Dabasgāzes cenas strauji pieaug, un pāris biržā tirgotu fondu var palīdzēt investoriem, kuru dzīslās ir ledus, izmantot šīs svārstības.
Tuvojoties 2023. gadam, izredzes veicina sprādzienbīstamu un eksplozīvu cenu darbības turpināšanos, un ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETF (BOIL) un ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas ETF (KOLD) piedāvāt tirgotājiem iespēju piedalīties tirdziņā, kas nav paredzēts vājprātīgajiem.
Līdzekļi ir īstermiņa sviras instrumenti, kas palielina cenu darbību tuvējos NYMEX dabasgāzes nākotnes līgumos. BOIL un KOLD cenšas nodrošināt divreiz lielāku dienas cenu maiņu aktīvā mēneša NYMEX fjūčeru līgumos. BOIL pieaug līdz ar cenu, un KOLD palielinās, kad dabasgāzes cena samazinās.
Nepastāvība tirgos rada iespēju paradīzi veikliem tirgotājiem. Tomēr liela cenu atšķirība ir pasīvo investoru murgs.
Dabasgāzes cenas ir tikpat nepastāvīgas, cik degviela ir degoša, ja to iegūst. 2020. gada jūnijā tuvējā ASV fjūčeru cena nokritās līdz ceturtdaļgadsimta zemākajam līmenim – USD 1.44 par MMBtu (1 miljons Lielbritānijas termisko vienību). 2022. gadā cenu diapazons no zemās līdz augstākajam bija 6.39 $, kas ir vairāk nekā 4.4 reizes augstāks nekā 2020. gada jūnijā.
2021. gadā tuvumā esošie NYMEX dabasgāzes fjūčeri izlauzās no lāču tendences, kas bija zemāka par augstāko un zemāko minimumu, kas ilga no 2005. gada līdz 2020. gadam. 2022. gadā sekoja cenu kāpums, palielinot cenu līdz vairāk nekā USD 10 par MMBtu augustā. labojot.
Tirgus izmaiņas
Kopš ASV dabasgāzes fjūčeru tirdzniecības uzsākšanas 1990. gadā enerģijas preču tirgus ir nobriedis un mainījies. Daudzus gadus dabasgāze bija ASV vietējais tirgus, kas aprobežojās ar Ziemeļamerikas cauruļvadu sistēmu.
Plaši atklājumi Marcellus un Utica akcijās palielināja tirgus piedāvājumu. Tehnoloģiskie sasniegumi gāzes ieguvē no zemes garozas, izmantojot hidraulisko sašķelšanu, samazināja ražošanas izmaksas, padarot enerģijas preču ražošanu lētāku un vienkāršāku.
Tā kā nepieciešamība ir izgudrojumu māte, tehnoloģija koncentrējās uz dabasgāzes pieprasījuma pusi, ogles aizstājot ar tīrāku fosilo kurināmo enerģijas ražošanā.
Turklāt sašķidrināšana padarīja SDG par eksportējamu enerģijas preci, paplašinot tās adresējamo tirgu tālu ārpus Ziemeļamerikas cauruļvadu tīkla. Dabasgāze tagad ceļo pa pasauli ar okeāna kuģiem uz reģioniem, kur cenas ir daudz augstākas. Dabasgāzes nogatavināšana ir mainījusi to no vietējā uz starptautisko tirgu.
Krievijas kara maina ainava
2020. gadā ASV un Krievija bija pasaules vadošās dabasgāzes ražotājas.
Diagrammā ir uzsvērts, ka lielākās ražotājvalstis dominē dabasgāzes pamatvienādojuma piegādes pusē.
Tikmēr ģeogrāfiskais tuvums padarījis Eiropu atkarīgu no Krievijas cauruļvadu sistēmas. Krievijas 2022. gada sākuma iebrukums Ukrainā, sankcijas pret Maskavu un Krievijas atriebība pret “nedraudzīgajām” valstīm, kas atbalsta Ukrainu, ir kavējuši dabasgāzes plūsmu uz Rietumeiropu.
Dabasgāze ir kļuvusi par Krievijas ekonomisko ieroci karā Ukrainā. Deficīts Eiropā izraisīja Apvienotās Karalistes un Nīderlandes dabasgāzes nākotnes līgumu cenu kāpumu līdz visu laiku augstākajām cenām šā gada sākumā. 2022. gada decembra beigās cenas Eiropā saglabājās virs rekordaugstiem līmeņiem pirms 2021. gada.
