Ja vēlaties gudri ieguldīt savu naudu, finanšu eksperti ir ieteikuši izvairīties no lielām, strauji augošām akcijām, dodot priekšroku vērtību nosaukumiem, kas nav tik populāri. Pamatstratēģija: identificējiet iespējas, vienlaikus samazinot risku. Bet Čikāgā bāzētā finanšu kompānija Morningstar saka, ka ir gudrāks veids, kā pelnīt naudu, beta versija var palīdzēt investoriem noteikt labākas akciju iespējas ekonomiskās nenoteiktības laikā nekā vērtība vai izaugsme. Noskaidrosim, kā šis rādītājs mēra nepastāvību un kad varat to izmantot ieguldījumiem.
Ja meklējat gudrus naudas pelnīšanas veidus, a finanšu konsultants varētu palīdzēt jums noteikt labus ieguldījumus jūsu portfelim.
Kāpēc Morningstar saka, ka investoriem jākoncentrējas uz akciju nepastāvību
Analizējot ieguldījumus, daudzi investori skatās uz vērtības investīcijas (nepietiekami novērtētas akcijas, kas laika gaitā varētu iegūt vislielāko vērtību) un augšanas krājumi (tās, kas var apsteigt konkurentus ar ievērojamu starpību).
Salīdzinot vērtība pret izaugsmes akcijām varētu būt jēga jūsu portfelim, Morningstar saka, ka šobrīd, ņemot vērā ekonomisko nenoteiktību, ir grūti noteikt, kā vide varētu būt labvēlīga vai nu vērtība, vai izaugsme.
Morningstar nesen ziņoja ka kopš jūnija vidus zemākā punkta lāču tirgus (kas parasti notiek, ja cenas nokrītas vismaz par 20% no nesenā augstākā līmeņa), izaugsmes akcijas divu mēnešu laikā pieauga par 20.3%, bet vērtības krājumi tajā pašā laikā pieauga par nedaudz vairāk nekā trešdaļu no šī rādītāja (7.8%).
Lai gan finanšu uzņēmums arī norādīja, ka dati no abām akcijām parāda, kā tās ir salauztas “salīdzinoši vienmērīgi”, atšķirībai starp vērtību un izaugsmi samazinoties kopš pēdējā tirgus maksimuma 16. augustā un vērtības akcijām lecot “apsteidzot pieauguma akcijas par 6.8 procentiem. punkti.”
Sakarā ar šo plaisu starp vērtību un izaugsmes akcijām, Morningstar teica, ka investori varētu gūt labumu no izteiktāka kontrasta starp augstas un zemas beta akcijas, lai atrastu ieguldījumu iespējas. Un īpaši tas norādīja, ka "augstas beta akcijas ir lētas."
"Pašlaik kopējais tirgus ir par 15% nenovērtēts," rakstā sacīja Morningstar galvenais ASV tirgus stratēģis Deivids Sekera. "Tāpēc ir pienācis laiks vairāk pāriet uz augstas beta versijas akcijām, lai panāktu papildu kāpumu, kad tirgus atveseļosies."
Izpratne par to, kā darbojas beta
Beta ir metrika kas mēra akciju nepastāvību. To parasti aprēķina, salīdzinot akciju cenu izmaiņas ar kustībām plašākā akciju tirgū, piemēram, S&P 500 12 mēnešu periodā.
Akciju tirgos kopumā ir viens beta. Un atsevišķu akciju beta tiek aprēķināta pēc tā, cik tālu tā pārvietojas no šī etalona indeksa.
Piemēram, ja akciju beta ir viens, tad ieguldītājs varētu pieņemt, ka to cena cieši mainās ar šo tirgu. Un tas varētu nozīmēt, ka tā pievienošana savam portfelim neuzņemsies lielu risku.
Atsevišķas akcijas, kuru beta vērtība ir lielāka par vienu, varētu norādīt uz lielāku nepastāvību. Bet investoriem ar lielāku riska pielaide, tas varētu arī parādīt potenciālu spēcīgākam Atgriež.
Kā vēl viens piemērs, ja jūs pērkat akcijas ar beta vērtību trīs, tad tās varētu būt trīs reizes nepastāvīgākas nekā kopējais tirgus. Tātad, ja S&P 500 gada laikā pieaugs par 10%, jūs varētu sagaidīt, ka atsevišķu akciju cena šajā laikā pieaugs trīs reizes vairāk (30%). Lai gan ir svarīgi atzīmēt, ka tas varētu arī kristies par 30%, kamēr kopējais akciju tirgus samazināsies tikai par 10%.
Akcijām, kuru beta versija ir mazāka par vienu, investori var noteikt, ka tās ir mazāk nepastāvīgas nekā kopējais tirgus, un pievienot tās saviem portfeļiem, lai nodrošinātu risku un risku. dažādot ieguldījumus.
