Mastercard pārsniedza peļņas cerības, taču vai patērētāju tēriņi saglabāsies noturīgi?

Galvenie izņemšanas gadījumi

• Mastercard'sMA
  4. gada 2022. ceturkšņa skaitļi bija spēcīgāki, nekā kāds gaidīja
• Uzņēmumam ir optimistiskas prognozes 2023. gadam, prognozējot, ka patērētāju tēriņi saglabāsies spēcīgi, pateicoties stabilam Amerikas darba tirgum
• Izskatās, ka investori nepērk optimismu, jo bažas par turpmāko lejupslīdi lielā mērā ir pieaugušas amerikāņu sabiedrībā.

Mastercard savā 4. gada 2022. ceturkšņa ieņēmumu pārskatā publicēja dažus lieliskus skaitļus, un vadītāji dalījās rožainā skatījumā uz nākotni. Tomēr akcijas kritās pēc pagājušās nedēļas peļņas pieprasījuma un kopš tā laika nav bijuši uz augšupejošas trajektorijas.

Šķiet, ka investori apšauba turpmāko Mastercard vadītāju prognozēto. Lai gan uzņēmums prognozē, ka tuvākajā nākotnē patērētāju tēriņi būs spēcīgi, pastāv bažas, ka patiesībā šie skaitļi turpmākajos mēnešos samazināsies, jo Fed turpinās likmju paaugstināšanu un, iespējams, apdraud darba tirgu.

Ir arī dažas citas investoru bažas. Šeit ir viss, kas jums jāzina, un kā Q.ai var palīdzēt.

Lielākā daļa Mastercard numuru bija pieauguši

Gandrīz visi Mastercard numuri 4. gada 2022. ceturksnī pieauga. Neto ieņēmumi salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu pieauga par 17%, bet neto ienākumi pieauga līdz 16%. Pamatdarbības ienākumi tajā pašā periodā pieauga par 19%, lai gan arī darbības izdevumi pieauga līdz 13%, un trīs no šiem procentpunktiem bija no iegādes.

Divas ievērojamās jomas, kurās skaitļi samazinājās, bija attiecināmas uz diviem gada ekonomikas aizstājējzīmēm. Tie ietver Krieviju un Ķīnu.

Mastercard beidza savu uzņēmējdarbību Krievijā pēc iebrukuma Ukrainā 2022. gada martā. Paredzams, ka šī zaudējuma ietekme beigsies pēc 1. gada 2023. ceturkšņa. Diemžēl, ņemot vērā skaitļus, sagaidāms, ka 1. gada 2023. ceturkšņa rādītājiem būs lielāka ietekme. nekā 4. gada 2022. ceturksnī.

Uzņēmums lielu daļu no saviem 4. gada 2022. ceturkšņa panākumiem saistīja ar gandrīz atjaunotu pārrobežu ceļošanu visos tirgos. Tas izslēdza Āzijas Klusā okeāna reģionu, jo īpaši Ķīnu. Tēriņi Tautas Republikā nav atgriezušies pirmspandēmijas līmenī. Ceļojumi arī nav atguvušies — ienākošie ceļojumi veido 20% no 2019. gada līmeņa, bet izejošie ceļojumi - tikai 50%.

Lai gan nākamajā gadā tas var mainīties, ieņēmumi no Ķīnas veidoja tikai 1% no uzņēmuma ienākošo pārrobežu ceļojumu apjoma pirms pandēmijas un tikai 2% no izejošo ceļojumu apjoma.

Spēcīgi patēriņa izdevumi

Mastercard kā vienu no 4. gada 2022. ceturkšņa skaitļu iemesliem minēja lielus patēriņa izdevumus. Tā prognozē, ka šī tendence turpināsies visu 2023. gadu, pamatojot to ar zemo bezdarba līmeni un spēcīgu algu pieaugumu.

Šie apgalvojumi pilnībā neatbilst vispārējās ekonomikas gaidām. Pirmkārt, Ekonomiskās analīzes biroja personīgā patēriņa izdevumi (PCE) 0.2. gada decembrī samazinājās par 2022%, bet 0.3. gada novembrī - par 2022%. Tomēr trīs mēnešus iepriekš tie bija palielinājušies.

Vēl vairāk, Fed ir mērķtiecīgs algu pieaugums kā veidu, kā vēl vairāk samazināt inflāciju, vienlaikus atzīstot, ka tas nebija inflācijas pieauguma cēlonis. Tas varētu negatīvi ietekmēt darba tirgu, lai gan Fed joprojām cenšas panākt a mīksta piezemēšanās.

