Pēdējā laikā daži no Vanguard lojālākajiem ilgtermiņa investoriem ir saņēmuši vēstules un e-pastus, kuros teikts: “Ja izvēlēsities palikt tikai kopfondu platformā pēc 30. gada 2022. septembra, no jums tiks iekasēta gada konta apkalpošanas maksa 20 ASV dolāru apmērā. katram fonda kontam, lai kompensētu šīs sistēmas uzturēšanas izmaksas un sarežģītību.
Pēc vairāku gadu desmitu atbalsta divu ieguldījumu platformu — starpniecības un mantotās platformas tikai iekšējiem ieguldījumu fondiem — Vanguard izdara spiedienu uz privātajiem investoriem, lai tie pamestu mantoto platformu un pievienotos brokerim. Jebkurš ieguldītājs, kura platformā ir tikai kopfondu platforma mazāk nekā 1 miljons ASV dolāru maksās 20 USD gadā par katru fondu kas viņiem pieder. Pirms šīs maiņas maksas tika piemērotas tikai tiem ieguldītājiem, kuru summa bija mazāka par USD 10,000 XNUMX.
Izdevumu maiņa. Vanguard ir pazīstams ar zemām maksām. Bet tagad mantotā platforma kļūs dārga — pretējs visam Vanguard ētosam — tiem, kas nav miljonāri. “Mantotajā platformā katrs jums piederošais kopfonds ir konts,” saka Dens Vīners, līdzredaktors Neatkarīgais padomnieks Vanguard investoriem informatīvais izdevums. Tātad, ja investoram pieder pieci Vanguard fondi ar 20,000 20 USD katrā, tie ir pieci atsevišķi konti, no kuriem katrs maksā 100 USD gadā papildus jeb kopā XNUMX USD, lai tiktu platformā.
Tas pieskaita papildu 0.10% maksu par USD 100,000 XNUMX. Ja kāds uzskata, ka
Vanguard S&P 500 ETF
(VOO) izdevumu koeficients ir 0.03%, un Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (FNILX) neiekasē neko par pirkumu tieši no Fidelity, un ir vērts atzīmēt papildu 0.10%.
Vanguard "gadiem ilgi ir mēģinājis brīvprātīgi atbrīvot cilvēkus no [savās mantotās sistēmas]," saka Vīners. "Ja tas joprojām būtu tikai neliels skaits cilvēku un kontu, es domāju, ka viņi vienkārši teiktu cilvēkiem:" Mēs to slēdzam. Bet skaidrs, ka burkāns nedarbojās, tāpēc tagad [Vanguard's] sita viņiem ar nūju.
Vēl ļaunāk ir tas, ka pat pēc tam, kad klienti pāriet uz brokeru pakalpojumu, no viņiem katru gadu tiks iekasēta maksa 20 ASV dolāru apmērā, ja viņiem ir mazāks par 1 miljonu ASV dolāru, un viņi atsakās pilnībā pārveidot savus konta izrakstus.
E-pastā uz Barrons, Vanguard pārstāve Karina Boldvina norādīja: “Tā kā Vanguard turpina modernizēt mūsu klientu digitālo pieredzi, mēs pārveidojam jau esošo konta apkalpošanas maksu. Mūsu mērķis ir mudināt klientu segmentu izmantot modernākas investīciju platformas priekšrocības un veicināt lielāku digitālo iesaisti.
Tehnoloģiski Vanguard ir dārgi uzturēt divas atsevišķas platformas, un tas joprojām atrodas maksas kara vidū ar tādiem konkurentiem kā BlackRock, Schwab, State Street un Fidelity. Turklāt tie investori, kuri paliek pie mantotās sistēmas un turpina par to maksāt, varētu izrādīties ienesīgi vai vismaz segt platformas uzturēšanas izmaksas ar savām papildu maksām. "Ja cilvēki ir gatavi maksāt nodevu, [Vanguard] paņems katru dolāru, ko viņi var iegūt, jo viņiem ir jāatrod veidi, kā piesaistīt vairāk naudas," saka Vīners. "Viņi ir samazinājuši un samazinājuši un samazinājuši izdevumus. Es domāju, ka viņi vairs nevar atļauties griezt.
Maksas kara problēma atklāj Vanguard unikālās struktūras galvenās stiprās puses investoriem un vājās puses tam kā biznesam. Konkurenti savus zemāko izmaksu indeksu fondus uzskata par “zaudējumu līderiem”, lētiem produktiem, kas ievilina klientus veikalā, kur viņi var iegādāties arī dārgākus produktus, kurus veikalam ir izdevīgāk pārdot.
Taču Vanguard mērķis ir vadīt visu savu biznesu par pašizmaksu, apgrūtinot izmaksu subsidēšanu, kas saistītas ar zemāko maksu fondu vadīšanu ar augstāku maksu. Kad maksas ir samazinātas līdz kaulam, kā tas jau ir, katrs papildu samazinājums kaitē uzņēmumam, tāpēc ir lietderīgi meklēt veidus, kā atgūt ieņēmumus citās vietās.
Tomēr šādu maksu ierobežošana kaitē Vanguard kā mazumtirdzniecības investoriem draudzīga veikala tēlam un vissmagāk var skart tā lojālākos klientus. Mantoto kopfondu platformu izveidoja dibinātājs Džons jeb “Džeks” Bogls, tāpēc tā ir pilna ar vecākiem investoriem, kuri fondu uzņēmumam ir pieķērušies gan cauri, gan plāniem. Vecāki investori arī dod priekšroku papīra paziņojumiem, nevis digitāliem.
Investora ietekme. Vecākajiem investoriem, kuri ir pensijas izņemšanas fāzē, maksas var izrādīties problemātiskas, jo mazāki viņu konti kļūst, jo lielāku procentuālo daļu patērē maksa 20 USD par fondu. Mazo kontu problēma ir izraisījusi daudz jautājumu, sūdzību un strīdus starp Vanguard lojālākajiem faniem tādās vietnēs kā Bogleheads.org.
Ņemot vērā to, ka Boglem nekad nav patikusi ātrā tirdzniecība, kas notiek pie brokeriem, jo īpaši biržā tirgotie fondi, jo viņš ticēja pirkt un turēt investīcijām, pārmaiņas simbolizē to, cik Vanguard šodien atšķiras no tā, kāda tā bija pat 2019. gadā, kad Bogle. nomira.
Vīners norāda, ka papildus šai maiņai Vanguard tagad pārceļas uz citām neskaidrākām ieguldījumu jomām, piemēram, privāto kapitālu, kas tā dibinātājam būtu pauzi: "Tas vairs nav Džeka Bogla Vanguard."
Rakstīt [e-pasts aizsargāts]
Avots: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-account-fees-costs-loyal-customers-51661283029?siteid=yhoof2&yptr=yahoo