Mūrs saglabā savu 56 USD mērķi Micron (svārsts: MU), kas ceturtdien noslēdzās ar USD 63.64.
Jūnijā 30 Micron publicēja finanšu rezultātus fiskālajam trešajam ceturksnim, kas beidzās 2. jūnijā, kas aptuveni atbilst Street aplēsēm. Taču ziņas tajā dienā bija perspektīvas: Micron izdeva augusta ceturkšņa vadlīnijas, kas krasi atturējās no Street aplēsēm. Micron redz ceturkšņa ieņēmumus 7.2 miljardu ASV dolāru apmērā un peļņu, kas nav GAAP, 1.63 ASV dolāru apmērā par akciju; Street meklēja ieņēmumus USD 9.1 miljarda apmērā un peļņu, kas nav GAAP, USD 2.62 par akciju.
"Tuvojoties fiskālā ceturkšņa beigām, mēs novērojām ievērojamu īstermiņa nozares pieprasījuma samazināšanos, kas galvenokārt bija saistīts ar gala pieprasījuma vājumu patērētāju tirgos, tostarp personālo datoru un viedtālruņu tirgos," toreiz sacīja Micron izpilddirektors Sandžejs Mehrotra. "Šos patēriņa tirgus ir ietekmējis patērētāju tēriņu vājums Ķīnā, Krievijas un Ukrainas karš un augošā inflācija visā pasaulē."
Reģistrēšanās jaunumiem
Barron's Daily
Rīta instruktāža par to, kas jums jāzina nākamajā dienā, ieskaitot ekskluzīvus Barrona un MarketWatch rakstnieku komentārus.
Pārsteidzoši ir tas, ka, neraugoties uz drūmajām prognozēm, Micron akcijas ir palielinājušās par 19% kopš 1. jūnija slēgšanas līdz USD 53.55. Šķita, ka The Street maigo perspektīvu uzskatīja par uzņēmuma pamatprincipu dibenu. Mūrs nepiekrīt.
"Mēs apstrīdam nesen izskanējušo viedokli, ka Micron vājākā vadība "attīra klājus" un liek krājumam un zināmā mērā grupai izveidot labākus rezultātus," pētījuma piezīmē raksta Mūrs. "Lai gan Micron, visticamāk, rīkojās konservatīvi, salīdzinot ar tā laika perspektīvām, tirgus turpina pasliktināties gan apjoma (galvenais iemesls vājākām vadlīnijām), gan cenu noteikšanai."
Mūrs raksta, ka ir dzirdējis no vairākiem Micron klientiem, ka viņi tagad izmanto agresīvāku pieeju krājumu pārvaldībai, jo dažu datoru un serveru ražotāju DRAM pirkumi šajā ceturksnī ir samazinājušies par 30%, salīdzinot ar jūnija ceturksni. Un viņš atzīmē, ka šonedēļ Micron konkurenti noteica cenu noteikšanu DRAM mērķauditorijas mākoņa lietojumprogrammām, kas ir samazinājušās par 20% vai vairāk.
Mūrs piebilst, ka, lai gan klienti samazina līdz šim palielinātos krājumus, ražotāju krājumu līmenis pieaug. “Šīs dinamikas rezultāts ir nenoteikts uzstādījums 2023. gadam,” raksta Mūrs.
Mūrs atzīst, ka Micron akcijas šķiet “ļoti lētas”, pamatojoties uz beigu cenas/peļņas reizinājumu, un uzskaites vērtība ir USD 42.50 par akciju, kas nodrošina aizsardzību pret negatīviem faktoriem. Taču viņš uzskata, ka akcijas patiesībā izskatās dārgas, pamatojoties uz pašreizējās vai zemākās naudas plūsmas reizinātājiem. Un viņš iesaka investoriem vairāk koncentrēties uz naudas plūsmu kā galveno rādītāju, un atzīmē, ka akcijas pagātnē ir samazinājušās zem uzskaites vērtības. "Naudas plūsmas ziņā uzņēmums ir ievērojami dārgāks nekā atmiņas kolēģi," viņš raksta.
Micron akcijas ir samazinājušās par 3.3% līdz 61.54 USD.
Rakstiet Ērikam J. Savicam plkst [e-pasts aizsargāts]