Neskatoties uz to, 4. gada 2022. ceturkšņa peļņas aicinājumā Mastercard vadītāji šajā jomā bija ļoti optimistiski.

Arvien vairāk cilvēku maksā ārvalstu darījumu maksas

Vairāk cilvēku ceļo, nozīmē, ka Mastercard ir papildu iespējas iekasēt ārvalstu darījumu un citas pārrobežu maksas, kas ievērojami veicināja neto ieņēmumus 4. gada 2022. ceturksnī. Uzņēmums norāda, ka ceļošana ir atgriezusies pirmspandēmijas līmenī visos tirgos, izņemot Āzijas un Klusā okeāna reģionu. .

Jauni līgumi

Uzņēmums 2022. gadā iztērēja naudu iegādei, taču tas arī nodrošināja dažus jaunus līgumus. Piemēram, Mastercard tagad būs ekskluzīvs maksājumu nodrošinātājs pilsoņiem. Tā arī padziļināja biznesa attiecības ar Citi, Bank of AmericaBAC
un Čeiss.

Raugoties nākotnē

Lai gan 4. gada 2022. ceturkšņa skaitļi bija augstāki, nekā gaidīts, Mastercard akciju vērtība pēc peļņas pārskata publicēšanas samazinājās. Daļēji tas ir plašsaziņas līdzekļu skepticisma un investoru noskaņojuma dēļ, ka patērētāju izdevumi patiešām turpinās pieaugt vai pat paliks pašreizējā virzienā.

Vēl viens iemesls bažām bija tas, ka, lai gan uzņēmuma prognozes 2023. gada ieņēmumu pieaugumam bija aptuveni līdzvērtīgas analītiķu prognozēm, tās darbības izdevumu pieauguma prognozes bija nedaudz augstākas, nekā analītiķi prognozēja neatkarīgi.

Peļņas sarunas laikā viens investors jautāja par ceļojumu pieaugumu nākotnē, jo joprojām pastāv vispārējs skatījums uz aizturētu pieprasījumu, jo īpaši tāpēc, ka aviobiļešu cenas pašlaik ir tik augstas, pateicoties ierobežotajām aviokompāniju kapacitātēm.

Finanšu direktorsCFO
, Sachin Mehra, nelikās ne zinis par nākotni, taču sacīja, ka uzņēmums negaida turpmākus aizvēju, pateicoties ierobežotajam ceļojumu pieprasījumam. Tā vietā viņš atzīmēja, ka tad, kad problēmas aviācijas nozarē tiek mazinātas, viņš sagaida, ka cenas atkal samazināsies, jo būs lielāks piedāvājums, lai apmierinātu pieprasījumu. Lai gan apjoms var palielināties, Mastercard iekasē procentuālo daļu, kas būtu mazāka, galu galā izlīdzinot.

Turklāt FTC ir izdevusi rīkojumus uzņēmumam pārtraukt maksājumu bloķēšanu no konkurentu debetkartēm un maksājumu tīkliem. Problēmas ar FTC nekad nav labs izskats no investora viedokļa.

Bottom line

Neskatoties uz pārsteidzoši spēcīgajiem 4. ceturkšņa skaitļiem, Mastercard akcijas turpināja kristies līdz 30. gada 2023. janvārim, noslēdzot USD 371.12. Lai gan cenu kritums bija neapmierinošs, tas bija tikai par aptuveni 10 ASV dolāriem mazāks nekā pagājušā gada maksimums — 382.51 $ 28. gada 2022. janvārī. Šajā laikā Mastercard akcijas piedzīvoja strauju kritumu līdz 284.34 $ zemākajam līmenim 30. gada 2022. septembrī.

Cerams, ka nākamajā gadā vadītāju optimisms atmaksāsies. Bet vismaz pirmajās dienās kopš ziņojuma publicēšanas investori uz to neliek.

Par laimi lielas kapitalizācijas uzņēmumiem, piemēram, Mastercard, ir labāki resursi, lai tiktu galā ar sarežģītu ekonomisko vidi. Tas nozīmē, ka neatkarīgi no tā, kas notiks 2023. gadā, viņi, visticamāk, to izturēs. Jūs varat ieguldīt lielas kapitalizācijas uzņēmumos, izmantojot Liela vāciņa komplekts no Q.ai. Ekonomiskās nenoteiktības laikā jūs pat varat ieslēgt Portfeļa aizsardzība turpmākam sirdsmieram.

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām.