Nav šaubu, ka 2023. gads akciju investoriem ir sācies ar labu sākumu. Kopš 5. janvāra tirgos ir vērojams straujš rallijs – S&P 500 šajā laikā ir pieaudzis par 5%, bet indekss NASDAQ palielinājies par 8%. Lai gan tas nebeidzas ilgākā termiņā lāču tirgū kopš pagājušā gada sākuma, tas tomēr rada cerību, ka šis gads varētu būt labāks.
Vai varbūt nē. Ekonomists Mohameds El-Erians ir veltījis negatīvu skatījumu uz tuvākā laika perspektīvām, norādot, ka spēlē pretvējš, kas var radīt papildu spiedienu uz tirgiem.
El-Erians nenoliedz nesenos pozitīvos pavērsienus, kas ir pastiprinājuši noskaņojumu, jo īpaši inflācijas tempa samazināšanos un Federālo rezervju sistēmas agresīvo procentu likmju paaugstināšanas palēnināšanos. Taču viņš arī norāda uz četriem spēcīgiem pretvējiem: iespējamību jaunam COVID uzliesmojumam Ķīnā; samazinājušies mājsaimniecību uzkrājumi ASV; iespējamība, ka ASV inflācija saglabāsies 4% vai augstāka; un Federālo rezervju sistēma, kas var nevēlēties samazināt procentu likmes. Jebkurš var radīt klupšanas akmeni, un El-Erians redz, ka šī kombinācija pieliek punktu pašreizējam rallijam.
Šāda tirgus vide praktiski aicina investorus veikt aizsardzības pasākumus, un tas, protams, liks viņiem skatīties dividenžu krājumi. Uzticami, augstas ienesīguma divmaksas maksātāji nodrošinās vienmērīgu ienākumu plūsmu, garantējot atdevi pat tad, ja akciju tirgi samazinās.
Paturot to prātā, mēs esam izmantojuši platformu TipRanks, lai iegūtu informāciju par diviem "dividenžu čempioniem", kuriem ir Strong Buy reitingi pēc analītiķu vienprātības un peļņa 8% vai labāka, lai nodrošinātu naudas atdevi. Apskatīsim tuvāk.
Plains All American Pipeline (AAP)
Vispirms ir Plains All American Pipeline, ogļūdeņražu vidējas plūsmas uzņēmums. PAA darbojas apgabalā starp urbšanas urbumiem un klientiem, pārvieto jēlnaftu, naftas produktus, dabasgāzi un dabasgāzes šķidrumus caur cauruļvadu tīklu, uzglabāšanas tvertņu fermām, transporta mezgliem un pārsūtīšanu, rafinēšanas rūpnīcām un termināļiem. Uzņēmuma aktīvos ietilpst arī vairāk nekā 2,000 kravas automašīnu un piekabju un aptuveni 6,000 jēlnaftas un dabasgāzes šķidro motorvagonu. Uzņēmums, kas atrodas Hjūstonā, Teksasā, var apstrādāt vairāk nekā 6 miljonus barelu naftas un dabasgāzes šķidrumu dienā.
Uzņēmums ir tieši tik liels, kā izklausās, un dolāru izteiksmē PAA pēdējā ziņotā ceturksnī, 14.33. ceturksnī, sasniedza galvenos ieņēmumus USD 3 miljardu apmērā. Salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu šis kopējais apjoms palielinājās par 22%, un tas atspoguļoja lielāku transporta apjomu un augstāku preču cenu kombināciju. Nonākot uz leju, uzņēmuma tīrie ienākumi bija 33 miljoni USD, kas ir stabils apgrozījums salīdzinājumā ar 384 miljonu USD zaudējumiem, kas tika ziņots iepriekšējā gada ceturksnī.
