Harisa Kupermena Pretorijas galvaspilsēta meklē histēriju katrā tirgus stūrī, sākot no bitkoina līdz dabasgāzei.
OReizēm labākais sākuma kapitāls veiksmīgai ieguldījumu karjerai ir laimīgs laiks. 1997. gadā, būdams jaunākais vidusskolā, Hariss Kupermans sāka aizrauties ar akciju tirgu, jo Āzijas finanšu krīze un pēc tam domogrāfiju mānija dominēja virsrakstos. Brīdī, kad viņš divus gadus vēlāk ieradās Tulānas universitātē, tehnoloģiju akcijas kopš Netscape IPO 200. gada vasarā bija pieaugušas gandrīz par 1995%, un nākamo dažu mēnešu laikā tas atkal dubultosies. Topošais riska ieguldījumu fondu pārvaldnieks pamanīja, ka daudzi no šiem dot-com galu galā avarēja, kad beidzās VC bloķēšanas termiņš un agrīnie investori izmeta savas akcijas.
2000. gada sākumā Kupermans, kuru viņa draugi un vienaudži pazīst kā “Kuppy”, paņēma $6,000, ko viņš bija nopelnījis par vasaras tīrīšanas baseiniem Longailendas ziemeļu krastā, un sāka pirkt punktbumbu pārdošanas opcijas, tādējādi efektīvi saīsinot akcijas. piemēram, Commerce One un Foundry Networks. Kad 2000. gada martā uzlēca burbulis un Nasdaq nokritās par 80%, viņš nopelnīja nelielu bagātību.
“Gada sākumā manā kontā bija daži tūkstoši dolāru, un gada beigās man bija daži simti tūkstoši,” lepojas Kupermans, kuram tagad ir 41 gads. “Tas man atvēra acis uz potenciālu, ja tu domā vairāk nekā otrs, tu vari nopelnīt daudz naudas.
Divas desmitgades vēlāk viņa Praetorian Capital pārvalda 180 miljonus ASV dolāru, un tas ir palielinājies par 593%, atskaitot 20% maksu par sniegumu un 1.25% pārvaldības maksu, kopš 2019. gadā tas sāka piesaistīt ārējo kapitālu. Gan 2020., gan 2021. gadā viņa fonds, kas veic koncentrētas likmes tikai aptuveni duci ieguldījumu, atdeva vairāk nekā 100%.
Kupermans ir uz jebkuru notikumu orientēts investors, kurš no savām pozīcijām sagaida pieckāršu peļņu. Viņš nebaidās tirgot mānijas, pat ja uzskata, ka tām nav patiesas vērtības. Piemēram, 2020. gada beigās un 21. gada sākumā viņš guva seškārtīgu peļņu bitkoinā.
“Tā ir Ponzi shēma. Tam nav reālas funkcijas, ”viņš saka. "Bet ir brīži, kad investēt Ponzi shēmās ir ļoti labi. Kad tie pieaug, tos ir ļoti izdevīgi iegūt.
Viņš uzskata, ka bitkoins palielinās, kad Fed iepludina tirgū likviditāti, kā tas notika pandēmijas pirmajās dienās, un samazinās, kad centrālā banka kļūst stingrāka. 9,200. gada vasarā viņš nopirka bitkoīnu par aptuveni 2020 USD, un līdz tā gada beigām kriptovalūta bija viņa portfeļa lielākā pozīcija. 2021. gada martā un aprīlī, kad inflācija sāka pārkāpt Fed noteikto 2% mērķi, Kupermans nolēma, ka centrālās bankas vieglās naudas politika ir gājusi savu gaitu, tāpēc viņš izņēma naudu, kad bitkoins tirgojās par USD 58,000 70,000, dažus mēnešus pirms tā sasniedza maksimumu tuvu 20,000 XNUMX USD. (Pašlaik tas tirgo aptuveni XNUMX XNUMX USD.)
