Jauns McKinsey ziņojums par aktīvu pārvaldību — kāda ir jauna norma 2022. gadā, kad aktīvu īpašnieki un līdzekļu pārvaldītāji pārkalibrē?

Kas ir jaunais normāls? Gan investori, gan aktīvu pārvaldītāji atsāk ieguldījumus 2022. gada jaunajā vidē — šī gada pirmajos sešos mēnešos akcijas samazinājās, S&P500 indeksam samazinoties par vairāk nekā 20 procentiem saistībā ar sliktāko pusgada sniegumu vairāk nekā 50 gadu laikā, un fiksētais ienākums samazinājās par 10 procentiem par sliktāko pusgada sniegumu vairāk nekā 100 gadu laikā.

Pagājušajā nedēļā publicētajā ikgadējā aktīvu pārvaldības ziņojumā "Lielā atiestatīšana: Ziemeļamerikas aktīvu pārvaldīšana 2022. gadā”, McKinsey apspriež mainīto tirgus vidi ar trīs būtiskām ietekmēm Ziemeļamerikas aktīvu pārvaldības nozari.

• Aktīvu pārvaldības nozare 2022. gadu sāka neparasti stabilā pozīcijā, ar spēcīgu pieplūdumu un veiktspēju no 2021. gada. Globālā nozare sasniedza augstu līmeni — 126 triljonus USD pārvaldīto aktīvu (AUM), kas atbilst 28 procentiem no pasaules finanšu aktīviem, salīdzinot ar 23 procentiem pirms desmit gadiem. Un Ziemeļamerika joprojām ir ģeogrāfiskā ranga augšgalā ar vislielāko ieņēmumu un pārvaldīto aktīvu pieaugumu, un ieņēmumi sasniedz rekordlielus 526 miljardus ASV dolāru.
• Institucionālie un privātie investori ir pakļauti milzīgam spiedienam, jo ​​tradicionālās ieguldījumu paradigmas ir mainītas (skatiet izstādi zemāk).
• Investīciju vide ir apšaubījusi dažas aktīvu pārvaldības nozares noteicošās pamattendences pēdējos desmit gados, tostarp produktu un klientu internacionalizācija, uz risku un uz svirām orientētu biznesa modeļu izaugsme un lielapjoma beta versijas pārveidošana.

Ziņojumā arī detalizēti aprakstīts, kā var mainīties ilgstošās nozares tendences, lai gan McKinsey sagaida, ka tuvākajā laikā daudz kas saglabāsies status quo.

• Aktīvā vadība joprojām ir zem spiediena. Varētu sagaidīt, ka nesenās tirgus darbības varētu būt katalizators iespējamai aktīvai atgriešanās brīdim, taču 2021. gada pusgadā 55 procenti aktīvo akciju pārvaldnieku joprojām nesasniedza savus etalonus, aptuveni tikpat, cik 2021. gadā.
• Paredzēts, ka dominēs biržā tirgotie fondi, sasniedzot jaunus rekordus 2021. gadā ar kopējām plūsmām 900 miljardu ASV dolāru apmērā. Ievērojams modelis, kas jāuzrauga, ir aktīvo līdzekļu aizplūde, kam seko ieplūde atbilstošos ETF, piemēram, nodokļu zaudējumu iekasēšanai.
• Turpinās pieprasījums pēc investīcijām privātajos tirgos, ar īpašu interesi 2022. gadā par stratēģijām, kas orientētas uz ienesīgumu un aizsargātas pret inflāciju.
• Uzmanība uz ilgtspējību pieaug, lai gan tuvākajā laikā pastāv neskaidrības par noteikumiem. Palīdzēs augstākas kvalitātes konsekventu datu parādīšanās un skaidrāki standarti.
• Priekšroka kopējiem portfeļa risinājumiem, nevis vienreizējiem ieguldījumiem, pieaug nozīme.

McKinsey secina, ka labākā pieeja līdzekļu pārvaldītājiem, lai pārvaldītu mūsdienu nenoteiktību, ir elastīgu, stabilu un mērogojamu aktīvu pārvaldības platformu izveide jebkuros laikapstākļos — šis ieteikums šķiet reālistiskākais jau esošajiem tirgus līderiem.