Plains All American 3. ceturksnī uzrādīja labus rezultātus skaidrā naudā, neto naudas apjoms no operācijām bija 22 miljons USD, kas ir gandrīz 941 reizes vairāk nekā 3 miljoni USD skaidrā naudā no operācijām, kas tika piegādātas 336. ceturksnī. Brīvā naudas plūsma salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu samazinājās no 3 miljardiem USD līdz 21 miljoniem USD, taču ar to joprojām pietika, lai pilnībā finansētu palielināto dividenžu maksājumu. Pēc izplatīšanas PAA FCF bija 1.09 miljoni USD.
Runājot par dividendēm, uzņēmuma jaunākā deklarācija tika sniegta 9. janvārī par ceturkšņa maksājumu USD 4 par parasto akciju. Tas ir par 0.2675 centiem vairāk nekā pēdējais maksājums, un ikgadējā parastā akciju daļa 5 ASV dolāru apmērā nodrošina stabilus 1.07%. Šīs dividendes ir ne tikai vairāk nekā 8.8 reizes lielākas par vidējo plašākos tirgos, bet arī pārspēj decembra gada inflāciju par 4 punktiem, garantējot ieguldītājiem reālu atdeves likmi.
Šīs akcijas piesaistīja Truistas piecu zvaigžņu analītiķi Nīlu Dingmanu, kurš saskata iemeslu optimismam un saka par PAA: “Plains turpina gūt labumu no stabilas Permas organiskās un ārējās izaugsmes, jo baseins joprojām ir viens no nedaudzajiem iekšzemes izaugsmes dzinējspēkiem. Mēs joprojām esam pārliecināti, ka uzņēmums varēs turpināt palielināt dividendes, kā arī turpināt oportūnistiski atpirkt pašu kapitālu ar 5 miljonu ASV dolāru atļaušanu. Papildus akcionāru peļņai mēs prognozējam, ka Plains turpinās samazināt aizņemto līdzekļu īpatsvaru, vienlaikus potenciāli sāks izpirkt dažas priviliģētās akcijas nākamajā gadā, pieņemot, ka akcijas tiks pārcenotas.
Ņemot vērā atdevi šādā mērogā, Dingmans uzskata par piemērotu akcijas novērtēt kā pirkumu, un viņa 15 $ mērķa cena nozīmē pieaugumu par ~23% viena gada periodā. Pamatojoties uz pašreizējo dividenžu ienesīgumu un sagaidāmo cenas pieaugumu, akcijām ir ~31% potenciālās kopējās atdeves profils. (Lai noskatītos Dingmaņa sasniegumus, noklikšķiniet šeit)
Kopumā PAA akcijām ir Strong Buy reitings saskaņā ar analītiķu vienprātību, pamatojoties uz 6 jaunākajiem pārskatiem, kas ietver 5 pirkumus un 1 aizturēšanu. Akcijas tiek pārdotas par USD 12.16, un to vidējās cenas mērķis ir USD 15.67, kas nozīmē, ka 12 mēnešu cena pieaugs par aptuveni 29%. (Skat PAA krājumu prognoze)
OneMain Holdings, Inc. (OMF)
Nākamais ir OneMain, patērētāju finanšu uzņēmums, kas piedāvā finanšu pakalpojumus zemas kvalitātes klientu bāzei, kurai parasti ir grūtības piekļūt kredītiem un kapitālam, izmantojot bankas. OneMain ir kļuvis par līderi šajā nišā, un tā pakalpojumu klāstā ir pieejami aizdevumi, patēriņa finanses un kredīti, kā arī apdrošināšanas produkti. Uzņēmums rūpīgi pārbauda savus klientus un izmanto mērķtiecīgi izstrādātus finanšu produktus, lai noklusēto likmi saglabātu zemā līmenī, lai gan tas attiecas uz klientu loku, kas parasti netiek uzskatīts par kredīta cienīgu.
