Tirgi krīt, bet tādiem IPO akcijām kā Robinhood un Coinbase klājas vēl sliktāk

Augšējā līnija

Neraugoties uz rekordlielajiem darījumu aktivitātes viļņiem un milzīgo fanfaru, kas noveda pie to debijas publiskajā tirgū, virkne uzņēmumu, kas pēdējos divos gados dominēja virsrakstos pirms sākotnējiem publiskajiem piedāvājumiem, ir kļuvuši par vienu no šī gada lielākajiem akciju tirgus zaudētājiem, kas liecina par investoru pieauguma piemēru. skepticisms pret spekulatīviem un bieži vien nerentabliem uzņēmumiem, jo ​​akcijas ir viens no visu laiku sliktākajiem gada sākumiem.

galvenie fakti

400 miljonu dolāru Renaissance IPO ETF, kas izseko vairāk nekā 100 lielāko nesen kotēto ASV IPO, šomēnes līdz šim ir samazinājies par 25%, radot satriecošus zaudējumus plašā tirgus izpārdošanā, kas ir nospiedis S&P 500 un tehnoloģiju ziņā smago Nasdaq. attiecīgi par 10% un 13%.

Ride-hailer Uber Technologies, fonda lielākā līdzdalība, arī ir viena no vissmagāk cietušajām akcijām, šogad noslīdot par 21% līdz 34.50 USD, kas ir krietni zemāka par piedāvājuma cenu 45 USD, kas noteikta tās IPO 2019. gada maijā.

Tas nav daudz labāks pārējām fonda piecām lielākajām līdzdalībām: programmatūras firmas Snowflake, Zoom Video Communications, Crowdstrike un Datadog šogad ir samazinājušās no 17.5% līdz 22% gabalā, tādējādi apvēršot milzīgos ieguvumus pandēmijas sākuma dienās, kas palīdzēja tehnoloģijai. -smagais Nasdaq pieauga par 44% 2020. gadā un 21% pagājušajā gadā.

"Investori ir pametuši SPAC, mēmu akmeņus un ienesīgus IPO [piemēram, Crowdstrike, Datadog un Snowflake], kas pēdējos divos gados pieauga tehnoloģiju gigantu uztveres drošības dēļ," trešdienas e-pastā rakstīja finanšu pakalpojumu uzņēmuma StoneX analītiķis Vincents Deluards. norādot, ka tādu firmu kā Microsoft un Apple darbība vairāk atbilst plašākam tirgum. 

Saskaņā ar Bank of America analītiķu datiem, SPAC jeb īpašam nolūkam dibinātās kompānijas pagājušajā gadā veidoja aptuveni 60% no ASV IPO; Defiance Next-Gen SPAC Derived ETF, kas izseko SPAC gan pirms, gan pēc tam, kad tie iegādājas privātus uzņēmumus, lai tos publiskotu, šogad ir samazinājies par 17%.

Pagājušajā nedēļā klientiem adresētajā piezīmē Bank of America analītiķi vainoja Federālo rezervju sistēmas gaidāmo procentu likmju paaugstināšanu, “vēsturiski ekstrēmo” peļņas agrīnās stadijas uzņēmumu īpatsvaru un “zināmu investoru nogurumu” ap tik daudziem jauniem uzņēmumiem sliktajā IPO darbībā.

Svarīgs citāts 

"Tirgus ātri novirzījās no riska un uz kvalitāti, kaitējot daudziem maza kapitāla IPO un tiem, kuriem ir garš ceļvedis uz rentabilitāti," piektdien rakstīja Bank of America Tomass Torntons un Džila Kerija Hola. "Šīs izmaiņas un no tās izrietošā akciju pārdošana liecina par iespēju, jo īpaši tiem investoriem, kas spēj veidot vidēja un ilgtermiņa skatījumu."

Tangenss

Bank of America iesaka investoriem meklēt uzņēmumus, kas pārspēj pārdošanas prognozes, ja viņi vēlas iegūt labāku peļņu, nekā gaidīts no nesenajiem publiskajiem uzņēmumiem. Analītiķi atzīmē, ka starp 2021. gada IPO četros ceturkšņos pēc IPO par vairāk nekā 50% pārsniedz ieņēmumu rādītājus. Pēc pēdējā akciju krituma bankas populārākie IPO piedāvājumi ir programmatūras uzņēmums UiPath un tiešsaistes finanšu tirgus NerdWallet, kas kopš IPO pagājušajā gadā ir kritušies par aptuveni 51%, bet liecina par daudzsološu ieņēmumu pieaugumu attiecīgi par 58% un 92%.

Pamatinformācija

Pagājušajā gadā ASV biržās nonāca rekordliels 1,100 uzņēmumu skaits un piesaistīja gandrīz 260 miljardus ASV dolāru. Kriptovalūtu birža Coinbase un Tesla sāncensis Rivian bija viens no uzņēmumiem, kas aizrauj investorus un strauji pieauga savā pirmajā tirdzniecības dienā, taču tagad tie ir nokrituši par aptuveni 50% un 65% no rekordaugstiem rādītājiem. Vēl sliktāk tas ir ar rosīgo tiešsaistes brokeru uzņēmumu Robinhood, kas kopš IPO jūlijā ir samazinājies par 84%. Sliktais sniegums pēc IPO "nav jauna tendence", šomēnes sacīja Ally Invest galvenā tirgus stratēģe Lindsija Bela, atzīmējot, ka puse ASV uzņēmumu, kas no 2015. līdz 2019. gadam iznāca biržā, gadu vēlāk tirgojās zem to IPO cenām. Līdz šim šogad privātā kapitāla gigants TPG ir bijis lielākais publiskajā sarakstā iekļautais uzņēmums. Nasdaq biržas sarakstā iekļautās akcijas TPG pirmajā tirdzniecības dienā pieauga par 15%, bet kopš tā laika ir nokritušās par gandrīz 6%.

Ko skatīties

Neraugoties uz neseno bēdīgo sniegumu pēc IPO, šogad publiskajos tirgos joprojām ir plānota virkne lielu uzņēmumu debija. Sociālo mediju gigants Reddit ir paredzēts vairāk nekā 15 miljardu ASV dolāru vērtībā IPO, tiklīdz martā, un tiek ziņots, ka vegāniem draudzīgais burgeru ražotājs Impossible Foods cer uz IPO izpilddirektora Pat Brauna teikto, ka tas ir "neizbēgams".

Vēl lasu

Lielākie IPO, ko skatīties 2022. gadā (Forbes)

Recepšu videospēļu 295 $ vērtība bērniem ar ADHD tiks publiskota Palihapitijas vadītajā SPAC darījumā (Forbes)

“Katastrofālā” akciju tirgus avārija nav beigusies — lūk, cik vēl ļaunāk tā varētu kļūt (Forbes)