsargāts]