Naudas tirgus fondi palielinās par vairāk nekā 286 miljardiem USD, jo investori piesaista noguldījumus no bankām

Goldman Sachs, JPMorgan Chase un Fidelity ir lielākie ieguvēji no investoru iepludināšanas ASV naudas tirgus fondos pēdējo divu nedēļu laikā, jo divu reģionālo ASV banku krahs un Credit Suisse glābšanas darījums radīja bažas par banku noguldījumu drošību.

Saskaņā ar datu sniedzēja EPFR datiem, martā naudas tirgus fondos līdz šim ir ieplūduši vairāk nekā 286 miljardi USD, padarot to par lielāko ieplūdes mēnesi kopš Covid-19 krīzes dziļuma.

Goldman ASV naudas fondi ir ieņēmuši gandrīz 52 miljardus dolāru, kas ir par 13% vairāk, kopš 9. marta, dienu pirms Silīcija ielejas banku pārņēma ASV varas iestādes. Saskaņā ar iMoneyNet datiem piektdienas rītā JPMorgan fondi saņēma gandrīz 46 miljardus ASV dolāru, un Fidelity reģistrēja gandrīz 37 miljardus ASV dolāru.

Naudas tirgus fondos parasti ir ļoti zema riska aktīvi, kurus ir viegli pirkt un pārdot, tostarp ASV valdības īstermiņa parādi. Šo transportlīdzekļu ienesīgums tagad ir labākais pēdējo gadu laikā, jo tās pieaug līdz ar procentu likmēm, kuras ASV Federālo rezervju sistēma ir pacēlusi līdz 15 gadu augstākajām līmenim, cenšoties ierobežot inflāciju. Janvārī un februārī bija vērojamas mazākas neto ieplūdes, veidojot pamatu ASV naudas fondu spēcīgākajam ceturksnim kopš koronavīrusa pandēmijas uzliesmojuma pirms trim gadiem.

Pēdējo divu nedēļu laikā ir palielinājies ieplūdes temps, jo īpaši no lielajiem noguldītājiem, kuri meklē drošu patvērumu. Lai gan ASV amatpersonas piekrita segt visus noguldījumus SVB un Signature Bank, kas tajā pašā nedēļas nogalē cieta neveiksmi, viņi nav garantējuši tos, kas pārsniedz USD 250,000 XNUMX citās iestādēs.

"Mēs redzam, ka katrs investoru segments pāriet uz naudas tirgus fondiem," sacīja Ešs Šahs, Goldman Sachs Asset Management galvenais investīciju vadītājs par publiskajiem ieguldījumiem. "Ņemot vērā nestabilitāti, ko mēs redzam tirgū, katram investoram ir jāuzdod sev jautājums: vai mans naudas riska profils atbilst [manam vispārējam riska profilam] un vai esmu pietiekami diversificēts starp izvēlēm?"

Plūsmu pieaugums šomēnes palīdzēja palielināt kopējos naudas fondu aktīvus trešdien līdz rekordlielam 5.1 miljardam ASV dolāru, liecina Bank of America pētījumi.

Investīciju uzņēmumu institūta dati liecina, ka nauda ieplūst tieši fondos, kuros ir ASV valdības parāds, kas tiek uzskatīti par drošākajiem galamērķiem. Tā sauktajiem galvenajiem fondiem, kas glabā banku parādus un korporatīvos vērtspapīrus, ir bijusi neliela aizplūde. Lielākās ieplūdes ir nonākušas fondos, kas saistīti ar Volstrītas bankām un lielākajām investīciju mājām.

Piektdien publicētie Federālo rezervju sistēmas dati liecina, ka nedēļā līdz 15. martam banku noguldījumi samazinājās no 17.6 miljardiem dolāru līdz 17.5 miljardiem dolāru, un noguldījumi mazajās bankās samazinājās no 5.6 miljardiem dolāru līdz 5.4 miljardiem dolāru.

Mineapolisas Fed prezidents Nīls Kaškari svētdien sacīja, ka stress banku sektorā tuvināja ASV recesijai.

"Tas noteikti mūs satuvina," sacīja Kaškari CBS raidījumā Face the Nation. "Mums nav skaidrs, cik liela daļa šo banku spriedzes izraisa plašu kredītu krīzi."

Sāra Devere, Vanguard fiksētā ienākuma grupas globālā vadītāja, sacīja: "Pēdējo nedēļu laikā naudas tirgus fondi ir piedzīvojuši ievērojamas plūsmas, un lielākās plūsmas ir valdības naudas tirgus fondos. Daļēji tas ir tāpēc, ka pēc banku slēgšanas biedējumiem tiek panākta kvalitāte, bet tas ir arī tāpēc, ka ienesīgums naudas tirgos pašlaik ir ļoti pievilcīgs.

Viņas grupai bija gandrīz 12 miljardu dolāru pieplūdums, ierindojot to sestajā vietā aiz labāko trijnieka un Čārlza Švāba un Federatīvās Hermesa.

ICI dati liecina, ka lielākā daļa plūsmu nāk no institucionālajiem investoriem, taču arī privātie klienti pāriet uz naudas fondiem.

Andžejs Skiba, BlueBay ASV fiksētā ienākuma nodaļas vadītājs RBC Global Asset Management, sacīja: “Kad tirgos ir ļoti liela nenoteiktība par galvenajām ekonomikas daļām un visā pasaulē, ne tikai ASV, impulss ir doties uz drošību.

Skiba piebilda: "Ņemot vērā piedāvāto ienesīgumu, naudas tirgus fondi piedāvā ne tikai labu ienesīgumu, bet arī lielu drošību investoriem."

Viņš sacīja, ka liela daļa ieplūdes tiek ieguldīta Federālās mājokļu kredītu bankas rekordlielās emisijās — tā reaģē uz lielo pieprasījumu pēc likviditātes no tās dalībbankām, kuras cenšas pārliecināt noguldītājus par savu stabilitāti.

"Mēs kopumā redzam spēcīgu pieprasījumu pēc naudas tirgiem, daļēji pateicoties spēcīgajiem piedāvājuma ienesīgumiem, bet daļēji atspoguļojot ievērojamu likviditātes apjomu, ko fondi nodrošina gan institucionālajiem, gan privātajiem investoriem, pat nestabilos tirgos (vai īpaši to vidū), " Skiba. teica.

Starptautiskie naudas tirgus fondi, kas sākotnēji ir mazāki, saskata mazāk izteiktu tendenci. Bet BlackRock starptautiskie fondi kopš 16. marta ir saņēmuši 9 miljardus ASV dolāru starptautiskās ieplūdes, un GSAM saņēma 6 miljardus ASV dolāru, liecina iMoneyNet dati.

Felicia Schwartz papildu ziņojumi Vašingtonā

Šis raksts pēc publicēšanas ir grozīts, lai atjauninātu kopējo naudas tirgus fondu ieplūdes apjomu līdz šim martā