Mikrons saskaras ar “bezprecedenta” piegādes problēmām, un analītiķi ir nesaskaņoti, ja ir sasniegts zemākais punkts

Tomēr analītiķiem bija dažādas idejas par to, kad atmiņas tirgus pārpilnību varētu novērst no sistēmas. Pārpilnība strauji attīstījās pēc divu gadu globālā mikroshēmu trūkuma, ko izraisīja COVID-19 pandēmija, kā rezultātā klienti divreiz vai trīsreiz iegādājās parastos pasūtījumus, kā rezultātā palielinājās krājumi.

Lai gan atmiņas tirgus atveseļošanās apmērs, iespējams, būs galvenās debates, Evercore ISI analītiķis CJ Muse sacīja, ka "dibens ir dibens ir dibens, un mēs nepārprotami tuvojamies." Muse mērķis ir 70 ASV dolāru, un tas pārsniedz Micron reitingu.

"Akcijas atrodas zemākajā līmenī vai tuvu tam, bet varētu tirgoties uz sāniem, līdz mums būs lielāka skaidrība par kopējo ciklu," sacīja Muse. "Bet investoriem ar 12 mēnešu un vairāk laika periodu mēs akcijas uzskatām par ļoti pievilcīgām."

Atzinums: Mikronu peļņa liecina, ka mikroshēmas lejupslīde varētu būt sliktāka, nekā prognozē Volstrīta

Morgan Stanley analītiķim Džozefam Mūram bija viens no drūmākajiem viedokļiem, jo ​​viņš nosauca pašreizējo mikroshēmu lejupslīdi, kas ir sliktāka nekā 2019. gadā. Viņam ir zems akciju reitings, un viņš samazināja savu cenu līdz 49 USD no 56 USD.

"Tas ir sliktāk nekā 2019. gadā, jo reakcija uz pārprodukciju, kas sākās 2021. gada augustā, prasīja tik ilgu laiku," sacīja Mūrs. "Klienti turpināja veidot krājumus, ražotāji turēja augstas cenas un ļāva veidot krājumus, un kapitāla izdevumi turpināja pieaugt."

"Protams, krājumu korekcijas apjoms ir skarbāks, ja tas tiek būvēts papildu gadu," sacīja Mūrs. "Mēs piekrītam uzņēmumam, ka apjoms maija ceturksnī palielināsies, taču tas, visticamāk, atjaunosies līdz līmenim, kas joprojām ir krietni zem ražošanas apjoma."

"Mēs pieņemam, ka apjoms atgūsies fiskālajā gadā, taču sagaidām, ka cenas saglabāsies maigas, pārdošanas izmaksām pieaugot, jo krājumu apjoms vēlāk gadā samazinās," atzīmēja Mūrs.

Tomēr UBS analītiķis Timotijs Arkuri saglabāja savu pirkšanas reitingu, aicinot, ka pārpilnība nav melnbalta situācija, ka tirgus kabatās pastāv pārprodukcija, un tās daļas, kurās pieprasījums saglabāsies augsts, kompensēs.

"Krājumi ir pārāk lieli, bet biti ir tie, kas ir svarīgi, un mēs saglabājam optimismu attiecībā uz iestatīšanu ap mākoņu," sacīja Arcuri.

Analītiķis paskaidroja, ka, lai gan viedtālruņu un datoru maigums samazināja pieprasījumu pēc atmiņas mikroshēmām, jaunas servera mikroshēmas no Intel Corp.
INTC,
-2.31%
un Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-1.22%
liks mākoņdatu centriem iegādāties vairāk atmiņas mikroshēmu, īpaši, ja tiks samazināta mikroshēmu ražošanas jauda.

Arcuri sacīja, ka mākoņdatošanas klienti “ir kļuvuši neticami izsmalcināti” un “visticamāk, viņi redzēs “rakstu uz sienas”, jo ražotāji samazinās vafeļu aprīkojuma iegādi un iegādāsies vairāk atmiņas mikroshēmu.

Micron akcijas piektdien pakāpās par 0.2% līdz 50.10 USD, tieši tur, kur tās noslēdza pagājušajā piektdienā, pēc kāpuma par 4% regulārās sesijas laikā, salīdzinot ar 1.5% kritumu gan S&P 500 indeksā.
SPX,
-1.51%
un tehniski smagais Nasdaq Composite indekss
COMP,
-1.51%.

Pilns ienākumu segums: Micron samazina kapitāla izdevumus, lai apturētu “bezprecedenta” pārprodukcijas ciklu

Cowen analītiķis Krišs Sankars, kura reitings ir labāks un kura cena ir 70 USD, sacīja, ka Micron norādījumi "nozīmē ievērojamu bitu piegādes samazināšanos". Līdz ar kritumu ceturtajā ceturksnī uzņēmums, kas padara pašreizējo lejupslīdi par "visnopietnāko uzņēmuma vēsturē".

"To sakot, ir vērts atgādināt, ka atmiņas krājumi mēdz samazināties pirms fundamentālajiem rādītājiem, un zemāks piedāvājums ir tikpat svarīgs kā pieprasījuma pieaugums," sacīja Sankars. Tas nozīmē, ka Samsung Electronics Co.
005930,
+ 0.95%
un SK Hynix Inc.
000660,
+ 2.85%
arī sekojiet šim piemēram, samazinot to ietilpību, pretējā gadījumā atmiņas cenas samazināsies tikai zemāk.

Mizuho analītiķis Vidžejs Rakešs, kuram ir neitrāls reitings un kura mērķis ir pazemināts līdz 52 ASV dolāriem no 56 ASV dolāriem, sacīja, ka pat zemākā līmeņa sasniegšana maija beigu ceturksnī ar atveseļošanos 2023. gada otrajā pusē "var būt sarežģīta".

No 38 analītiķiem, kas aptver Micron, 29 ir pirkšanas reitingi, septiņiem ir noturības reitingi un diviem ir pārdošanas reitingi. Saskaņā ar FactSet datiem 20 no tiem pazemināja savus cenu mērķus pēc peļņas pārskata, kā rezultātā vidējais mērķis bija USD 67, salīdzinot ar iepriekšējiem USD 75.13.

Gada laikā Micron akcijas ir samazinājušās par 46%, savukārt PHLX Semiconductor indekss ir samazinājies par 42%, savukārt S&P 500 ir samazinājies par ceturtdaļu, bet Nasdaq ir samazinājies gandrīz par trešdaļu.