Augstās Eiropas cenas un bažas par piegādi ziemas mēnešos ir izraisījušas pieaugošu pieprasījumu pēc ASV sašķidrinātās dabasgāzes, palielinot ASV dabasgāzes nākotnes darījumu cenu atšķirības CME NYMEX nodaļā.
Nepārtraukta nepastāvība
Baidena administrācija apņēmās risināt klimata pārmaiņas, atbalstot alternatīvās un atjaunojamās degvielas un kavējot fosilā kurināmā ražošanu. Fracking ietekme uz vidi ir bijusi administrācijas krustpunktā.
Kamēr Eiropa cenšas aizstāt Krievijas dabasgāzi ar SDG un citiem avotiem, ASV krājumi ir tādā līmenī, kas ierobežo sūtījumus.
Diagrammā redzams, ka 3.412. decembrī ASV krājumos glabājās 9 triljoni kubikpēdu, ASV piegādes bija par 0.5% zemākas nekā iepriekšējā gadā un par 0.4% mazākas par piecu gadu vidējo rādītāju. Tomēr dabasgāze nesaskārās ar pieaugošo pieprasījumu Eiropā 2021. gadā vai pēdējo piecu gadu laikā. Tā kā krājumi ir zemākā līmenī, joprojām pastāv augsts cenu svārstību potenciāls 2022./2023. gada ziemā un pēc tam.
ETF aptver nepastāvību
Tuvumā esošie NYMEX dabasgāzes nākotnes līgumi 2008. gadā tika tirgoti visplašākajā diapazonā kopš 2022. gada, un 10. gadā tie tika tirgoti līdz augstākajai cenai četrpadsmit gadu laikā, kad tas augustā pārsniedza 6 $ par MMBtu līmeni. Ar NYMEX fjūčeru cenu gandrīz 19 USD par MMBtu janvāra piegādei XNUMX. decembrī, fjūčeru tirgus turpina piedzīvot uzplaukumu un lejupslīdi.
Dabasgāze nav investīciju tirgus, taču tā var būt tirgotāja paradīze, jo nepastāvība nozīmē iespējas. Vistiešākais ceļš uz garo vai īso riska pozīciju ir ar nākotnes līgumu un nākotnes līgumu opcijām CME NYMEX nodaļā.
BOIL un KOLD atspoguļo sprādzienbīstamu cenu darbību fjūčeru arēnā. BOIL un KOLD ir šķidri tirdzniecības produkti:
BOIL nodrošina 2 reizes lielāku ikdienas atdevi nekā indeksam, kas mēra dabasgāzes cenas rādītājus, kas atspoguļoti publiski tirgotajos dabasgāzes nākotnes līgumos. KOLD nodrošina -2X pakļautību indeksam, kas seko ASV dabasgāzes cenām, vienlaikus turot vienu otrā mēneša nākotnes līgumu.
Boom and Bust
Notiekošais karš Ukrainā, visu laiku Eiropas dabasgāzes cenas pirms 2021. gada, ASV enerģētikas politika un ASV uzkrājumi, kas ir zemāki par pagājušā gada līmeni un piecu gadu vidējo līmeni, visticamāk, izraisīs strauju cenu darbības turpināšanos. ASV dabasgāzes nākotnes līgumi. Turklāt mēs esam dabasgāzes svārstību maksimuma sezonā ziemā, jo krājumi samazināsies līdz martam.
BOIL un KOLD ir piesaistīti īstermiņa tirdzniecības instrumenti tiem, kas meklē dabasgāzes ietekmi gan tirgus garajā, gan īsajā pusē, neiedziļinoties fjūčeru ar augstu aizņemto līdzekļu un maržinālo darījumu arēnā.
Sviras efekts un risks pāriet no viena līguma uz nākamo padara šos produktus piemērotus tikai īstermiņa garajām vai īsām dabasgāzes pozīcijām. Dabasgāzes cenu atšķirības un sviras efekts padara cenu un laiku par optimālu pieeju riska pārvaldībai, lietojot BOIL un KOLD.
Dabasgāze ir aizraujošs un nestabils tirgus, kas nav paredzēts vājprātīgajiem. Nepastāvība var būt reibinoša, tāpēc, lai gūtu panākumus, ir ļoti svarīgi pievērst uzmanību riska un atdeves dinamikai un disciplīnai.
Ieteicamie stāsti
Permalink | © Autortiesības 2022 ETF.com. Visas tiesības aizsargātas
Avots: https://finance.yahoo.com/news/natural-gas-etfs-waves-volatility-180000199.html