Tomēr jāņem vērā arī tas, ka beta versija zem viena var parādīt, ka atsevišķas akcijas pārvietojas pretējā virzienā no kopējā tirgus. Un tas varētu norādīt uz to, ka akciju cena pieaug, kad tirgus krītas, vai šūpo uz otru pusi, kad tirgus iet uz augšu.
Visbeidzot, nulles beta var arī parādīt, ka atsevišķas akcijas darbojas neatkarīgi no kopējiem tirgiem, tāpēc beta versija ir tikai viens no daudziem faktoriem, kas jums jāņem vērā, analizējot ieguldījumu.
Kā investori var izmantot beta versiju, lai veiktu ieguldījumus
Morningstar saka, ka augstas beta akcijas var atrast cikliskajā super sektorā, kas ir akciju grupējums no nozarēm, kuras ļoti ietekmē pārmaiņas ekonomikā.
Šie krājumi laika gaitā var mainīties atkarībā no dažādiem faktoriem, tostarp enerģijas, patēriņa cikliskuma (automātika, mājokļi, izklaide un mazumtirdzniecība), pamatmateriāli (ieguves rūpniecība, metālu pārstrāde, ķīmiskie un mežsaimniecības produkti) un tehnoloģijas.
Finanšu uzņēmums saka, ka investori var identificēt akcijas ar zemu beta versiju, lai palīdzētu samazināt risku saviem portfeļiem. Taču arī atzīmē, ka "zemas beta ieguldījumu stratēģijas var zaudēt atlīdzību, ja tirgum klājas labi."
Investoriem ar augstāku riska toleranci Morningstar teica, ka "tirgus jomas ar augstāko beta versiju tiek tirgotas par dažām no zemākajām cenām."
Piemēram, finanšu uzņēmums atsaucās uz savu ASV patērētāju cikliskā sektora indeksu, kura beta vērtība augusta beigās bija 1.26, kas pārsniedz tirgus līmeni, un mēnesis beidzās ar 87% no kopējās patiesās vērtības vai ar 13% atlaidi. ”.
Turklāt Morningstar ziņoja, ka gan tehnoloģiju, gan komunikāciju pakalpojumu indeksos bija "dažas no augstākā sektora līmeņa beta versijām augustā", kas "ir arī vieni no visvairāk nenovērtētajiem tirgus sektoriem, šobrīd 89% un 65% no Morningstar analītiķu novērtētajiem rādītājiem. attiecīgi patiesās vērtības aplēses.”
Salīdzinājumam finanšu uzņēmums teica, ka komunālo pakalpojumu akcijas augustā beidzās kā dažas no zemākajām beta versijām, un indekss bija "8.3% virs tā kopējās patiesās vērtības". Investori ar zemu riska toleranci parasti koncentrējas uz komunālo pakalpojumu akcijām, lai nodrošinātos pret ekonomikas lejupslīdi stabilitātes un augsto dividenžu ienesīguma dēļ.
Grunts līnija
Beta var palīdzēt investoriem noteikt, kā atsevišķas akcijas cena varētu mainīties, salīdzinot ar kopējo tirgu. Finanšu kompānija Morningstar norāda, ka ekonomiskās nenoteiktības periodos, kad vērtības un izaugsmes akcijas var būt pārāk tuvu, augstas un zemas beta akcijas varētu palīdzēt investoriem apzināt jaunas investīciju iespējas. Tomēr jāņem vērā, ka šī metrika ir balstīta uz iepriekšējo darbību, tāpēc tajā var nebūt ņemtas vērā pašreizējās un turpmākās izmaiņas, kas ietekmē atsevišķus krājumus. Tāpēc pirms investīciju lēmuma pieņemšanas ir lietderīgi apvienot šo rādītāju ar citiem, veicot pilnīgāku analīzi.
Ieguldījumu padomi iesācējiem
A finanšu konsultants var palīdzēt jums pieņemt pārdomātus ieguldījumu lēmumus jūsu portfelī. SmartAsset bezmaksas rīks saskaņo jūs ar līdz pat trim finanšu konsultantiem, kas apkalpo jūsu reģionā, un jūs varat intervēt savus padomdevējus bez maksas, lai izlemtu, kurš no tiem ir piemērots jums. Ja esat gatavs atrast padomdevēju, kas var palīdzēt sasniegt jūsu finanšu mērķus, sāc tagad.
Labākais veids, kā pasargāt sevi kā investoru no riska, ir diversificēt savus aktīvus. SmartAsset bezmaksas kalkulators var palīdzēt jums izdomāt pareizo pieeju jūsu portfolio.
Fotoattēlu kredīts: ©iStock.com/Milan_Jovic, ©iStock.com/Morningstar, ©iStock.com/ridvan_celik, ©iStock.com/fizkes
Ziņa Morningstar stāsta investoriem, ka šis rādītājs ir svarīgāks par akciju vērtību vai izaugsmi parādījās vispirms uz SmartAsset emuārs.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/morningstar-tells-investors-metric-more-174538085.html