Citi oportūnistiski pandēmijas pirkumi bija neliela apjoma dabasgāzes un šaujamieroču krājumi. Šodien viņš ir stulbs par mājokļiem, un procentu likmju kāpums ir sasodīts tādās vietās kā Florida, kas turpina piesaistīt iedzīvotājus, kuri atstāj augstu nodokļu štatus.
"Apmēram ik pēc 18 līdz 24 mēnešiem viena nozare izjūk, un jūs varat iegādāties vienu nozari lēti," saka Kupermans. "Tas ir manas dzīves stāsts. Esmu pacietīgs — es gaidu, līdz viņi pilnībā zaudē prātu, un tad to nopērku.
Kupermans 2003. gadā absolvēja Tulanu, iegūstot vēstures grādu, atvēra riska ieguldījumu fondu un pārcēlās uz dzīvi Maiami. Viņa fondam klājās samērā labi, taču pēc 2008. gada finanšu krīzes viņš to slēdza.
2010. gadā viņš pārliecinājās, ka ar varu un oglēm bagātā Mongolija uzplauks, tāpēc viņš pārņēma kontroli pār neaktīvu čaulas uzņēmumu, kas tirgojas Kanādā, pārkristīja to par Mongolijas izaugsmes grupu un sāka investēt nekustamajā īpašumā Ulanbatorā. Diemžēl drīz pēc Mongolia Growth Group biroju atvēršanas 2011. gadā valsts valdība sāka ierobežot ārvalstu investīcijas, un tās ekonomiskā izaugsme palēninājās līdz rāpošanai. Šodien lielākā daļa Mongolia Growth Group ieņēmumu 2.5 miljonu ASV dolāru apmērā nāk no uz datiem balstīta biļetena ar nosaukumu Kuppy uz notikumiem balstīts monitors, kam nav nekāda sakara ar Mongoliju un maksā 400$ mēnesī.
2019. gadā viņš atsāka darbu Praetorian kopā ar Vesu Kūperu, Ernst & Young alum, galvenokārt izmantojot savu naudu. Viņu lielākās pozīcijas mūsdienās ir fiziskais urāns, kas ir izturējis 14 gadu lāču tirgu, un jēlnafta.
Enerģētikas labākie rezultāti ir palīdzējuši Praetorian šogad turpināt pieaugt, līdz jūlijam pieaugot par 9.1%, salīdzinot ar S&P 500 kritumu par 13.3%. Taču pieaugošās procentu likmes ir kaitējušas viņa akcijām mājokļu fondos, piemēram, The St. Joe Company, kas ir viena no viņa augstākajām pozīcijām kopš 2020. gada rudens. (skatiet iepriekš “Kuppy grozs”). St. Joe pieder 170,000 66 akru Floridas Panhandlas apgabalā, un tā ieņēmumi 2021. gadā pieauga par 20%. No 60. gada septembra līdz 2020. gada aprīlim akcijas trīskāršojās no 2022 $ līdz 37 $, bet kopš tā laika ir samazinājušās līdz XNUMX $.
"Visi ir satraukti par procentu likmēm un hipotēkām," saka Kupermans. "Es nedomāju, ka tas kaut ko mainīs. Pēc gada procentu likmes samazināsies, bet cilvēki no Ņujorkas turpinās braukt uz Floridu.
Kupermans, iespējams, ir Floridas nekustamo īpašumu bullis, taču viņš jau ir pārcēlis Pretoriana darbību uz pludmales Rincón, Puertoriko, kas ir vēl draudzīgāka nodokļu jomā. Viņš apsver iespēju slēgt savu fondu, kad tā aktīvi sasniedz 250 miljonus ASV dolāru. "Man ir draugi, kas pārvalda miljardus, un viņiem ir vairāk naudas nekā man," viņš saka, "taču es nevaru iztērēt visu naudu, ko esmu nopelnījis savā karjerā."
VAIRĀK NO FORBIEM
Avots: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2022/09/21/irrational-exuberance/