Uzņēmuma galvenie ieņēmumi ir bijuši ļoti konsekventi, turot no 1.2 līdz 1.29 miljardiem USD; pēdējais ceturksnis, 3. ceturksnis, ienesa 22 miljardu dolāru augstāko līniju. Tomēr zemākie ienākumi pēdējos vairākos ceturkšņos ir paslīdējuši. Trešajā ceturksnī uzņēmuma atšķaidītā EPS bija 1.29 USD. Lai gan šī EPS salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu ir samazinājusies par 3%, tā pārspēja 1.51 ASV dolāru prognozi par 36% starpību. Trešā ceturkšņa beigās OneMain likvīdi aktīvi bija 1.32 miljoni USD.
Šis pēdējais atskaites punkts ir galvenais uz atdevi domājošiem investoriem, jo naudas līdzekļi papildina dividendes. Uzņēmuma jaunākā deklarācija tika iesniegta novembrī, par 95 centu maksājumu, kas tika izmaksāts 4. novembrī. 3.80 USD gadā aprēķinātā parasto akciju dividende nodrošina 9.6 % ienesīgumu, kas ir gandrīz 5 reizes lielāka nekā S&P biržas sarakstā iekļauto uzņēmumu vidējais rādītājs un vairāk nekā 3 centi. punktiem augstāka nekā decembrī par 6.5% gada inflāciju. Ar stabilu naudas nodrošinājumu un ievērojamu reālo atdeves likmi šīs ir dividenžu akcijas, kuras ir pelnījušas vēlreiz.
Otro skatījumu uz to ir guvis JMP analītiķis Deivids Šārfs, kurš raksta: “Viena galvenā finanšu nozare, kas ir aptuveni 5 reizes lielāka par mūsu 2023. gada perspektīvām, ir viena no pārliecinošākajām vērtībām, mūsuprāt, pamatojoties uz aktīvāku pieeju kredītriska pārvaldīšanai salīdzinājumā ar citiem. otrajā pusē – lielas kapitāla radīšanas perspektīvas un akciju pieaugums, ko izraisīja vairāku konkurentu atvilkšana privātpersonu kreditēšanas sektorā, kuri pašlaik ir nonākuši grūtībās finansējuma trūkuma dēļ.
Vēršot uzmanību uz OneMain spēju gūt peļņu, Šārfs ir pārsteigts par uzņēmuma akciju atpirkšanas centieniem, kas ir politika, kas papildina dividenžu maksājumus, un piebilst: "Pat pēc 3. ceturkšņa, kad akcionāriem tika atgriezts vairāk nekā 22 miljards dolāru, uzņēmums līdz nākamā gada jūnijam saskaņā ar pašreizējo atļauju ir atlikuši vēl 1 miljardi dolāru atpirkšanas.
Raugoties nākotnē, Scharf piešķir OMF akcijām reitingu Pārspēj (ti, pirkt) ar mērķi 49 USD, lai norādītu uz pārliecību par ~24% pieaugumu nākamajā gadā. (Lai noskatītos Šārfa ierakstu, noklikšķiniet šeit)
Kopumā 9 jaunākie OneMain analītiķu pārskati atbalsta Strong Buy vienprātīgo vērtējumu ar 7 pirkumiem un 2 turējumiem. Vidējā mērķa cena ir 44.78 USD, un tas liecina par 13% pieaugumu salīdzinājumā ar pašreizējo tirdzniecības cenu 39.61 USD. (Skat OMF akciju prognoze)
Lai atrastu labas idejas dividenžu akciju tirdzniecībai ar pievilcīgu vērtējumu, apmeklējiet vietni TipRanks Vislabākie pirktie krājumi, rīks, kas apvieno visus TipRanks kapitāla ieskatus.
Atbildības noraidīšana: Šajā rakstā izteiktie viedokļi ir tikai izteikto analītiķu viedoklim. Saturs paredzēts izmantot tikai informatīvos nolūkos. Pirms jebkādu ieguldījumu veikšanas ir ļoti svarīgi veikt pats savu analīzi.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-stock-145021001.html